近日隨著金融監管體制改革方案的公布，金融監管機構也將迎來一次大的調整，由“一行兩會“變為”一行一局一會“的新格局。業內人士認為，此次金融監管體制改革是對我國現代化金融監管體制的完善和優化，未來監督管理效率有望進一步提升。

業內專家認為，此次改革的背景在于，金融業高速發展后產生和積累了一定的金融風險。未來具有中國特色的“雙峰”監管進一步顯露端倪。改革也能更好應對金融混業業態的發展和監管分業狀態的割裂，防止出現監管盲區、監管俘獲和金融風險的堆積，最終更好地打擊金融腐敗和防范化解系統性金融風險。

這次的金融監管體制改革，會產生哪些影響？業內專家表示，改革傳遞出未來風險防范優先于產業創新的思路。預計行業中小機構，以及一些邊緣性金融機構或者準金融機構，例如小貸公司、保理公司以及規模不大的融資租賃公司，未來展業可能會受到更多競爭擠壓。

“一行兩會”變“一行一局一會” 提升監管效率

3月7日，十四屆全國人大一次會議第二次全體會議公布金融監管體制改革方案。這是本繼2017年成立“金穩委”、2018年合并銀保監會以來幅度最大的金融監管機構調整，將“一行兩會”調整為“一行一局一會”的新格局。

具體來看，此次涉及金融監管相關內容主要包括五個內容，組建國家金融監督管理總局、央行分支機構改革、企業債發行審核劃入證監會、金融監管部門下屬機構改革以及地方金融監管機構改革。

其中，組建國家金融監督管理總局的調整最受關注，新部門在原銀保監會基礎上組建，劃入央行對金控公司的監管和消費者保護職責，以及證監會的投資者保護職責。新成立國家金融監督管理總局由此前國務院直屬事業單位（原銀保監會）改為國務院直屬機構。

惠譽博華金融機構部副總監王逸夫對財聯社記者表示，這讓人民銀行、金融監管總局和證監會監管職能進一步理順。人民銀行更加專注于貨幣政策和宏觀審慎監管，進一步向現代中央銀行制度靠攏；證監會從發改委劃入企業債發行審批職能，企業債和公司債審批規則將進一步趨同，資本市場監管進一步優化；金融監管總局并入金融控股公司監管職能，統一承擔了消費者保護的監管職能，有利于保障維護金融和社會穩定。

王逸夫還指出，人民銀行將不再保留縣級支行，相關權限上收到地市級中心支行，一方面人民銀行的基層使命業已完成，未來將更側重于宏觀監管，另一方面也是監管效率提升的側面體現。而證監會調整為國務院直屬機構，體現出對資本市場的重視，為將來加速發展直接融資和健全資本市場功能具有重要積極的意義。

招聯首席研究員董希淼對財聯社記者表示，從地方政府金融監管看，地方政府設立地方監管機構將來只負責監管職責，不再承擔金融發展、招商引資等工作，有助于解決地方政府金融監管機構既要監管又要發展的角色沖突。與此同時，國家金融監督管理總局和證監會均為國務院直屬機構，金融管理部門工作人員納入公務員序列，機構層級和權威性以及人員積極性將得以提升。

“本次金融監管體制改革是對我國現代化金融監管體制的完善和優化，未來監督管理效率有望進一步提升”，王逸夫表示。

具有中國特色的“雙峰”監管顯現

此次金融監管體制改革的背景是什么?董希淼指出，近年來我國金融業經過一段時期的高速發展，產生和積累了一定的金融風險。問題之一在于我國分業監管體系與金融業綜合經營趨勢不相適應，金融監管部門之間溝通不暢、協調不夠。

2023年政府工作報告中就指出，“有效防范化解重大經濟金融風險”，強調“防止形成區域性、系統性金融風險”。

董希淼表示，從國際比較看，主要發達國家的金融監管體系主要有統一監管、分業監管和“雙峰監管”等三種模式。其中，“雙峰監管”模式是把監管職能劃分為市場行為監管和審慎監管。本次金融監管體系改革之后，具有中國特色的“雙峰”監管進一步顯露端倪——人民銀行主要負責貨幣政策和宏觀審慎監管；國家金融監督管理總局統一負責除證券業之外的金融業監管和金融消費者權益保護；證監會資本市場監管，增加企業債券發行審核等職責。

根據國泰君安的研報，英國的金融監管體制現在為英格蘭銀行和金融行為監管局二元并立的“雙峰監管”格局。

國泰君安研報指出，金融危機后，英國監管當局重新審視金融服務監管局（FSA）由于缺乏宏觀審慎視角并不具備預判系統性風險的能力，由此大力推進金融監管改革，重新搭建金融監管新架構，危機后英國金融監管改革的探索經歷了從強化統一監管，到準雙峰監管，最后到雙峰監管的演變路徑。

傳遞出未來風險防范優于產業創新的思路

對于此次改革的意義，全國政協委員、北京大學講席教授金李對財聯社記者表示，金融監管體制改革改變里過去金融監管“鐵路警察各管一段”的局面，更好應對金融行業發展變化的格局，即金融混業業態的發展和監管分業狀態的割裂，防止出現監管盲區、監管俘獲和金融風險的堆積，最終更好地打擊金融腐敗和防范化解系統性金融風險。

上海交通大學上海高級金融學院教授、前美聯儲高級經濟學家胡捷對財聯社記者表示，金融監管總局的組建，劃入央行對金控公司的監管和消費者保護職責，以及證監會的投資者保護職責，這是一個自然的延伸，把分散到各處的權力集中到一起，從業務邏輯上理順，讓各自的職能更加明確，更加專注。調整前后兩種模式國際上都有。

胡捷認為，這次的金融監管體制改革，傳遞出未來風險防范優先于產業創新的思路。國家金融穩定涉及多部門多職能協調，防止和救助系統性金融危機，需要有一個統一的機構來管事，金融監管總局是比較合適的。另外，“雖然我們總體的展業思路還是分業經營，實際上混業經營的場景也常常會出現，集中的監管有利于避免監管死角。"

他認為，在這種情況下，行業中小機構，以及一些邊緣性金融機構或者準金融機構，例如小貸公司、保理公司以及規模不大的融資租賃公司，未來展業可能會受到更多競爭擠壓，因為他們本身抗風險能力比較弱，相對于經營規模其合規成本較高，疊加經濟周期的調整，可能會對業務開展產生比較大的影響。

責任編輯：王超