10月18日,工商銀行、建設銀行、交通銀行、農業銀行、中國銀行、郵儲銀行分別發布公告,下調存款利率。
其中,三個月期、半年、一年期、二年期、三年期、五年期定期存款掛牌利率均下調25BP至0.80%、1.00%、1.10%、1.20%、1.50%、1.55%。7天期通知存款利率下降25BP至0.45%,1天期通知存款利率下降5BP至0.10%。這是繼7月后,時隔不到3個月大行再度下調存款利率,也將是自2022年9月以來大行第六次主動下調存款利率。
對此,光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示,六大行存款掛牌利率此次下調預示新一輪銀行存款調降拉開序幕,后續中小銀行有望梯次跟進。
“本次降息主要原因是目前存款市場存在結構失衡,銀行普遍面臨凈息差壓力和市場利率中樞下移?!敝苊A表示,具體來看,一是存款市場結構失衡。近年來由于宏觀經濟波動,投資者風險偏好降低,金融市場波動,儲蓄定期化明顯,目前定期存款占比明顯高于趨勢水平。商業銀行根據市場情況為存款產品合理重定價。二是凈息差壓力。近年來,商業銀行持續讓利實體經濟,存款定期化推升成本;國內房貸利率接連大幅調整,存量房貸利率重定價;加上金融市場波動等,目前銀行凈息差已經跌破1.8%監管合意水平。銀行充分利用存款利率市場化調節機制,以穩定負債成本,為銀行進一步合理讓利實體經濟拓展空間。三是利率中樞下移。近年來,國內持續加大經濟逆周期調節力度,降息、降準等,市場流動性保持合理充裕,利率中樞下移為銀行調降存款利率拓展空間。
同時,他指出,本次定期存款下調25BP,幅度明顯加大,主要是央行此前降息幅度超預期,市場利率維持低位,為本次銀行調降存款利率創造有利條件。
周茂華認為,銀行合理調整存款利率,有助于緩解銀行整體負債成本和凈利差壓力,增強銀行盈利能力與經營穩健性,加上宏觀經濟穩步復蘇,銀行經營提質增效,利好市場對銀行發展預期。銀行作為順周期行業、低估值、高股息等,對銀行估值修復基本保持樂觀預期。同時,銀行金融機構進一步降低實體經濟綜合融資成本,尤其緩解薄弱環節與重點新興領域企業利息支出負擔,促進投資和經濟復蘇。
周茂華預測,目前市場流動性保持合理充裕,市場利率維持低位,存款市場仍存在一定結構失衡,銀行存款利率仍存在一定調降空間。但銀行存款利率下行空間約束也明顯,主要是存款利率進一步下調,導致存款產品性價比下降,部分銀行存款面臨搬家、流失情況。
責任編輯:方杰
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