3月25日晚間，招商銀行披露了2023年度報告。

年報顯示，2023年招商銀行實現營業收入3,391.23億元，同比下降1.64% ；實現歸屬于本行股東的凈利潤1,466.02億元，同比增長6.22% ，平均算下來，招行日均凈利潤達到了4億元。

在基本面數據上，本次年報有三大看點，一是招商銀行總資產突破11萬億元；二是自2009年后招行營收增速首次轉負，凈利息收益率；三是核心一級資本充足率繼續提升，為提高分紅率提供了支撐。

11萬億股份行將去往何處？從關鍵詞可見一斑。在招行2023年年報中，“大財富管理”出現10次，較去年年報減少7次；“客群”出現42次，較去年增加3次；“穩健”出現45次，較去年增加4次；“數字化”出現74次，較去年增加20次。

可見，招商銀行的整體戰略出現了微妙變化，正在尋求合適的“馬利克增長曲線”。用招行行長王良在行長致辭中的話來講，“不斷增強特色化、體系化競爭優勢，保持均衡協調發展”，以及“守住不發生系統性風險底線”成為了招行今年的重要任務。

3月25日收盤，招商銀行A股(600036)報收于31.35元，上漲0.48%，主力凈流出1.86億元；招商銀行港股(HK3968)報收于30港元，下跌0.66%。

營收保衛戰正式打響

2023年，銀行業整體面臨著息差收窄，“增利不增收”的難題，招行也不例外。因此“穩健”、“審慎”等關鍵詞多次出現在年報中。

年報顯示，2023年招商銀行實現營業收入3,391.23億元，同比下降1.64% ，是自2009年來營收首度出現負增長；實現歸屬于本行股東的凈利潤1,466.02億元，同比增長6.22% ，利潤增速也有所下滑。

但在多重壓力下，招行資產規模突破了11萬億元。報告期末，該行資產總額110284.83億元，較上年末增長8.77% ；主要是由于該行貸款和墊款、債券投資等增長。

此外，凈利息收益率持續下降。報告期末，招行的凈利息收益率為2.20%，同比下降24個基點。招行將原因解釋為LPR持續下調及有效信貸需求不足，以及居民消費及購房意愿有待進一步復蘇，收益率相對較高的信用卡貸款和個人住房貸款增長乏力。同時，企業結算資金等低成本的對公活期存款增長受限，儲蓄存款的財富屬性加強，存款活期占比下降，負債成本率有所上升。

從收入端看，該行實現凈利息收入2,146.69億元，同比下降1.63%，主要因為計息負債規模增長及付息成本率上升。實現非利息凈收入1,244.54億元，同比下降1.65% ，主要是凈手續費及傭金收入下降。

從成本端看，該行在一直“降本增效”。2023年該行業務及管理費1117.86 億元，同比下降1.40%。招行表示，將進一步壓降場地運營成本及日常開支，精細化配置費用資源，持續推動費用結構優化。

資產質量和風險方面，該行不良貸款余額615.79億元，較上年末增加35.75億元，不良貸款率0.95%，較上年末下降0.01個百分點；撥備覆蓋率437.70%，較上年末下降13.09個百分點。

財富中收面臨較大壓力

2023年的招行年報中，“財富管理”一詞出現了50次，較去年減少21次；“客群”出現42次，較去年增加3次。

從主要業務來看，招行零售仍是主要業務。2023年，招行零售金融業務稅前利潤972.92億元，同比增長4.95%；零售金融業務營業收入1901.67億元，同比增長0.89%，占該行營業收入的61.85%；批發金融業務稅前利潤696.48億元，同比上升11.63%；批發金融業務營業收入1195.09億元，同比下降6.53%，占該行營業收入的38.87%。

然而，招行的財富中收面臨著較大的壓力，尤其是代銷理財和代銷基金的收入明顯下降。

2023年，招行實現非利息凈收入1,244.54億元，同比下降1.65%，其中凈手續費及傭金收入841.08億元，同比下降10.78%。

從細分項目來看，招行財富管理手續費及傭金收入284.66億元，同比下降7.89%，其中，代理保險收入135.85億元，同比增長9.33%，受銀保渠道降費影響，增幅較前三季度有所收窄；代銷理財收入54.24億元，同比下降18.37%，主要是理財產品規模結構變化所致；代理基金收入51.79億元，同比下降21.52%，主要是資本市場震蕩下行，費率較高的權益類基金保有及銷售規模同比下降；代理信托計劃收入32.06億元，同比下降19.43%，主要是代理信托保有規模有所下降。

資產管理手續費及傭金收入114.74億元，同比下降7.89%，主要是招銀理財產品日均規模同比下降。托管業務傭金收入53.28億元，同比下降8.00%，主要是權益類公募基金托管、理財托管收入下降。銀行卡手續費收入195.25億元，同比下降8.76%，主要是信用卡線下交易手續費收入下降。結算與清算手續費收入154.92億元，同比增長2.93%，主要是電子支付收入增長。

面對財富中收壓力，招行重要策略是對客群的進一步細分。此前，21世紀經濟報道曾報道，招行在年初成立了零售客群部，將經營拓客職能整合到該部門。

招行在年報中表示，繼續推進財富管理客群擴面和挖潛并重，加大產品創新力度，挖掘重點客戶的資產配置潛力。

客群方面，截至報告期末，招行零售客戶1.97億戶，較上年末增長7.07%，零售AUM余額133211.31億元。其中，金葵花及以上客戶464.06萬戶，較上年末增長12.00%；招行私人銀行客戶148,842戶，較上年末增長10.42%。

現金分紅比例35%，擬每股派現1.972元

招商銀行仍是資本市場的“寵兒”。iFind數據顯示，3月25日，招商銀行市凈率（MRQ）為0.887，位列42家上市銀行中第一。

年報顯示，招行高級法下核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為13.73%、16.01%和17.88%，較上年末分別上升0.05、0.26和0.11個百分點，為提高分紅率提供了有力支撐。

值得注意的是，招行表示該行董事會建議派發2023年度普通股現金股息，每股現金分紅1.972元（含稅）。

從近三年該行分紅情況看，2021年至2023年，招商銀行每股派息數分別為1.522元，1.738元，1.972元，現金分紅比例分別為33%，33.01%，35.01%，均呈現持續提升態勢。

招行表示，按照經審計的本公司2023年度凈利潤1,375.21億元的10%提取法定盈余公積，共計137.52億元。該行擬以屆時實施利潤分配股權登記日A股和H股總股本為基數，向全體股東派發現金股息，每股現金分紅1.972元（含稅），上述利潤分配方案尚需2023年度股東大會審議批準后方可實施。

責任編輯：王超