隨著支付與金融科技的日益緊密融合，歐美相關部門的反壟斷監管力度隨之加強。

近日，美國司法部正著手對國際卡組織Visa與大型金融科技機構的合作關系展開調查，其中包括Visa向Square、Stripe和PayPal等金融科技公司提供的合作激勵措施，是否換取這些金融科技公司與Visa開展排他性合作，通過Visa渠道開展支付結算交易。

“在美國司法部反壟斷調查人員看來，此舉導致了不公平市場競爭狀況?！币晃幻绹鹑诳萍计脚_負責人向記者指出。

此前，由于司法部發起反壟斷調查，導致Visa收購金融科技平臺Plaid“夭折”。

一位熟悉美國支付領域監管的律師向記者直言，目前美國監管部門特別關注支付清算機構與金融科技平臺之間的各類業務合作，是否存在業務壟斷跡象——其中包括支付清算機構基于市場優勢與行業地位，將大量業務流量導入存在合作關系的金融科技平臺，進而創造更高的業務合作效應。但此舉導致其他金融科技平臺處于人為制造的市場競爭劣勢。

“一旦美國監管部門發現存在類似的業務壟斷跡象，不但要求支付清算機構必須終止與金融科技機構的業務合作，還會給予巨額罰單懲戒?！彼赋?。

值得注意的是，美國消費者金融保護局（CFPB）局長羅希特·喬普拉（Rohit Chopra）也要求亞馬遜、蘋果和Facebook等大型科技公司提交如何收集使用消費者支付數據的相關信息，以此判斷其中是否存在阻礙市場競爭的行為，比如大型科技公司通過算法模型與市場優勢，給中小金融科技機構暗中設置引流獲客障礙，不讓后者對前者發起業務挑戰，此舉也導致眾多消費者無法獲得成本更低且效率更高的金融科技服務。

記者多方了解到，當前美國大型科技公司支付業務正面臨空前嚴格的監管壓力。8月底，蘋果公司決定修改App Store協議條款，允許開發者將蘋果生態系統之外的其他付款方式告知用戶，此舉有望打破蘋果等互聯網巨頭通過壟斷支付渠道向APP開發者收取高額抽成的做法，助力市場規范良性競爭發展。

此前，蘋果通過強制要求APP開發者必須使用蘋果自有支付渠道并收取約30%的APP收入提成，一直被全球APP開發者詬病，引發歐美等國開啟反壟斷調查。

一位美國大型金融科技平臺亞太區首席代表向記者透露，隨著歐美監管趨嚴，如今金融科技平臺與歐美大型支付機構開展業務合作也顯得小心翼翼，生怕相關業務合作被扣上“業務壟斷”緊箍咒，影響自身各項業務發展。

反壟斷調查迫使Visa放棄收購Plaid

今年初，Visa決定放棄收購美國大型金融科技平臺Plaid。

在業內人士看來，這是美國監管部門對支付清算機構與金融科技平臺強強聯手形成業務壟斷問題所發出的最強警告聲音。

2020年初，Visa決定斥資53億美元收購Plaid。

資料顯示，Plaid作為一家金融科技公司，主要業務是向金融機構提供API接口，協助廣大零售消費者將自己銀行賬戶“直連”其他金融服務，包括Robinhood等互聯網券商的證券投資，以及Venmo的多方支付體系，從而大幅提升金融服務操作效率與體驗。

上述美國金融科技平臺負責人表示，Plaid的業務模式，其實解決了美國金融服務的一大痛點。以往，美國眾多銀行所開發的API不允許其他程序的“訪問”，導致美國個人投資者若在銀行體系外獲取理財、證券投資、資產管理等金融服務，就必須將銀行賬戶資金先轉入提供這些金融服務的機構，令整個金融服務操作顯得特別繁瑣且效率低下。Plaid的面世，令美國個人投資者無需先“轉移”資金，就能直接享受這些銀行體系外的金融服務。目前，美國逾1/4擁有銀行賬戶的個人投資者已成為Plaid的用戶，且這個數字仍在不斷增長。

“在Visa決定斥資53億美元收購Piaid后，金融市場普遍認為Visa做了一筆好買賣?！彼貞浾f。若Plaid引導龐大用戶在開展各類金融理財投資時，都通過Visa渠道進行資金轉移支付，無疑將持續提升Visa業務量與市場份額；與此同時，Visa的龐大用戶群體也能給 Plaid帶來可觀的導流獲客效應，助力后者業務以更快速度成長。

然而，這筆看似雙贏的收購交易，卻遭遇來自美國司法部的強大阻力。

去年11月，美國司法部就Visa收購Plaid事宜發起反壟斷調查，理由是Visa作為在線借記服務的“壟斷者”，每年向消費者和商家收取數十億美元的在線支付費用，Plaid則正在開發一種低成本的在線借記支付方式，若這項收購最終成功，將進一步強化Visa在互聯網借記服務領域的壟斷地位，增加其他支付領域創新者的進入壁壘，也令廣大消費者無法獲取在線借記服務的更低價格與更好服務。

面對美國司法部的反壟斷調查，Visa在今年初決定取消對Plaid的收購。

“這起收購協議因反壟斷調查被取消，令今年以來大型支付清算機構與金融科技平臺的業務合作受到極大沖擊?！鄙鲜鍪煜っ绹鹑诳萍急O管的律師告訴記者。越來越多金融科技平臺擔心與支付清算機構的業務合作，很可能遭遇相關部門的反壟斷調查，因此紛紛婉拒支付清算機構的業務合作邀請。比如在Visa撤回收購協議后，Plaid迅速啟動了4.25億美元股權融資，轉而自主開發新型銀行連接支付網絡等支付領域基建設施，促進業務快速發展。

此外，不少美國金融科技平臺也婉拒了大型支付清算機構的收購邀請，因為他們擔心美國證監會（SEC）也會對收購事宜開展反壟斷審查，導致自身業務發展受到巨大的監管壓力。

令上述律所驚訝的是，美國相關部門一面以反壟斷調查為由強硬阻止Visa收購Plaid，一面卻允許萬事達(Mastercard Inc.)收購Finicity，后者業務模式與Plaid相當類似。

美國司法部對此表示，萬事達在互聯網借記市場的份額遠遠小于Visa，因此這筆收購不大會造成所謂的業務壟斷效應。

“這也令美國金融科技平臺在收到大型支付清算機構收購或業務合作邀約時，有了新的判斷標準?！彼赋?。前者會落實一項盡職調查工作——若業務合作與收購投資不涉及支付清算機構的強項，相關操作所遭遇的反壟斷監管壓力或許會小很多。

美國科技巨頭自有支付渠道的“至暗時刻”

相比大型支付清算機構收購金融科技平臺遭遇日益嚴格的反壟斷調查壓力，美國大型科技公司旗下支付渠道日子也不好過。

8月底，蘋果決定修改App Store協議條款，將允許開發者將蘋果生態系統之外的其他付款方式告知用戶。

這背后，是蘋果公司此前通過壟斷支付渠道，向APP開發者收取高額抽成的做法受到越來越多國家的強烈反對。

去年，荷蘭消費者與市場管理局（ACM）指出，部分智能手機廠商只允許自己開發的支付APP連接到NFC功能，無形間犧牲了市場創新，限制了廣大消費者和商家的選擇自由。

今年5月，英國一家律所代表約2000萬英國蘋果手機用戶，向蘋果公司發起訴訟，直指后者對非IOS開發商收取最高30%的高額收入抽成，涉嫌妨礙潛在的市場競爭。

8月底，韓國國會修訂《電氣通信事業法》，禁止蘋果和谷歌等主要應用商店平臺強迫軟件開發商使用其支付系統并收取最高30%的傭金。

“面對越來越多國家紛紛采取反制措施，蘋果公司只能開放第三方支付渠道，以此換取自身在這些國家的業務拓展空間?！鼻笆雒绹鹑诳萍计脚_亞太區首席代表指出。近日，另一家美國科技巨頭——谷歌旗下支付渠道Google Play也計劃允許Android程序開發人員通過第三方系統進行支付，但Google Play仍會向開發者收取傭金，利潤抽成則降至約4%。

記者了解到，盡管蘋果公司、Goolge等科技巨頭選擇開放第三方支付渠道，但他們仍可通過算法模型與變相補貼，吸引APP開發者與廣大消費者偏向使用自身的支付渠道，最大限度降低反壟斷政策所帶來的業務沖擊。

“相比通過降低費用等模式限制消費者與商家使用其他支付渠道，算法模型與變相補貼顯得更加隱蔽，這也將成為未來歐美國家監管部門強化大型科技公司自有支付渠道反壟斷調查的一大重點?！鼻笆鍪煜っ绹鹑诳萍急O管的律師指出，目前美國消費者金融保護局（CFPB）要求蘋果、亞馬遜、PayPal等科技巨頭披露自有支付網絡的運營方式，以及提交他們如何收集使用消費者支付數據的相關信息，一個目的就是跟蹤調查這些科技巨頭是否通過算法模型或其他變相補貼做法，繼續對市場競爭對手采取人為遏制措施以鞏固自身的業務壟斷地位。

“尤其是科技巨頭若繼續利用自身搭建的場景閉環與算法模型，為自身支付系統搭臺引流賺取巨額收益（并阻礙其他市場競爭者以公平方式獲客），勢必將遭遇更嚴格的監管措施。不排除相關部門可能強制要求科技巨頭拆分剝離支付渠道業務等?！彼治稣f。目前，針對科技巨頭壟斷支付渠道的監管博弈正在持續升級——今年以來美國科技巨頭正在想盡辦法游說政府阻止相關業務拆分做法，但誰能在這場斗爭笑到最后，仍是未知數。

責任編輯：王超