銀行理財是近年來受個人投資者歡迎的投資產品之一。截至2023年末，全國共有258家銀行機構和31家理財公司有存續理財產品，共存續產品3.98萬只，較年初增加14.86%；存續規模26.80萬億元。

資管新規正式實施以來，銀行理財進入全面凈值化時代。專家認為，投資者以往僅通過預期收益率來挑選理財產品的方式并不可取，應結合業績比較基準、產品期限、風險等級、底層資產等因素綜合考慮。

明確產品風險等級

業內人士介紹，理財產品的種類可依據風險等級和投資性質劃分。根據風險等級的不同，理財產品分為PR1至PR5五個級別。根據投資性質的不同，理財產品分為固定收益類理財產品、權益類理財產品、商品及金融衍生品類理財產品和混合類理財產品。

從風險等級的角度，各家銀行及理財公司會制定內部風險評級體系，并對每個產品進行評級，同時也會對投資者的風險偏好進行評估。

從投資性質的角度，通常來說，固定收益類理財產品、混合類理財產品、權益類理財產品的風險依次遞增，收益彈性也依次遞增，商品及金融衍生品類理財產品的風險收益特征與其投資策略有關。根據規定，固定收益類理財產品投資于存款、債券等債權類資產的比例不低于80%；權益類理財產品投資于權益類資產的比例不低于80%；商品及金融衍生品類理財產品投資于商品及金融衍生品的比例不低于80%；混合類理財產品投資于債權類資產、權益類資產、商品及金融衍生品類資產，且任一資產的投資比例未達到80%。

需考慮個人財富管理規劃

業內人士介紹，購買凈值型理財產品需考慮更多因素，主要關注以下幾點信息。

一是理財產品的風險特征與自己的風險偏好。在理財投資前，金融機構會對投資者進行風險承受能力測試，通過投資者的年齡、資產、收入、投資目標、流動性要求和風險偏好等多角度衡量一個投資者的風險承受能力。進行風險承受能力測試有助于投資者更好地了解自身的風險承受能力，設定更為合理的理財目標。

二是業績比較基準。業績比較基準是銀行根據本產品或同類產品過往的業績以及對市場的判斷制定的一個力爭達到的收益目標，對于個人投資者挑選理財產品具有很大的指導價值。業績比較基準并不代表預期收益率，理財產品最終實際運作結果與投資市場表現相關，到期后的最終實際收益可能高于或低于業績比較基準。

三是理財產品的歷史收益率和波動率。如果把有意向購買的理財產品歷史收益率、波動率和同類型產品進行對比，歷史收益率、波動率占優的理財產品在同類型產品中可能更具競爭力。

四是投資期限。產品的期限要與自己的財富管理規劃相匹配。一般來說，流動性方面，現金理財＞最低持有期理財＞封閉理財≈定開理財。收益性方面，封閉理財≈定開理財＞最低持有期理財＞現金理財。近期隨時要用的錢可以購買現金理財；長期閑置資金、未來確定時間要用的錢可以購買定開理財或封閉理財；未來隨時要用的錢可以購買最短持有期理財。

需要提示的是，理財產品一定要在正規渠道購買。銀行網點柜臺、網上銀行、手機銀行均可以購買理財產品。切記不要在不正規的理財公司、公眾號、APP購買理財產品。

責任編輯：王超