1月5日，中國信托業協會網站發布的《2023年3季度中國信托業發展評析》（以下簡稱“報告”）顯示，截至2023年三季度末，信托資產規?？偭砍掷m增長至22.64萬億元，同比增幅7.45%；信托資產結構持續優化，投資功能顯著增強；投向房地產的資金信托規模為1.02萬億元，同比降幅20.28%；經營業績向好，但信托業務收入仍承壓，同比降幅超20%。下一步，信托公司仍需持續探索創新業務轉型中，能夠支撐盈利水平穩健增長的商業模式和服務收費模式。

余額超22萬億元

報告顯示，截至2023年三季度末，信托資產規模余額為22.64萬億元，同比增幅7.45%。資管新規實施以來，信托資產規模自2022年二季度同比增速逆轉為正，連續6個季度保持正增長，在穩健增長中保持基本盤穩定。

信托業務資金來源呈現質效增進的“二八”結構。截至2023年三季度末，集合資金信托余額和管理財產信托余額分別為12.48萬億元和6.20萬億元，占比分別為55.13%和27.38%，合計占比超過80%。相比之下，單一資金信托規模持續下降，同比下降2.84個百分點，余額為3.96萬億元。

同時，信托資產投資功能顯著增強。截至2023年三季度末，投資類信托業務進入高速成長期，服務實體經濟轉型效果從“精準有力”向“精準有效”持續邁進。投資類信托業務規模為10.69萬億元，同比增長16%。

相比之下，融資類信托規模自2020年二季度開始即進入下降通道，三季度末規模持續下降至3.25萬億元，規模占比逐步降至14.34%。事務管理類信托業務規模為8.70萬億元，占比為38.34%，規模占比持續保持在1/3以上。

中國信托業協會特約研究員袁田稱，服務信托和融資信托“有進有退”的結構優化調整，表明信托行業向輕資本運營、重受托服務的經營模式轉型成效顯著。

房地產占比創新低

信托公司作為機構投資者積極參與資本市場，大力開拓資產管理信托業務。截至2023年三季度末，資金信托總規模為16.44萬億元，同比上升9.52%。

從資金信托投向構成看，投向證券市場（含股票、基金、債券）規模合計為5.75萬億元，合計占比34.96%，占比持續攀高，是權重比例最大的信托資金投向。同時，信托公司投向金融機構規模小幅提升，規模余額為2.24萬億元，占比13.6%。

值得注意的是，在傳統信托業務方面，房地產信托是信托業受宏觀政策、行業監管和市場環境多重約束最明顯的業務領域。

截至2023年三季度末，投向房地產的資金信托規模1.02萬億元，同比降幅20.28%，占比屢創新低至6.21%；相較于22.64萬億元的受托資產規?？偭?，占比為4.51%，已低至5%以下。袁田認為，傳統房地產信托業務作為信托主營業態的時代已告終結。

此外，伴隨信托行業轉型逐步深入，傳統信托業務投向工商企業和基礎設施的資金規模和增速均面臨挑戰。截至三季度末，投向工商企業和基礎產業資金信托規模分別為3.78萬億元和1.52萬億元，同比下降合計2851.18億元，合計占比32.2%。

袁田表示，信托公司在有效盤活存量和穩健促進增量的平衡中應進一步加大服務制造業的支持力度和服務模式創新。

探索差異化發展

面對行業轉型承壓和新業務拓展機遇并存的發展進程，防控風險仍是金融工作的永恒主題。業內人士認為，房地產、地方債務、中小金融機構是金融風險防范重點領域，也是信托公司展業合作多有涉及的業務領域，需要格外防范和關注，對風險早識別、早預警、早暴露、早處置，要牢牢守住不發生系統性金融風險的底線。

報告顯示，截至2023年三季度末，信托公司所有者權益總額達到7461.77億元，同比增幅5.28%。信托行業資本實力持續夯實，行業整體抵御和防范風險能力持續改善。

此外，截至2023年三季度末，信托公司整體經營業績企穩向好，信托公司實現經營收入651.23億元，利潤總額406.20億元，利潤指標同比均保持正增長，回穩至去年同期水平。

信托主營業務的收入能力仍有待進一步恢復提升。報告顯示，截至2023年三季度末，信托業務收入規模為387.38億元，同比下降21.84%。信托公司仍需持續探索創新業務轉型中，能夠支撐盈利水平穩健增長的商業模式和服務收費模式。

2023年三季度數據表明，信托行業在貫徹實施信托業務新分類標準過程中步伐穩健，以進促穩轉型成果顯現。未來信托公司將在差異化監管的規范下逐步走向差異化發展之路。

在袁田看來，信托公司可探索發展家族、家庭等財富管理服務信托；不斷提升標準化資產管理和服務能力；大力發展綠色信托。此外，預付類資金服務信托、擔保品服務信托等行政管理服務信托和風險處置服務信托是信托公司運用信托制度安排保護社會財富安全流轉和盤活企業資產的長效機制，也有廣闊的市場發展空間。

責任編輯：陳愛