繼10家理財子公司入股國民養老保險公司后，養老理財試點工作亦于9月15日正式實施。入局“銀發經濟”，或將成為銀行理財在財富管理行業練就差異化打法的關鍵一步。

這一監管舉措背后，是在中國老齡化程度提升的背景下，第三支柱養老保險的重要性日漸顯現，且個人養老儲蓄具備長期、穩健和適度靈活的特性，與銀行理財在利率、固收方面的傳統優勢不謀而合，有望為第三支柱豐富產品供給。

日前，在21世紀經濟報道下設21世紀金融研究院舉辦的“金融助力中國‘銀發經濟’市場發展”閉門研討會上，交通銀行個人金融業務部副總經理賀波接受21世紀經濟報道記者（下稱《21世紀》）專訪時表示，養老金融探索之路剛剛起步，發展空間巨大。

“交行個人養老客群服務主張是從老年客群下沉至未老一族，為其提供更長生命周期的養老金融服務，既順應了養老政策導向，也存在較大業務空間?！辟R波指出，4050人群是交行在養老客群中的喚醒人群，只有喚醒客戶積極應對養老趨勢，做好養老準備，才是以人民為中心，實現交行為客戶服務的初心。

養老需求端將遠大于供給端

《21世紀》：早在2021年6月份，交通銀行便發布了“交銀養老”金融品牌和交銀養老戰略行動計劃20條。這一品牌創立背后有怎樣的考量因素？

賀波：發布交銀養老服務品牌，是我行積極落實人口老齡化國家戰略，面向客戶養老需求的服務，也是基于我們對于整體養老供需趨勢的分析判斷。

從中國養老供給與需求分析來看，中國養老需求增長將遠大于養老需求供給。

如今居民個人養老需求增長迅猛，但第一支柱的替代率不足，不能滿足退休（尤其是高收入）群體的養老需求；第二支柱的覆蓋率偏低，企業年金、職業年金更多的面向經營效益經濟效益比較好的企業。

同時，以政府為主導的單一社會養老金制度，在我國人口老齡化背景下所面臨的平衡難以持續、負擔加重。

目前來看，供給暫時能覆蓋養老需求的支出，但是從長期來講，可能會落后于需求的增長。

因此，大力發展第三支柱的剛性需求日趨強烈。我國第三支柱剛起步，無論是政策層面還是市場層面有很大的空間，這也是為何大家會極度關注養老市場以及這個市場的成長性。

《21世紀》：能否介紹下該品牌的框架？

賀波：整個框架主要是，布局兩大領域、涵蓋三大體系、構建個人養老“五享”服務。

兩大領域分別是養老財富管理領域和養老產業生態領域。

養老財富管理領域聚焦以一二三支柱的養老金融服務為基礎，利用交銀集團的資源搭建長期配置的制度化和市場化的財富管理產品體系，這個體系是金融+非金融的養老服務。交通銀行始終堅持財富管理銀行的戰略定位，所以說養老金融是財富管理特色當中的一個縱向延伸。

養老產業生態領域則主要是通過“貸、債、投”不同的方式加強合作伙伴間的資源整合，把養老產業的生態圈做起來。與政府、行業協會的合作伙伴進行資源融合、搭建平臺、出具養老金融服務的方案，主要目的是共建整個養老產業的生態圈。

在這兩個領域當中涵蓋了三個體系，分別是養老金金融、養老產業金融、養老服務金融。

我們的個人客戶主要集中在養老服務金融體系當中。所以，在個人養老服務金融體系上，我們構建了沃“享”財富、?！跋怼北Ｕ?、智“享”便捷、安“享”生活和安“享”健康的“五享”服務。

“五享”服務旨在滿足人民對美好生活的向往，已推出了適老化的新建關愛版手機銀行，開設95559養老專線，手機銀行設置“養老金查詢、健康服務、生活優惠、幸福體驗”多個功能模塊，豐富和改善了適老客戶體驗。

銀發人群和未老一族兩手抓

《21世紀》：從你觀察到的中國養老金融現狀來看，金融助力養老目前還面臨哪些困境？交行如何應對？

賀波：我們面臨著多個亟待解決的工作難題，首先一個便是剛才提到的，當前我國三大支柱發展不平衡。

其次，目前市場上具備特定養老功能的金融產品偏少，商業養老保險發展速度慢、總體規模小、產品結構單一、同質化嚴重、價格普遍較高。

而銀行理財市場這塊，目前發行的資產管理金融工具趨于短期化，機構長期投資意愿及風險偏好較低，難以發揮養老功效。

此外，養老金融專業國內養老金運作的專業人才和技術缺乏，資金運用能力不強；養老金融知識普及不到位，金融市場不成熟，銀行與政府、市場的合力不足。

為應對以上問題，我們將養老客群細化四個年齡分層，涵蓋了客戶父母退休計劃、自身退休計劃、子女資金支持、養老理財、養老貸款、疾病保障等金融需求以及養老社區、社區養老、居家養老、健康咨詢、生活照護、文娛生活、老年社交等非金融需求。

這些差異化的細分需求也為交銀養老下一步的探索提供了差異化的發展空間。

《21世紀》：為何要將養老客群再進一步分層？

賀波：金融助力養老要從客戶生命周期的養老需求角度出發。我們覺得既要關注銀發人群更要關注未老一族，甚至某種角度來講，真正未來養老市場成長性強、集聚效益強的，其實是在未老一族中，這與我們大的經濟結構相關。

交通銀行曾在內部客群洞察中監測到一組數據，一是從客群貢獻度來看，我們最穩定的客群恰恰是現在正在慢慢進入銀發一族的客戶，數據顯示50歲以上客戶資產占比在逐年提升，是我行財富管理資產的主力軍，這一特征在國有大行中均有明顯體現。

二是從金融偏好來看，未老群體金融偏好比較單一。數據顯示，表內外理財和大額存單等定期存款類是50歲以上養老客群持有金融資產首要形式，金融偏好單一，沒有做好養老資產隨著生命周期的合理配置和完善。

對于個人養老資金來說，其在金融服務領域的投資不是為了實現再“發財”，而是更合理地去做好資金安排，確保在我們能夠達到84歲平均壽命的年齡階段時生活質量不下降，這是養老需求當中的一個最基礎安排。

從人行消保在這方面的關注和重視程度看，一些客戶關于養老引發的財富積累需求很容易被一些新型不良手段進行控制或損害，因此，這類客戶的養老需求更需要我們從專業的角度及早做好培育和服務。

這里面又引出一個問題，無論是在資本市場還是在其他領域，長期性的投資工具、產品、服務相對是不足的。

我們也看到一些第三方市場調查顯示，當今社會養老焦慮呈現一種年輕化的趨勢，而在這個趨勢表現過程當中，想的多、動的少。

這背后原因有很多，社會上關于個人養老的政策牽引、輿論引導慢慢地先行了，但是在落地過程中，可借鑒和投資的養老工具并不充分，包括商業模式，多數還在探索的過程當中。

因此，交行個人養老客群服務主張是從老年客群下沉至未老一族，為其提供更長生命周期的養老金融服務，既順應了養老政策導向，也存在較大業務空間。4050人群是交行在養老客群的喚醒人群，只有喚醒客戶積極應對養老趨勢，做好養老準備，才是以人民為中心，實現交行為客戶服務的初心。

客戶體驗是產品落地時始終強調的重點

《21世紀》：交行為滿足銀發人群和未老一族的需求進行了哪些探索與實踐？

賀波：在“交銀養老”整個產品體系上，我們將未老和已老分成了兩個系列，一個是未老人群的“蓄”系列，就是喚醒客戶提早行動；一個是已老人群的“享”系列，主要安排好晚年生活，避免風險，保障生活品質。

更多的其實是產品和體驗度，把體驗度放在了前面，在保障便捷生活和健康前提下更多地去做適老化金融工作，體現對老年人的關愛，這個關愛的落地，我們現在做的大部分就是立足交銀集團平臺，依托社區、聯合外部合作機構，有一些嘗試的做法。

大家知道，交行的總部在上海，長三角一體化發展上升為國家戰略以來，交行緊緊圍繞“一體化”和“高質量”兩個關鍵詞，為長三角一體化發展提供適配性強的養老金融產品和服務，持續提升重點區域和重要平臺的金融服務能力，著力打造長三角地區的金融服務的“樣板間”，從而實現以點帶面，以優帶勢。

我們以長三角作為重點區域進行布局建設，率先啟動個人養老金融服務活動，包括這次人行消保宣傳養老金融風險防范，跨越數字化鴻溝方面，交行上海市分行微信公眾號開立首檔地區性金融為老服務音頻欄目“銀發陪伴電臺”，通過老年人更喜歡的音頻播報方式科普金融熱點、理財知識、防詐防非技巧等，讓金融知識切實走進老年人的生活中。

諸如此類，我們還依托社區，把整個網點適老化金融服務作為社區服務的特色。社區醫院、社區服務中心，結合交行的社區適老化網點，讓銀行網點在社區換了一種形態，變成了一個老年人社交、聯絡感情的樞紐。交行在全國其他的地方還有惠民就醫，這亦是普惠金融的實驗。

我們認為，當前養老金融要有兩個兼顧，既兼顧相對高凈值的老齡客戶，服務門檻設定比較高；同時，金融機構也需要踐行普惠金融的精神，構建另外一套體系，其更多地體現在社區、居家養老模式上，或者體現在其他領域的服務和金融服務進行融合的模式上。

整個養老金融的市場是一個方興未艾的市場，可探索、可實踐的路很多，在這當中，客戶體驗是交行始終會強調的一個重點。

責任編輯：韓希宇