國有大行再次出手，存款掛牌利率迎新一輪下調。繼12月21日工商銀行發布調整人民幣儲蓄存款利率相關說明后，12月22日，農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行官網發布公告，自12月22日起下調存款掛牌利率。

這是年內國有大行第三次集中對存款掛牌利率進行下調。接受《證券日報》記者采訪的多位專家表示，存款利率下調利好市場情緒回暖，也有助于提升銀行經營穩健性，緩解凈息差壓力，同時，有利于提振消費經濟預期，推動儲蓄加快轉化為消費與投資。

3年期定存利率跌破2%

綜合各家銀行發布的人民幣存款掛牌利率表來看，此次存款掛牌利率調整主要涉及零存整取、整存零取、存本取息等存款品種。上述五家國有大行存款掛牌利率調整后，3個月、6個月、1年期、2年期、3年期、5年期定期存款利率（整存整?。┚謩e為1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、1.95%、2%。其中，3年期定期存款利率調整后由2.2%降至1.95%，跌破2%。

從調降幅度來看，五家國有大行存款利率下調幅度一致，上述不同期限的定期存款利率降幅多為10bp、20bp、25bp。

對于此次調整的原因，有國有大行表示，為進一步發揮存款利率市場化調整機制作用，持續釋放貸款市場報價利率改革和傳導效應，提升服務實體經濟可持續性。

事實上，自去年9月份以來，截至12月22日，商業銀行根據市場利率走勢變化已經主動進行了四次存款掛牌利率調整，其中，僅年內就已調整三次。

“今年整體存款利率下調的次數多、幅度大與近年來我國經濟復蘇面臨的內外環境較為復雜，銀行部門經營壓力有所增大，以及市場利率持續走低及存款市場供需結構有關?！惫獯筱y行金融市場部宏觀研究員周茂華對《證券日報》記者表示，客觀來看，近年存款利率下行較快的現象與特殊的宏觀經濟環境有關，不過，隨著經濟逐步恢復至趨勢水平，利率也會相對穩定下來。

緩解凈息差收窄壓力

今年以來，為更好地支持實體經濟發展，銀行業多措并舉加大減費讓利力度。此外，在LPR下調、存量按揭利率下調等多方面因素影響下，銀行業凈息差出現一定壓力。

國家金融監督管理總局披露的數據顯示，2023年三季度，商業銀行凈息差為1.73%，較去年同期的1.94%下降0.21個百分點，較今年一季度、二季度均下降0.01個百分點。

招聯首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼對《證券日報》記者表示：“為保持息差基本穩定和利潤合理增長，增強服務實體經濟的持續性和高質量發展的穩健性，銀行通過下調存款利率來壓降負債成本，成為一種必然選擇?！?/p>

中信證券首席經濟學家明明對《證券日報》記者表示，此次國有大行存款掛牌利率繼續調整的驅動因素，一是，貸款利率顯著下行，然而銀行的負債成本保持相對剛性，息差持續壓縮，加大了銀行經營壓力。二是，存款定期化趨勢愈加明顯，且長期限存款和部分特殊存款產品定價偏高。

在周茂華看來，商業銀行存款利率合理調整，有助于國內居民儲蓄回歸常態，在一定程度上利好消費。此外，存款利率下調也有助于緩解銀行凈息差收窄壓力，進一步打開銀行讓利實體經濟空間，助力消費和需求回升。

按照最近幾輪存款利率調整規律，在國有大行宣布下調存款利率后，股份制銀行、中小銀行等往往會跟進，對部分期限存款利率進行調整。記者注意到，12月22日，招商銀行也發布了關于調整人民幣存款利率的公告，3個月、6個月、1年期、2年期、3年期、5年期定期存款利率（整存整?。┱{整后均與上述國有大行保持一致。

“如果其他銀行調整幅度與國有大行基本一致，預計對于商業銀行平均存款成本壓降幅度大約在3bp至5bp，一定程度上可以減輕銀行經營壓力，提振凈息差?！泵髅髡J為，長期來看，存款利率下調將會降低對儲戶的吸引力，“存款搬家”的現象或將強化，銀行理財等低風險資管產品將迎來增量資金；但短期內考慮到居民風險偏好影響，預計存款仍將保持上升趨勢。此外，LPR報價下調概率增加，但預計幅度有限，未來可能仍需MLF降息引導。對于債市而言，銀行負債成本得到控制后，存在帶動廣譜利率（指一系列利率指標，主要指央票利率、基準利率以及銀行間拆借利率等）整體下行的可能。

責任編輯：方杰