9月20日，由上海報業集團指導，財聯社、陸家嘴管理局聯合主辦的“2024上海全球資產管理年會”在陸家嘴成功召開。在主題為“低利率時代資管機構的挑戰與應對”的圓桌論壇上，招銀理財多資產投資部總經理袁堯發表了自己的見解。

未來長時間的低利率環境似乎是市場的共識，但在袁堯看來，當前的低利率是否是長期的，尚很難確定。從國際經驗來看，日本確實還處在低利率之中，但美國、歐洲都已走出曾經經歷過的低利率環境。

面對當下的低利率，袁堯認為，銀行理財應該用資產配置的邏輯去嘗試著做一些多元化的產品線。比如招銀理財，去年開始提出紅利策略的投資，把債券與紅利資產結合在一起，嘗試做固收+或者混合型的產品。盡管股票投資近兩年非常艱難，但中性策略還算不錯，招銀理財也推出了債券跟中性策略、對沖策略結合的產品線。

在債券的大牛市的面前，上述產品雖然已取得了一定成績，但不及傳統的純固收產品。袁堯相信，通過推出上述條線的產品，還是積累了較多客戶，給了客戶更多的選擇，未來這方面的工作還將持續。

招銀理財在產品創新方面的力度一直較大，目前紅利、黃金、中性策略、海外市場等各類的混合型產品覆蓋齊全。下一步，袁堯認為可以在養老型產品上做嘗試和推廣。國內養老產品的市場需求巨大，這類產品需要長期資金的投入，可以在養老產品上嘗試股票、債券、黃金、海外等各類工具的結合。當然，目前養老產品整體投資的范圍還比較窄，希望未來能夠有所放開。

袁堯表示，創新還是有賴豐富的工具，在這一點上公募基金為銀行理財提供了極大的支持。公募基金在底層資產、大類資產的研究深度和銀行的配置的能力結合在一起的模式，是后續很多銀行理財從業者的考量。面對低利率環境下理財產品的同質化，需要做一些差異化的改變。

責任編輯：陳愛