導語：作為綠色金融創新試驗區，浙江一直積極探索綠色金融發展。近年來，浙江銀行業金融機構以“兩山”理念為指引，以湖州、衢州綠色金融改革創新試驗區以及麗水綠色發展綜合改革創新區建設為抓手，完善基礎設施，健全體制機制，探索綠色金融產品和服務創新。

站在“十四五”開局的新起點上，綠色金融作為推動綠色發展的重要工具和手段，如何圍繞“雙碳”目標，更好地支持綠色低碳發展、助力構建新發展格局、推動經濟社會高質量發展，成為金融機構面臨的新課題。今天本版刊發的記者調查，從幾個側面多方位展現了浙江銀行機構在綠色金融方面的探索和實踐，敬請關注。

美麗，是浙江的名片。

西部茂林翠竹、山清水秀，中部田園小城、宜業宜居，東部古鎮悠悠、傳唱千年，北部絲綢魚米、湖泊眾多……經歷了深刻的觀念變革和實踐創新，如今，浙江全域大美格局逐漸形成，“兩山”理念早已深入人心。

2005年，在浙江安吉余村，時任浙江省委書記習近平提出“綠水青山就是金山銀山”的重要論斷。自此，“兩山”理念開啟了浙江發展的新路徑。2020年，習近平總書記再次來到這里，勉勵當地干部群眾把綠水青山建得更美，把金山銀山做得更大，讓綠色成為浙江發展最動人的色彩。

從“千萬工程”到“美麗鄉村”，從“811”生態環保三年行動到大花園建設，一幅美麗浙江的壯美畫卷徐徐鋪展開來。站在向著第二個百年奮斗目標闊步前行的歷史新起點上，浙江被賦予了新的重大歷史使命——高質量發展建設共同富裕示范區。

綠水青山就是金山銀山，不僅要綠得“好看”，還要綠得“好用”，如何打開“兩山”轉化的通道，成為浙江綠色發展新的命題。今年前三季度，浙江地區生產總值達52853億元，同比增長10.6%，浙江在綠色發展的引領下繼續保持著高質量發展態勢。而“點綠成金”的奧秘之一就在綠色金融之中。

2017年6月，國務院決定在浙江等五?。ㄗ灾螀^）設立首批綠色金融改革創新試驗區，湖州、衢州成為首批試點城市。這讓浙江在全國的綠色金融探索、實踐、推廣中扮演著極為重要的角色，在近5年的實踐中，特別是“雙碳”目標提出以來，當地銀行業金融機構積極作為，創新產品接連落地。來自浙江銀保監局的數據顯示，截至今年三季度末，浙江轄內綠色信貸余額1.18萬億元，同比增長45.3%。

近期，相關重磅文件密集發布，《中共中央國務院關于完整準確全面貫徹新發展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》（以下簡稱《意見》）提出，“要充分發揮市場配置資源的決定性作用，引導各類資源、要素向綠色低碳發展集聚”。放眼全國，“雙碳”目標的實現不僅需要大量的融資支撐，而且還對碳交易、綠色金融等市場機制作用的發揮提出了新的更高的要求。

今年7月16日，浙江銀保監局聯合10部門出臺《浙江銀行業保險業支持“6+1”重點領域 助力碳達峰碳中和行動方案》，全面部署將碳達峰、碳中和融入綠色金融發展整體布局，建立健全以節能降碳增效為導向的綠色金融服務體系。

隨著綠色金融領域的創新實踐開始在全國多地展開，一些困難和問題也隨之顯露出來。如何精準評估一家企業是“綠”的還是“不綠”的；創新綠色信貸產品是否能精準對接企業需求；如何激活碳排放權的金融屬性；氣候轉型的相關風險如何應對……一系列現實問題的答案需要在實踐中摸索。

那么，作為走在綠色發展前列、成功創建全國首個生態省的浙江，是否形成了一些可供其他地區復制和借鑒的經驗和案例？上述問題在浙江有沒有好的解決辦法？哪些綠色金融創新可以在實現“雙碳”目標中發揮重要作用？帶著這些問題，《金融時報》記者近日走進浙江多個市縣進行實地探訪。

跳出“舒適圈” 精準對接企業融資需求

初冬的麗水松陽縣，還是一片綠意盎然，參天的古樹環抱著百年古村。雨后，夢幻迷離的云?？M繞著坐落在山腰上的古村落，錯落有致的黃墻黑瓦，棱角分明的臺階巷弄，云在山中走，人在云中游，如臨仙境一般，堪稱“江南最后秘境之地”。

流連于此的人們很難想到，如此風光旖旎的小縣城，竟是全國不銹鋼管產業重鎮，擁有不銹鋼管規模以上企業46家，總產值超過60億元。不銹鋼無縫鋼管產量占據全國三分之一的市場份額。

優美的生態和重工業產業是如何和諧共處、相得益彰的呢？

記者走進松陽光潔固廢處置有限公司（以下簡稱“光潔固廢公司”）的園區，一股淡淡的酸性氣體的味道提醒著來客，這是一家專業從事工業危固廢資源化處置的企業。在總控室的大屏幕上可以看到，深褐色的污泥經過一段蒸汽干燥，正在由地下皮帶輸送到回轉窯。經過復雜的處置工藝后，含有大量鎳、鉻等重金屬的工業污泥，最終將變成不銹鋼原材料輕鋼，實現?；锏馁Y源化再利用。

“不銹鋼的酸洗物就叫‘污泥’，里面含有大量重金屬，屬于危險廢棄物。如何處理松陽的工業污泥，之前一直是個問題?！惫鉂嵐虖U公司總經理助理王帥在接受《金融時報》記者采訪時坦言。

據了解，過去，松陽當地沒有處置能力，污泥只能外運?！鞍盐勰嗬绞⊥馊ヌ幹?，成本非常高，而且，污染物的跨省轉移也造成巨大的環保風險?！蓖鯉浉嬖V記者，為了解決這一問題，松陽縣政府招商引進光大環保，成立了光潔固廢公司?！八申栕约旱漠a業園區建起來，不僅實現了‘危廢不出省’，而且處置成本大大降低了?！蓖鯉浾f。

“在這之前，我們是沒有介入過工業危險廢棄物綜合利用及處置項目的，沒有可借鑒的經驗，就摸索著來?！编]儲銀行浙江省麗水市分行副行長王頊告訴《金融時報》記者，去年2月，該行為光潔固廢公司授信“生態貸”2.56億元，為了讓產品能夠最大限度貼合產業需求，該行結合生態產品價值未來收益權融資方式，充分利用現有資源在擔保方式、授信期限、貸款利率等方面的優勢給予金融支持，收到良好的效果。

“這個貸款我們主要用于廠房建設、設備設施購買?！蓖鯉浾f，項目投產運營后，將立足麗水市，輻射浙江省，預計工業危險廢棄物年處理能力可達10萬噸。

監管部門發揮紐帶作用 破解銀企信息不對稱難題

說起綠色金融創新，銀行機構往往把注意力聚焦于綠色信貸產品的創新上，實際上，產品創新重要，對接產業更重要。因地制宜，將合適的產品對接給合適的產業，才能發揮出綠色金融最大的支持效能。

“針對產品和產業如何有效對接的問題，作為監管部門，我們也一直在探索?！闭憬愃y保監分局統信科科長張超藝告訴《金融時報》記者，“單家銀行的創新總會碰到各種各樣的問題，拿碳金融產品來說，林業碳匯怎么確定價值？去哪里質押？這些問題都需要相關部門配合才能解決。由監管部門代表整個銀行保險業去跟其他相關部門協調，這是一個很重要的工作?！?/p>

據介紹，2021年，浙江麗水銀保監分局聯合麗水市生態環境局制定了浙江省首個林業碳匯金融業務操作指引（試行），指導有關銀行保險機構在全國首創林業碳匯“未來收益權+保險單”質押貸款模式，對金融支持林業碳匯價值實現進行了積極探索。

浙江銀行業的實踐經驗表明，不囿于所熟悉的產業，積極探索銀行金融產品與產業的創新對接，是金融支持綠色發展的關鍵著力點?！霸诨鶎訉嵺`中，時常發生企業對銀行的信貸產品不了解，同時，銀行對企業所屬產業狀況不熟悉的情況，雙方存在著嚴重的信息不對稱。把兩方的供需協調好、對接好，發揮好橋梁和紐帶作用是我們今年的重點工作?！睆埑嚤硎?。

記者了解到，以申報全國第一批氣候投融資試點城市為契機，麗水銀保監分局聯合麗水市金融辦等政府部門探索建設了“金融聯合創新實驗室”，促進“政銀?！毙畔⒐蚕砘A上的合作創新，深入推進金融產品、服務、機制和模式創新，破解政府部門和銀行保險機構之間的金融供需不對稱難題。

具體問題具體分析 提升服務綠色發展專業能力

今年7月16日，全國碳排放權交易市場正式上線，作為實現“雙碳”目標的重要政策工具之一，以碳排放額交易等市場化方式推動節能減碳被寄予厚望。如何盤活碳資產，把看不見摸不著的碳配額轉化為真金白銀？浙江銀行業金融機構走在探索的前列。

“沒想到，碳配額還能用來抵押貸款！”全國碳市場啟動僅一周后，湖州加怡新市熱電有限公司就拿到了以7.5萬噸碳排放配額作為質押的專項“碳價貸”300萬元。據介紹，由湖州銀行開發的“碳價貸”，與傳統貸款做法不同，將全國碳排放配額交易價浮動情況納入貸款的全周期。

“通過把碳排放配額的市場化價格與信貸產品創新相結合，從金融端積極參與其中，可以將碳減排的理念更直接地傳導至實體，使更多企業關注自身的碳排放，激發碳減排潛力?！焙葶y行相關負責人對記者說。

作為全國首批取得碳排放配額的企業之一，位于浙江省湖州市德清縣的中能熱電有限公司（以下簡稱“中能熱電”）自全國碳市場啟動以來一直密切關注相關動態?！霸趶S區門口的LED屏幕上就能看到，包括二氧化硫等污染物排放數據，我們都進行實時公示，是遠低于國家排放標準的?！敝心軣犭娍偣こ處煷鲊鞲嬖V記者，2019年、2020年，中能熱電的碳排放量均優于省定配額，兩年共節約12.8萬噸碳排放配額能夠“變現”。

對接企業需求，郵儲銀行浙江省湖州市分行為中能熱電量身定制了方案，以企業的6萬噸碳排放配額作為質押（質押率為65%），按照碳市場上線至放款前一天的平均交易價格50元/噸計算碳價，為其發放了200萬元貸款。

“可不只是做個方案那么簡單，銀行在后面做了很多研究和突破?！敝心軣犭姸麻L姚建華告訴《金融時報》記者，目前，根據行業目錄，熱電企業被歸為“電力、熱力、燃氣及水生產和供應業”之中，把熱電和高耗能高排放的火電放在一起，造成了企業獲得綠色金融支持的極大障礙?！皩嶋H上，我們是‘以熱定點、熱電聯產’，燃燒煤炭主要轉變為熱能，占比超過75%，并非是高能耗產業。國家鼓勵熱電聯產?！币ㄈA說。

為了順利授信，郵儲銀行具體問題具體分析，不搞“一刀切”，根據國家法律法規、產業政策和監管規定，細化優化授信方案，給真正需要信貸支持的綠色企業以實實在在的金融支持。當然，同時也要看到，由于碳金融在國內仍處于起步階段，在包括對產業認知等很多方面，金融機構還有相當多的工作需要不斷探索和完善。

聚焦“能計量、可核算” 差異化綠色信貸發揮杠桿調節作用

判斷一個企業是“綠”的還是“不綠”的，是“低碳”的還是“高碳”的，對于銀行業金融機構來說，是個基礎性工作，更是決定其如何著手綠色金融支持的決定性問題。

目前，對于綠色企業和綠色項目屬性的認定問題，人民銀行、銀保監會等部門制定了綠色債券和綠色信貸的標準，2019年，國家發改委、工信部等七部委聯合發布了《綠色產業指導目錄》，眼下，綠色金融標準體系也在不斷完善中。

不過，實踐中的問題總是先于現有的規范而出現，“雙碳”目標背景下，與碳排放相關的融資需求激增，而對于碳排放的評價標準，一些地方和金融機構的相關探索已經初見成效。

“憑著一個‘碼’，花了兩天時間就貸到了款，這對我們的節能技改項目真可謂及時雨！”浙江衢州當地一家集研發、生產、銷售于一體的高科技精細化工企業負責人告訴記者，企業正在對剩余蒸汽資源進行循環利用、智能化改造，中國銀行衢州市分行的一筆“雙碳貸”解了他們的燃眉之急。

這筆綠色貸款的發放，是如何做到“又快又好”的呢？

原來，企業負責人提到的“碼”，全名叫“綠能碼”，基于衢州市能源大數據中心接入的“電、煤、水、氣”等能源數據，科學反映碳排放情況和新能源消納水平。在此基礎上，衢州探索建立企業低碳評價標準，按照紅、黃、淺綠、深綠四色碳排放等級貼標，配套差別化的財政金融政策和綠色金融服務，率先走出一條能計量、可核算的“衢州路徑”。

同樣作為綠色金改試驗區的湖州，也在積極探索對“綠色”的量化評價。浙江湖州市金融辦副主任黃丁偉告訴記者，目前，湖州正在開發全國首個區域性ESG融資主體評價模型和數字化系統，對融資主體進行綠色低碳畫像，引導金融機構給予差異化的支持。目前，該系統已累計評價1.04萬家企業，其中綠色企業2447家，獲得銀行授信160.95億元。

在對“碳效益”的探索方面，湖州市首創工業“碳效碼”，由省經信廳牽頭成立了全省“碳效碼”工作平臺，在全省進行推廣。今年7月，中國銀行以“碳效碼”為依據，率先推出“工業碳惠貸”服務方案，將企業“碳效碼”評價結果作為重要參考因素納入授信全流程，通過采取差異化的利率定價、授信額度、貸款規模等措施，引導信貸關鍵資源向綠色低碳方向傾斜。該產品被作為綠色金融服務工業碳效對標典型案例在全省進行推介。

試點開展企業碳核算 有效應對相關氣候轉型風險

9月下旬，江蘇、浙江、廣東、廣西等多個省區先后出臺限產、限電措施，引發市場對煤炭、電力等行業所出現的供應短缺、價格上升現象的關注。不少市場人士由此關注到，在氣候變化背景下，銀行業所面臨的風險問題。

在采訪中記者了解到，氣候與環境風險一般可分為兩類：一是極端氣候、自然災害引發的物理風險，會對金融業的投資組合以及金融體系穩定性產生負面沖擊；二是碳排放約束增強帶來的轉型風險，導致高碳排行業經營風險上升，影響金融機構的資產質量。業內人士普遍認為，相較而言，轉型風險對經濟金融的影響更大。高碳排產業面臨巨大發展挑戰的同時，銀行相關貸款資產質量壓力也較大。

不能“一刀切”，也不能“一放了之”。需要注意的是，銀行業金融機構支持綠色發展并不是一味地增加綠色信貸，如何讓資金精準地流向真正需要支持的綠色企業，是擺在每一家銀行機構面前的課題。準確、有效地對企業進行風險評估無疑是最為有效的辦法。

中國銀行表示，今年年內，該行將完成煤電等行業的環境風險壓力測試，“十四五”期間完成主要棕色行業壓力測試，應對未來棕色資產不良率上升等風險。此外，該行正在通過建立有效的環境與社會風險識別、評估、監測等全流程管理體系，來有效控制和降低業務面臨的環境與社會風險。

“郵儲銀行與IPE（公眾環境研究中心）開展合作，探索開展企業碳核算，進而全面盤算全行融資企業的碳排放數據，有效防范因客戶環境污染行為而引發的信用風險?！编]儲銀行浙江省分行風險管理部副總經理來海燕告訴記者。

浙江銀保監局相關負責人在受訪時表示，下一步，監管層將探索把碳表現納入授信管理流程，實施差別化綠色信貸政策。指導銀行機構將重點用能企業（項目）碳表現納入授信審批決策環節，探索將評估結果融入客戶違約率、貸款定價等信貸管理模型，采取差別化的貸款額度、利率定價等措施。

高水平建設新時代美麗浙江的藍圖已經鋪展。浙江銀行業正在并將繼續走在改革破題、制度創新、“點綠成金”的大道上。據了解，下一步，浙江將推動各地市、各機構結合自身實際，制定改造規劃與實現路徑，打造碳中和銀行試點，分期分批推進銀行自身綠色低碳改造。目前，湖州轄內36家銀行機構均已制定碳中和2021年度計劃。

責任編輯：方杰