在較為動蕩的2023年中，摩根大通在前9個月攫取了美國銀行業總利潤的近五分之一，在美國金融業中變得更加占據主導地位。

根據行業追蹤機構BankRegData的數據，摩根大通在美國的銀行業務實現利潤389億美元，約占美國銀行業總利潤的18%。

摩根大通同期的盈利還超過了其四大競爭對手中美國銀行和花旗集團的總和。

富國銀行分析師Mike Mayo稱贊道，“摩根大通是巨人中的巨人?！?/p>

這些數據表明，小摩CEO杰米·戴蒙是如何利用收購機會（尤其是今年5月對第一共和國銀行的紓困）、以及競爭對手的失誤，將摩根大通打造成美國最大銀行（在幾乎所有衡量標準下）。

盈利增長

大多數大銀行都從不斷上升的利率中受益，這使得它們在更快地向借款人施加更高的利率的同時，以較慢的速度將利率轉嫁給儲戶，從中榨取利潤。

在第一共和銀行倒閉后，摩根大通搶在了競爭對手的前面收購了這家銀行，這有點類似2008年金融危機期間摩根大通收購貝爾斯登(Bear Stearns)和華盛頓互惠銀行(Washington Mutual)等公司的情形。

第一共和國的收購交易立竿見影。根據BankRegData的數據，在交易完成的2023年第二季度，美國銀行業報告的每1美元利潤中，摩根大通的利潤就占了幾乎20美分（也就是20%），高于一年前的12美分。

波士頓聯邦儲備銀行前行長Eric Rosengren表示，“當出現不良資產出售時，摩根大通一直非常有效地在正確時間、正確地點出手?！?/p>

與此同時，同行的失誤也是摩根大通的利用機會。

美國銀行在美聯儲加息前購買的債券造成了逾1000億美元的賬面損失；富國銀行自2018年以來設置了資產上限，作為對開設數百萬虛假賬戶的懲罰，這削弱了該行的盈利能力；而花旗在多年業績不佳之后，正在經歷一場痛苦的重組，并且美聯儲要求其在流程和技術方面進行支出。

杰富瑞銀行研究主管Ken Usdin表示，“摩根大通更令人印象深刻的地方在于，在其規模如此之大的情況下，他們如何同時在同行中實現了最高的股本回報率?！?/p>

存款規模龐大

戴蒙出任首席執行官時，摩根大通持有約8%的美國銀行業的存款，落后于美國銀行，僅略高于花旗。如今，該行擁有2.5萬億美元存款，占美國銀行業存款總額的13%以上，超過了美國銀行。

而摩根大通的厲害之處在于，它一直能夠將這些存款借出或投資以賺取利潤，并在美聯儲加息時獲得巨額收益。

它的龐大規模使其成為少數幾家被儲戶視為“存款有政府隱性擔?！钡拿绹y行之一，因為儲戶相信，鑒于其對全球經濟的系統性重要性，監管機構不會允許該行在危機中倒閉。而這使得它的存款比其他一些機構更具粘性。

摩根大通消費者銀行業務聯席主管Marianne Lake在12月的一次行業會議上表示，該行看好存款份額的繼續增加，并稱該行將繼續開設新的分支機構，投資于技術，并聘用更多銀行家。

Lake表示，“這是我們10年投資的成果，未來10年我們將繼續看到這種增長?！?/p>

責任編輯：王超