股份行普遍跟進大行下調存款利率之后，部分城農商行也將快速跟進。財聯社記者了解到，近期蘭州銀行將適度下調存款掛牌利率，各期限品種調降幅度在5bp-30bp之間。具體信息以公布為準。

但是也有部分中小銀行表示將暫時觀望。6月12日，華南某城商行相關負責人士即對財聯社記者表示，因為4月份剛降過一輪存款利率，相信近期內不會馬上跟隨下調。

財聯社記者注意到，2022年4月國有大行開始首輪存款利率下調，一直延續到今年4月，中小銀行包括村鎮銀行才批量加入存款產品利率下調的隊伍。但是此輪降息傳導則明顯更快，國有大行在上周啟動降息之后，股份行本周集體跟進，旋即有城農商行表示也將跟進。

招商證券銀行業首席分析師廖志明對財聯社表示，各家國股銀行整齊劃一的行動，背后沒有有關部門協調是不可能做到的。未來規模稍大的城農商行可能會率先跟進下降，整體節奏上可能沒有這么快。不過，2022年成立全國存款自律機制時明確是柔性機制，不是強制，相信會給機構一定的時間和空間，有些機構不一定全盤照跟。

業內認為此輪降息利好活期占比高銀行

值得關注的是，這一輪利率下行活期利率再次降5個基點。

廖志明認為，本次下調力度不小，活期在很低基礎上再下調5個基點，市場反應比較快；長期限產品下調，對存量定存會有影響，但是這種長周期產品的重定價反應會比較慢，等三年五年存款到期才有顯現出來。

據財通證券測算，此次下調能緩釋上市銀行負債成本2.58bp，貢獻凈息差2.38bp，提升2023年凈利潤同比增速2.26pct。但由于各類銀行存款結構不大相同，受益程度也存在分化。此次下調將分別貢獻國有行、股份行、城商行、農商行凈息差2.60bp、1.94bp、1.93bp、2.31bp，分別提升凈利潤同比2.49%、1.79%、1.83%、2.34%。

對于具體機構，財通證券最新報告顯示，截至2022年末，活期存款占比最高的招商銀行、杭州銀行和工建中農四大行，占比分別為62.98%、48.41%和47.82%、48.94%、45.77%、48.42%。

相對應，受益本輪活期利率下調，對負債成本緩釋和對息差貢獻較大的機構包括工行、招行、無錫銀行和蘇農銀行。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認為，從近期公布數據看，經濟復蘇節奏偏慢，預計后續銀行有望采取措施推動實體經濟融資成本穩中有降。目前銀行體系主要是中長期限利率相對高，通過調降這些期限利率，有助于降低存款定期化，有效降低銀行綜合負債成本。從而激發微觀主體活力，促進就業改善和內需恢復。

進一步改善凈息差還需降準、降息

銀行息差一直承壓，財通證券數據顯示，23Q1商業銀行凈息差為1.74%，較22A下降17bp，銀行業整體面臨較大的息差收窄壓力。一方面，LPR利率下行和新發貸款利率下降等影響下，銀行資產端收益下行壓力不斷加大。另一方面，存款定期化影響下銀行負債端成本承壓，上市銀行整體定期存款占比已經從2021年末的50.73%上升至2022年末的53.73%。

中銀證券最新報告認為，隨著一般貸款加權平均利率持續下行，商業銀行整體凈息差再次探底，銀行群體仍有調降存款掛牌利率的動力，從2022年9月存款利率調整來看，利率定價鏈條主要是從MLF利率傳導至LPR利率再傳導至存款利率，若后續MLF利率下調，仍將再次帶動存款利率調整。

不過，周茂華認為，由于存款利率仍高于10年期國債收益率，存款利率當前仍有一定吸引力，預計暫時不會對居民風險偏好與資產配置行為造成顯著影響。

目前，國內經濟復蘇進度略不及預期，國內金融支持實體經濟力度有望邊際加大，且近期銀行再度調降存款利率，但部分銀行凈息差壓力仍較大，后續要調降LPR利率，仍需要央行通過降準（定向降準），調降政策利率進行配合等。

財聯社記者注意到，存款利率市場化調整機制在2022年4月成立以來已有三次密集調整，分別是2022年4月底全國金融機構新發生存款加權平均利率下調10bp、2022年9月期間多家銀行下調活期存款、通知存款、整存整取、零存整取等多個品種10-30bp不等、2023年4月以來部分去年未調整的銀行補降以及協定存款和通知存款自律上限調整。

責任編輯：王超