上一篇我們提到了《為什么投資理財不能聽經濟學家的話》，被一堆人認為是反智主義，也懶得太多解釋，就是強調下我表達的意思：投資理財這種微觀層面的具體決策是不能聽經濟學家的話的，確切說經濟學家本來就不是服務老百姓投資理財用的，經濟學更多是試圖理解世界經濟運行規律的一門學科。雖然目前為止效果并不太好，所以讓人越來越感覺是偽科學，當然說的好聽點，可以叫做是社會科學。

社會科學跟自然科學的區別還是很大的，后者有標準且有基本邏輯可推演，愛因斯坦沒有離開地球但是根據他定律可以預測，可以推演宇宙的一些未被發生的情況，但是經濟學家則非常難有這種標準，所以更多歸類為社會科學。

社會科學是很難指導微觀具體業務實踐的，所以我說的投資理財，聽經濟學家的話，那就是你傻逼了。當然如果經濟學家放開身架要來指導你如何理財賺錢，那也是他超越了自己的邊界，明顯走到一個跟他關系并不大的領域里去了。我抨擊的是目前市場上的這種現象，許多峰會動輒請一些經濟學家來給企業家講未來的投資機會等等，我覺得都是扯淡，兩個群體之間的實質性交叉應該很少，因為都是兩回事，到最后都是雞同鴨講。

最后的結論其實很明顯，我并沒有說經濟學家不好，你如果想讓自己變得更聰明，思維更開闊，眼界更高，吹牛忽悠更有水平，經濟學家的很多東西還是非常值得去聽的，但是你如果想賺錢，那我倒是建議你盡量少聽。

第一，你如果不能窮盡一生去研究經濟學，基本上都是皮毛，很多人窮盡一生，也只是皮毛，也根本指導不了你業務實踐；第二，哪怕你成為大家了，你要在投資理財上發大財，其實也微乎其微，經濟學家除了拿諾貝爾獎或者走穴這兩種方式外，很少有賺大錢的。

好了，我們今天發第二篇文章。想闡述下，其實賺大錢跟聰明、能力、專業程度之間的關聯性并沒有想象中那么大，也是個很毀三觀的觀點。

我很早前寫過一篇《瞎扯賺大錢的邏輯》，大家可以去翻出來看看，事實上很能證明一些觀點的。我們說這個世界上，你要去論證一個觀點對的話，你要窮盡才行，但是你要去證明一個觀點錯誤，只需要一個反例就可以了。很多人都想論證的觀點是賺錢需要超越常人的能力這個觀點，我們其實可以舉出很多很多的反例來反對這個觀點。

我在那篇文章里提過，2002年的時候，我們很多同學離開了中國去美國讀書，都是名校啊，牛逼的一塌糊涂的名校啊，我們這些垃圾被留在國內，十多年過去了，我們這些垃圾在國內啥事情也沒干，因為要結婚生子，所以被逼迫著買房子，然后就發財了，所以，我一直開玩笑說，我們這個年代的典型特征就是結婚越早，賺錢越多，因為趕上了中國房價大面積漲價的十年。而那些國外讀了n年的書的同學們可能就比較悲催了，回國可能一套房子也買不起了，是我們能力強么？不是的，恰恰是我們能力太弱，太垃圾了，只好賺大錢了。

當然我們也很悲催的發現，我們這些考上名校然后去體制內工作的人，一回老家去，發現不如那些沒考上大學的同學們，他們因為沒有考上大學，所以還是農村戶口，然后中國大面積城鎮化建設，拆遷征地，一個個分的拆遷款幾百萬就算了，他媽的，還分了十幾套房子，十幾套房子??！我們這些悲催的考上大學的人，都是城市戶口，沒有資格分地皮，然后就成了吃瓜群眾。還有很多同學初中畢業、高中畢業就開始闖蕩江湖，更早的接觸社會，更早的在外貿領域做業務，或者干脆去做包工頭。在過去十年賺錢最多房地產行業，他們賺的錢遠比我們這些人要多的多，決定這些核心的是什么呢？是能力么？不是吧。運氣也好，機緣也好，反正肯定不是能力。

我在那文章也提過，一個ut出來創業的小伙子，當年ut可能在全國招聘的為數不多的本科生，他打敗了無數的人終于擠進了ut，絕對是當時巨為牛逼的人才，而那些被他打敗的人，黯然的走進了阿里的大門，彼時的阿里容納了一幫烏合之眾，很多都是職業技術學校畢業的學生，名校幾乎沒有，十多年過去了，那個進了ut的天才，現在要出來創業了，那些沒辦法只能去阿里的人，一個個身價過億要給那些牛逼哄哄當年逼的他們無路可走的牛人們投錢去了，能力決定一切么？好像還真不是。

這種案例其實特別多，都不是個案，都是普遍性案例，我們勤勤懇懇的做事情，在各種專業領域里，文能安邦，武能定國，發現轉身一看，那些傻逼賺的錢比我們多多了，寶馬雕車香滿路，嬌妻美女娶回家。你怎么看這些問題呢？還會認為能力是賺錢的核心么？那篇文章里我把這種差異已經寫的挺多的了，建議大家看看。當然那篇文章里也被很多人抨擊的一塌糊涂，也被很多傳銷組織當成圣經在傳播。沒辦法，世界上一萬個人有一萬種解讀方式，也不是我能控制的。我只是闡述了能力在你賺錢的路上并不是最重要的因素。

所以很多人跟我說，賺大錢要讓自己特別有能力，我其實是從來不認同的，我見過太多的傻逼因為人生機緣，因為某種特定的機會，賺取了遠遠超過平均水平的利潤，很多時候，你見過很多很勤奮，很有天賦，很有才華的人，在社會最底層的時候，你一定不會認為是因為他們能力不如人，壓根就不是，而那些顯然不如他們的人卻能賺取足夠的錢，差異在哪里呢？你們再去想，生在城市的人機會比農村的人要多了去了，難不成農村的人一定就比城市的人要笨，要沒有能力，要不勤奮？這不是扯淡么。哪怕同一水平線上的人，也有很多各種機緣巧合所造成的極大差異的結果，能力想來是最不重要的點。

我回到我自己身上，我這些年一直在反思這方面的問題，因為我是典型的因為過于專業而喪失巨大投資收益的典型代表。我回顧這些年的投資生涯，因為懂很多，虧過很多錢，卻因為什么都不懂，反倒賺了很多錢。這個并不是忽悠人的說法，是真事，我在互聯網金融界很多人稱我為校長，因為很多人看我的文章進入這個行業，在金融領域的理解，我敢說我的專業性絕對比很多專家教授要靠譜太多，但是有毛用呢。

我在互聯網金融領域事實上第一波大錢是沒有賺到的，沒有賺到的核心原因就是因為我太懂金融了，一看就知道互聯網金融就是偽命題啊。所以一直不碰這個行業，但是這個行業五年起來多少公司啊。雖然最后我相信結果都不會太好，但是又如何呢，這些公司從投資角度來看，可以賺多少倍了呢？不敢多說，至少一百倍回報。

許多人就說了你不是說結果也不會好，為什么有一百倍回報？這不就是創業和投資最大的區別么，創業是需要善始善終的，你要等風停才能安全落地，我做投資落地不落地光我屁事，摔死是豬的事情，又不是我的事情，我只要豬上過天，我就一定能賺到錢，反正有人接盤就行了。所以，對于投資來說，結果壓根不重要，一定是過程更重要，在豬上天的時候，賣給喜歡上天的豬就行了。一樣的道理啊，一個股票從一塊錢變成一百塊，最后跌回到一塊錢。從投資角度來看，投資收益就是一百倍的機會，你只要差不多走了就是。

結果都是死，但是過程差別是很大的，所以，歸根到底來看，投資最怕就是沒有起伏落差的商業模式，只要上過天，只要被人喜歡過，就一定能賺到錢，核心是要有足夠的落差。

我就是因為太懂，看到了太多東西必死的結果，所以就直接放棄掉了過程的機會，我也在反思為什么會如此？后來想明白問題很簡單啊，因為世界上傻逼占了主要的部分，90%的人是不懂的，不懂就算了，他們還手里錢特別多，很容易就被忽悠把錢投給那些實際上結果必死的垃圾身上，于是硬生生的就出來一個很悖論的結論：越是不好的東西，越容易被追捧，從而出現極大的泡沫。

這里面很多人會問投資機構怎么可能不懂呢？我剛開始也是不相信，但是接觸久了，真發現其實真不懂，事實上誰都不懂。誰懂??？對于未來我們本質上是差不多的，沒人懂。當然從投資這個商業模式上來看，投資本身就是向死而生的行業，只要潛在認為有機會，哪怕再渺茫也會去嘗試，最后表現的結果也是往往錯誤大大大于正確。一個很簡單的實證你們只要去算算投資機構的準確率就行了，你自己瞎蒙的概率可能都會比他們高，想想當年的千團大戰全軍覆滅，想想O2O的尸橫遍野就行了，這種不懂的人有錢最后的結果呢？結果就是懂的人其實是很悲哀的。

最后再繼續推演下去，還有個很有意思的結論，這個世界真正賺錢的機會一定是來自泡沫的錢，泡沫才是暴利的基礎，沒有泡沫就不會有超額利潤的存在。房子如果不大面積漲價，怎么可能會有財富的大幅度上漲呢？股票如果沒有泡沫存在，憑什么讓很多人身價一上市瞬間成首富呢？同一個公司，基本面沒有任何變化，為什么會價格差很多倍呢？只有泡沫來的時候，才有可能讓一個公司或者一個事物的價格遠遠偏離價值，才有讓你發大財的機會。這種案例不要多說了，都是如此，只有資金洶涌而來的時候，才會有這種情況出現。

不是你變得值錢了，而是市場讓你看上去更值錢了，你本身沒有任何變化。你的價值沒有變化，變化的只是價格，價值跟你商業模式，利潤增長相關，但是價格表現的所謂估值，事實上跟價值沒有任何關系，跟人們是否喜歡你，跟資金是否充沛，跟民眾的智商高低相關。你會發現越是民眾智商低的社會，越是資金泛濫的時候，泡沫一定是越高的。

泡沫席卷到某個領域的時候，你剛好有這個事物，OK，你就發大財了。所以，你要做的事情是要享受泡沫的過程，然后在估值回歸合理的時候，跑出去。沒有價格高估的話，他只能代表合理價值也就是平均社會利潤，那能賺什么大錢呢？不可能的事情。

那什么時候價格高估呢？前面說了，民眾智商越低，且手頭上有錢的時候。每當這個時候，一定是一大堆不知道價值是什么東西的傻逼進來買買買的時候，才可能出現價格嚴重高估的時候，一堆人非理性的瘋狂情緒出現了，市場價格就被推起來了，你就可以發大財了，否則你永遠是社會穩定收益者。這個也是為什么傻逼比不傻逼的人賺錢很多的原因。

你越懂一個事物的真正價值，你就越不敢去觸碰他們，因為你知道他們不值錢，你去碰它，你心里承受能力是有限的，你會睡不著覺，最終你肯定就不敢碰了。但是傻逼不懂一個事物到底有沒有價值，他根本不會去自己研究一個東西，會人云亦云，會因為莫名其妙的事情去認為一個事物好不好，沒有任何邏輯可言，所以他敢堅定的持有一個其實沒有任何價值的東西，最終的結果是什么呢？結果很有意思，絕大部分沖進來的傻逼最后一定是被證明是傻逼，他們做了接盤俠，但是一定有一部分傻逼卻賺了大錢。當然聰明的人因為不參與這種過程，結果是比大部分傻逼好點，但是比那些賺錢的傻逼要差很多很多。

從這個角度想，凡是不參與泡沫的人，最后的結果一定是社會穩定利潤，是很難有超額收益的。最賺錢的人一定是泡沫來之前進去，泡沫滅之前跑開，但是這個技術難度是很大的，絕大部分都是蒙著的，地震來了都有人能跑開，誰敢說自己是靠能力跑開的，往往運氣起到了決定性作用。

許多賺大錢的人明明是賺了運氣成分的錢，但是他會用一百個理由告訴你是自己能干賺的。分析得頭頭是道，本質都是傻逼。所以泡沫來了有兩種人，一種人整天說泡沫來了，要崩盤了；一種人卻跳進泡沫里游泳，前者越來越聰明，后者越來越有錢。你想做什么樣子的人？我希望你們能做越來越有錢的聰明人。最好就是一邊罵泡沫快來了，一邊還能在里面游泳。

這個世界最簡單的事情，就是說泡沫一定會滅，這個是正確的廢話，就如同人一定會死，宇宙一定會滅亡一樣的傻逼言論，前面說了，因為結果是注定的，過程是不一樣的，泡沫會滅，但是什么時候滅，結果是不一樣的。中國過去十幾年本質上都是一個泡沫堆積的過程，如果不參與到這個過程中，很多人都注定無法獲得財富，只是因為房產是每個人生活的必需品，所以導致的結果是過去十幾年幾乎人人無形之中都參與到了泡沫化的過程。

真正出現改變是五年前的這輪股權投資的泡沫化，這輪泡沫化進程只有少部分人參與到了，被資本市場和喜歡的人享受到了虛擬經濟的泡沫化的紅利。絕大部分企業家是沒有享受到的，于是出現的是冰火二重天的格局，凡是站在虛擬經濟這邊的人過去五年財富增長十幾倍，而站在實體經濟這邊的人，相對來說日子就慘淡很多。

所以，泡沫本質就是不懂的人聚在一起才會創造出來的情況，所以你了解不懂的人在想什么絕對比你懂什么更為重要了。過去幾年我一直逼迫自己做的事情是如何努力去想社會上傻逼們喜歡什么東西，比去想我喜歡什么東西的本質是什么更為重要。

只有知道社會群體性的追逐一樣事物的時候，才有這個事物泡沫化的可能性。提前站進去，等傻逼們進來你再出去，是賺大錢的核心中的核心。這些背后不是專業性，也不需要專業性去支撐，只要你多去了解別人怎么想，多點同理心就行了。再多勤快點，別固步自封，不愿意看到別人在干什么，整天只想到自己，覺得自己最牛逼就基本上等死了。這個問題，我單獨會放一個章節討論。

一級市場，二級市場本質上都是個博弈性市場，你會遇到很多非理性的對手，跟這些對手玩的時候，千萬別把專業性看的太重要，靠專業性你很難持續性盈利。事實上在一級市場更充分體現這點，運氣顯得更重要，二級市場我覺得長期來看，專業性還是相對重要的，畢竟最后持續盈利的人都是專業性很強的人，當然也是鳳毛麟角。

有一次在蘇梅島碰到老薛，他跟我說了句話，我印象特別深刻：時來天地皆同力，運去英雄不自由；他說人一輩子大抵都是命，別太扯其他亂七八糟的東西。還有就是投資哪里有那么多投資理由，都是瞎扯淡，我是很認同他的觀點。

我們在一級市場看到很多牛逼的投資人，都很難稱之為專業投資人，都是業余投資人，閑著沒事給點錢，賺取的收益遠遠高于那些每天吹牛的專業投資人。太多這種案例了，投資的隨機性往往其實比其他行業更大，更不可測。這個是因為投資意味著要去投未來能有機會的東西，前面說過未來都是來自于過去邊緣化東西或者沒有的東西，本質都是創造出更好的東西來打掉以往的東西，那邊緣化的或者沒有的東西，那個傻逼敢說自己懂啊，懂毛啊。

所以一個合格的天使投資人本質都是承認自己傻逼，什么都不懂，然后希望跟著懂的人去賺點錢的行為。我們是蒲公英，自己走不了千萬里路，所以粘著能走千萬里路的人跟著去看看。如果我們覺得自己很懂很能干，那我們就自己干去了，不就是自己不懂，不能干，才愿意每年拿點錢支持下別人的行為，賺了跟著發點財，虧了就當做善事或者當打麻將輸了的行為，如果做不到這點，別做投資了，尤其是天使投資，本質就不是為賺錢而存在的行業。不客氣的說，我們過去幾年賺的錢的一些項目，一直到賺錢了，我們還沒弄明白到底是做什么的。

有一次吃飯別人問我說，你能分享投資某個項目心得么，我說瞎投的，就是一起吃了個飯，覺得小伙子挺好，就給了五十萬塊錢。他們說我藏著掖著不肯跟他們說投資心得，我就說，我真特么是瞎投的，你們非得我去編造個投資理由，然后你們才覺得心滿意足？再說投資個五十萬塊錢，還要去盡調來盡調去，你們累不累？我一直跟很多投資人都說這個道理，千萬別覺得自己太能干，今天管這個明天管那個，看上去你什么都懂，事實上你什么都不懂，只是自己感覺懂而已，你如果真懂那就自己創業去，如果一個企業因為你管就變好了，不管就變不好了，那要創業者干什么，憑什么讓創業者賺大錢，該你才是啊。這都是錯覺罷了。

我反正很少去干涉創業者，很多時候找我幫忙我都懶得去，賺了也不是我發大財，虧了也就是虧點生活費，管那么多干什么呢？如果幫忙不是很費力，舉手之勞的，我就幫下，要花很大力氣的，基本上就算了，太累，沒意義，我們自己稱之為幫忙不添亂。歸根到底一個創業公司核心并不是因為你這個投資人而發生根本性改變。你感覺自己很重要都只是虛幻的感覺罷了。

說實話，那些投資出很多牛逼公司的大佬，你私下去問問他們當初怎么投資的，估計十個有九個也是蒙的，如果投資是有理由的話，那么為什么絕大部分都是死，少部分才是成功的？說明所有的理由都是站不住腳的，都是成功了拿來扯淡裝逼用的。未來誰都看不懂，投資本質是建立在一定基礎上博概率的過程，首先是把基數做大，然后剩余就是不斷提升概率的過程。但是哪怕概率提高到100%，也不代表一定有公司跑出來，也不代表你一定會賺錢。凡是抱著投資一定要賺錢的角度來對待投資的，我基本上勸他們算了，尤其是借錢投資，那就是找死的行為。

從人性角度來看問題的話，大多數人的心理其實就是這么微妙的，總感覺很多事情必然有因果，只是世界上很多事情是沒有必然關系的，譬如不會因為你努力了就一定會成功，也譬如不會你努力分析了就一定能得出正確的結論。世界上很多事情是沒有任何因果邏輯關系，都是隨機偶然不可測的事情。但是很多人不這么想，人性深處都是這種錯覺，認為了解比不了解好，掌控比不掌控好，總感覺知道一些比什么都不知道要好。

事實上，你知道和不知道，了解和不了解，掌控和不掌控，事情的結果并不會發生太大的變化。甚至很多時候恰恰相反，因為掌控，而導致別人不愿意跟你玩；因為你懂，反而你望而卻步，不敢下手，錯失機會，這種事情多了去了。我一直跟自己說，除非我真正精通某一個行業，同時對這個行業周邊以及投資等很多事物都非常充分的了解，否則你懂9成跟你什么都不懂事實上是沒有區別的，甚至可能更糟糕。半桶子水晃蕩的下場是最不好的，似是而非，往往誤入歧途。還不如什么都不懂的結果更好。

我一年前微博上說過一段話，我說我買股票，買房子，投資項目，基本上都不太喜歡聽內部人的意見了，大家都以為內部人更了解公司，其實都是典型的傻逼思維，人性很容易自我欺騙，越是公司內部人，往往越容易看到公司的缺點，越是一個地方待久了，越容易看到他的陰暗面，尤其是那些體系內混的越不好的人，負面的情緒尤為激烈，言論大抵是不靠譜的，你去微博看看凡是對中國攻擊很厲害的，基本上都是LOSER，人生失敗者，所以看這個不好，看那個也不好。

但是外部人的話，也會因為離開太遠，所以看一個事物的時候，容易籠罩光環，很多公司業績自己內部人都不敢相信，外部人，往往會不斷的追捧，例如現在動輒大數據、前幾年的互聯網金融，一堆傻逼把BAT捧成救世主一樣，估計連馬云馬化騰自己都無法理解，越是外部人越會因為距離產生美，導致結果就是過分高估公司價值，這個當然也是為什么微博上很多傻逼從來沒有出國過，卻把國外想的跟天堂一樣，那是因為他們壓根不知道外面是什么樣子，所有的事情都是自己意淫出來的。所以相對來說，不在體系內，但是卻有相對走的比較近的那些人相對會客觀一些，但是也很難一概而論。

總體來說，信息是會錯配的，人所站在的位置很大程度上決定了你獲得的信息偏好。你以為你獲得了充分的信息，其實你只是獲得了你認為的充分的信息，你刻意屏蔽了你不喜歡的信息罷了。就像很多人去征詢別人的意見，回到最后都只是為了聽到別人說自己想聽的話而已，這個都是人性使然，不要過高估計他的意義。同時你的認知水平也決定了你篩選信息的能力，很多人就是初中生的水平，給他博士生的信息，他也理解不了接受不了，還認為人家是傻逼，這種事情要多不少，最終的結果就是信息充分跟判斷正確之間也沒什么必然的關系。而且還是前面提到的問題，你所有了解到的信息都是基于過去的，他跟未來直接的關聯度也相對會偏弱。尤其是迭代越來越快的今天，更是如此。

仔細去觀察人性，你會發現，人對是否獲得相對來說更多的信息這件事情其實還是很重要的，構建信任度很重要的一點就是建立起能溝通交流的粘性，人們往往能覺得看到人，溝通過的人，天然產生比沒見過的人更好的信任度，投資理財的時候也是這樣的，為什么線下理財的規模會很大，中晉，E租寶，這些都是線下的方式拉投資，規模都很大很大，為什么？很大原因就是因為民眾都覺得見過面的投資經理更靠譜。

事實上這些都是錯覺，所以就被騙了很多的錢，這非常充分的說明一個人靠譜與否跟你是否見過面沒什么關系，你只是人為感覺跟他建立聯系，讓你有了安全感，然后就愿意信任他，事實上很多時候見過面的人更容易騙你，故意讓你看到他的豪車，故意讓你看到他的真誠，都是欺騙你的方式而已，最終的結果就是你所看到的狠狠的欺騙了你。很多人覺得了解更多的信息都有賴于做判斷，但是我前面說了，你所處的位置決定你的信息源，你的能力決定了你處理信息的能力，最終其實你看到還不如看不到更好。

投資的時候，很多企業家因為過去很成功，都相信自己的經驗，總覺得自己很牛逼，也很容易犯這個錯誤，總覺得投資自己看得懂的東西，心里踏實，但是忘記了時代的局限性，你所能看懂的東西，能是有未來的東西么？大江東去，江山更迭，你看懂的東西，被取代是時間問題，你覺得心里安全只是覺得而已，事實上是沒有未來的。所以，千萬別把專業性跟賺錢對等起來，專業只是工具，如何更好的利用專業這個工具服務于賺錢則是另外一門學問了。

估計上面絕大部分言論都會被人認為是投機主義，鼓勵能力無用論，怎么說呢。恰恰我想表達的觀點是相反的，是能力，專業恰恰是極為需要的。因為賺大錢都是隨機偶然不可測，相關性因素極低的，導致絕大部分人都很難有機會獲得，如果把焦點聚集在這里，大部分人都會失望，因為這本身就是極小概率事件，他是不值得我們去花費太大力氣去博，我們往往要把目光放在能力可實現部分的穩定收益層面，賺小錢是能力可實現部分。從來賺大錢都是命，但是賺小錢卻需要極強能力，而也只有穩定的收益存在才給了更多的人超額收益的機會，未來這種機會會更明顯。這個我們放第三篇文章去討論。

第三篇我們講講，對于絕大多數的普通百姓投資賺錢的比較現實可能的方法論是什么？期待下一篇再見。

責任編輯：王超