近日，人民銀行發布了《銀行卡清算機構準入服務指南》。銀行卡清算市場開放箭在弦上。由于銀行卡清算市場開放，涉及到市場準入，對外資的開放，進而關系到產業發展、國家安全、中美博弈等諸多復雜因素，歷經復雜的決策和博弈的過程。至此成埃落定，順理成章，各方的接受度和反應良好。那么我們來重點說幾件事情。里面既有對過去的描述，也有一些猜想，夾雜一些分析，供諸君參考。不妥之處，指正。

　　一、中國政府的堅持和時機精準把握，使銀行卡清算市場的開放恰到好處，市場各方反應篤定

　　從2011年開始，由美國政府向WTO提起關于中國開放電子支付服務市場的訴訟，要求中國開放卡清算市場，并指控中國銀聯壟斷。訴訟以各自退讓一步結束，中國承諾開放市場，銀聯不被認定為市場壟斷。
自此，銀行卡清算市場開放已經有時間表。

　　以VISA為主的利益集團是背后的利益推手。它們對中國龐大而豐厚的清算市場覬覦已久。VISA等國際卡組織利用其全球發達的網絡優勢和技術、品牌優勢征戰本地市場，未嘗敗績，甚至在澳大利亞、臺灣等國家地區，本土的銀行卡清算品牌被取代，就此消失。

　　大家還記得，俄羅斯被制裁，VISA等全球資金清算網絡切斷了對俄羅斯的服務，使俄羅斯對外資金網絡被切掉一大塊，直接影響到其國家金融安全和穩定。盡管VISA解釋它必須遵守本國法律和國際法，但是其作為制裁工具，其鮮明立場和行徑已昭然若揭。

Visa與MasterCard于2014年3月21日停止對俄幾家銀行的支付服務

　　反過來，作為中國唯一的卡清算組織——中國銀聯被證明其民族品牌在維護國家金融安全和市場穩定中的重要性。

　　中國政府對于開放銀行卡清算市場始終持審慎態度。國際卡組織作為平臺企業，其聯系廣泛性、系統重要性以及信息等方面的優勢決定了其與單個外資機構進入中國市場不可同日而語，涉及到金融體系的安全和穩定。同時，國際卡組織進入的我國銀行卡產業和市場規模達到百萬億級。

　　2016年，全國共發生銀行卡交易31 154.74億筆，金額741.81萬億元，同比分別增長35.49%和10.75%。如果以次作為延伸至零售金融市場業務，其規模和影響更甚。所以，從2011年到現在，歷經六年，顯示出中國政府和人民銀行在其間的智慧和堅持！開放是國策，因勢利導，順勢而為，在開放和安全之間、開放和競爭之間的平衡考校決策智慧和格局眼光。

　　因此，當前的市場開放既有中美談判的安排，也有人民銀行的綜合判斷和執行，更是我國銀行卡市場格局變化和實力快速增長水到渠成的結果。

　　二、我國銀行卡市場大變局，卡組織面臨著一個全新的環境

　　　　1、銀行卡的服務體系受到互聯網科技企業的沖擊，在中國市場這種變局尤為明顯和劇烈。

　　支付寶、財付通等第三方支付機構在移動支付領域取得了極大成功，二維碼支付大行其道，在市場上擊敗了NFC技術及產品，即使ApplePay等也無法挫其鋒芒?？ńM織進入中國市場是否會面臨中國銀聯之困局未可知，但是挑戰實實在在存在。從VISA等國際卡組織的歷次表態中，它們也意識到中國市場的特質，以連接和科技作為發展的戰略指向，但是如何在中國市場落地，拭目以待。

　　2、刷卡手續費經歷兩次調整，平均費率已有大幅下降，即使在調整前我國市場的費率已是大大低于VISA2-3%的費率。

　　兩次費率調整后，差距更大。但是在費率結構上調整后大體向VISA等靠攏，如借貸分離，貸記卡費率更高，費率市場化程度提高等等。VISA等機構進入后，按照中國的費率結算，其盈利水平會大幅收窄，必然帶來其盈利模式和重點的改變。特別是VISA利用其強勢市場地位，在刷卡手續費之外，將建立諸如品牌權益費、網絡服務費等其他的收費體系，以規避中國刷卡手續費的政府指導價。

　　3、相較于發達國家成熟穩定的銀行卡市場體系，中國銀行卡市場還不成熟，情況多樣，環境復雜。

　　信息安全問題、欺詐等圍繞銀行卡產業的黑色產業的存在以及復雜多樣的消費群體和產業主體，對新進卡組織都將是新的挑戰。雖然，國際卡組織在風險管理方面有著全球實踐，具有經驗和技術優勢，但是如何去應對中國市場的實際情況，構建新的模型，積累新的風險實踐，也是需要一段時間。

　　三、卡清算組織的牌照不會多，首批估計也就一家，后續發牌視第一家發展情況而定

　　從當前形勢看，國際卡組織聯合本土企業申領的可能性會比較高。由于其門檻非常高，專業性強，申請的機構也不會多。如果看國際卡組織，VISA無疑是最強有力的競爭者，VISA在中國市場一直扮演著積極而溫文爾雅以及建設性的角色。但是，VISA和MASTER一直是焦不離孟，孟不離焦。就如中國的阿里和騰訊，如果你給阿里一張牌照，騰訊沒有，對騰訊來說就是危機，不惜任何代價必須找補回來，否則會被認為是騰訊失利，損失的是聲譽和士氣，而不在于牌照的經濟價值。所以VISA和MASTER的博弈和中國政府的應對無疑也是一大看點。

　　另外一方面，銀行卡清算市場開放不能內外有別，只對外開放，不對內開放。

　　但是數量上的限制是硬性的。最優的辦法就是VISA等聯合國內機構共同申領，一方面有利于打消監管機構和民眾的顧慮；另一方面，也能更高效地利用本土企業的資源。同時也解決了內外有別的顧慮。

　　從當前形勢看，是一種較優的選擇。如果真是如此，那么，問題來了！和誰合作，銀行？銀行是發卡合作行，你與一家銀行合作，就會喪失中立性，為了一棵樹，失掉一片森林。那么，最后，我們繞不開的阿里、騰訊以及百度上場變成一個大概率事件。

　　好處不用說了，無論從哪方面來說都是良配，有億級的客戶，有平臺，有零售支付的份額，在技術上也有優勢等等。唯一不好的是合作方如果太強也是苦惱的事情。還可以聊以自慰的是VISA我是全球企業，全球卡受理網絡是BAT所不能忽視，必須倚重的優勢。

　　對阿里和騰訊來說，全球化是必然的戰略選擇，現成的全球平臺，如果利用與合作的好的話，無疑是想睡覺，有人遞枕頭的美事?？偠灾?，合作，各有優勢，各取所需，簡直好的不能再好了！

　　而之前流傳的工行，阿里、騰訊以及央行系的企業單獨申領在牌照數量的限制下，機會不大。如果爆個冷門，也未嘗不是好事，也能反映國內企業的實力和雄心。畢竟清算牌照和支付牌照不是一個量級的。但是話又說回來，中國的事情都要趕早。申領沒有限制，牌照數量理論上沒有限制，批不批怎么批你也不好控制。本著有棗無棗打一桿，申領清算牌照也是實力和信心的體現。哈哈，開玩笑的。申領清算牌照是一件很嚴肅的事情。

　　四、對中國銀聯是機遇，將進入一個全新的發展階段

　　對中國銀聯而言，開放之前是唯一的卡清算組織，開放之后，不是唯一，可能是唯二，唯三。但是并不妨礙其作為民族品牌的定位和優勢，有銀聯在，還有一面旗幟。國際卡組織能有所收斂（參見樂凱與柯達的案例）。同時，銀聯有十幾年的市場積累，銀聯卡已經發了幾十億張了，人均好幾張了，還是有本錢和底蘊的。適應中國市場的卡轉接清算系統經過十幾年磨合調校已經很成熟了！

　　這幾年，在銀行卡清算市場開放，狼來了，以及支付寶等機構的競爭中，銀聯自身在加速改革，建立事業部制，加大市場推廣，合縱連橫，對市場反應更加靈敏，去行政化，服務理念的深化等等一系列舉措不斷，在積弊深沉的情況下，能開始有所起色，已經很了不起了。不是有一句話嘛，只要有方向，不怕路途遙遠。

　　但是，就像黨的問題主要在黨一樣，銀聯的問題主要在銀聯。中國銀聯還缺少「驚險的一躍」，銀行卡清算市場的開放能否成為發展契機呢？

　　按照規定，銀聯沒有特權，也需要申領卡清算牌照。放在銀聯一樓大廳展示的人行一紙紅頭文件將成為歷史。那么，如何申領，利用準入的契機，對銀聯的股東進行調整梳理，厘清所有權關系，進而為下一步上市和構建現代化的治理機制將是一招大棋。以外力來推動內部改革，永遠是不過時。

　　原來的股權結構已經變的不合時宜，成為阻礙。以現在的發展態勢看，銀聯必須調整股權結構，調動股東的力量，引入強有力的戰略投資者，必須上市。

　　一方面，要形成新的現代治理結構，更加市場化，更加透明公開，建立新的激勵約束機制，花大代價引進領軍型人才，實施有效的股權激勵。

　　一方面，要進行資產重組，剝離非核心資產，上市資產和非上市資產的分類和協調管理，著力向科技型企業轉型，提升估值。
同時補充資金，穩固國內市場，在移動支付和金融科技領域有所作為，全力開拓全球網絡，以抗衡VISA等機構！

    另一方面，銀聯與人民銀行的關系必然發生微妙變化。以前央媽只有一個孩子，怎么疼愛都不為過，現在又領養一個，雖然不是親的，但畢竟領養走了手續的。還是要注意影響！

    五、我國后清算市場的發展中場展望

　　在銀行卡清算市場開放進程中，人民銀行窗口指導商業銀行逐步停發雙標識卡，只是效果不理想。在上半年的中美百日計劃中，恢復了雙標識卡的發行。雙標識卡是VISA、MASTER等機構曲線進入我國市場的最大成果，彰顯其品牌存在，同時在國外受理網絡中也有業務優勢。由于發行量規模很大，也代表了商業銀行的重大利益。所以兩方力量的推動使雙標識卡重新復活。

　　對于消費者而言，雙標識卡可以兼顧國內和國外的刷卡需求。估計銀聯想打個時間差，讓消費者在VISA等機構未進入中國市場時期中做選擇，占個先手，進而打擊對手勢力。

　　但是對商業銀行來說，未必這樣想，VISA等機構憑借廣泛、發達的受理網絡能夠獲得很大一部分高端的常出國客戶。即使它進來發單標識卡，也不會坐等失去長期積累的巨量的雙標識卡客戶。而銀聯開始全力彌補國外受理網絡的短板，以提高高端客戶的競爭力和品牌形象。

    所以競爭不可避免。

　　但是，VISA的進入，也使銀聯在四方模式上不再是孤軍奮戰，這種競合的關系，只是在銀行卡產業發展的變局上又增加一個變數，相信新的參與者，會帶來新的理念，促成銀行卡產業更強的競爭活力，以增加產品科技含量，提升服務水準，推動銀行卡產業的快速發展，更重要的是消費者能夠有更豐富的選擇，更優質的體驗，享受更高性價比和更高水準的服務。

　　產業安全和可持續與消費者價值提升將是我們觀察銀行卡清算市場開放的兩個重要依據。

　　總之，銀行卡清算市場開放是好事。好事做好。如果放在一個更宏觀的背景，一帶一路的戰略布局，人民幣的國際化以及我國經濟日益融入全球經濟，使我國銀行卡清算市場開放更具積極意義，既是形勢使然，也必將推動形勢向著開放競爭的方向發展，使我國的移動支付產業繼續引領全球，使我國的支付市場更加有活力和效率，成為我國與全球經濟聯系的血脈渠道。

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責任編輯：Rachel