周更強副秘書長發布《中國私人銀行發展報告（2021）暨中國私人銀行公益慈善白皮書》

10月21日，中國銀行業協會周更強副秘書長在“金融街論壇”上發布《中國私人銀行發展報告（2021）暨中國私人銀行公益慈善白皮書》（以下簡稱《報告》），該報告是中國銀行業協會連續第五年發布的私人銀行行業發展報告。

《報告》由中國銀行業協會和清華大學五道口金融學院共同編寫，從市場、機構、客戶、投資、傳承和戰略等六個部分，總結了2020年中國私人銀行的發展概況，研究探討未來私人銀行發展模式。同時，《報告》深度結合我國社會發展現狀，聚焦中國家族公益慈善領域，系統闡述中國家族公益慈善發展歷程、實踐方式和制度環境，并展示了我國私人銀行在公益慈善領域的成功實踐案例?！秷蟾妗窋祿碜杂?6家中資銀行私人銀行及其2589位高凈值客戶的調研，重點內容如下： 

一、中國經濟復蘇勢頭強勁，財富聚集效應突顯，財富管理行業各類機構加速轉型

我國精準實施宏觀政策，在復雜多變的國內外環境中，持續鞏固拓展疫情防控和經濟社會發展成果，經濟發展呈現穩中加固、穩中向好的態勢。2020年，我國GDP突破100萬億人民幣，同比增長2.3%，成為世界主要經濟體中唯一實現正增長的國家。根據世界銀行的預測，我國GDP將于2021年增長8.5%，繼續領跑全球。

經濟向好帶動了居民財富的增加。根據中國社會科學院發布的《中國國家資產負債表2020》，截止2019年底，我國居民總資產達574.96萬億元，全球財富市場規模排名第二，在世界前20大財富市場中增速最快，個人可投資資產規模持續高速增長。在存量經濟和全球低利率的環境下，富裕人群的財富規模增速明顯。根據2021年福布斯全球富豪榜，中國上榜的億萬富豪總人數為745人，首次超越美國，躍居世界首位。

財富管理行業供給端的各類金融機構呈現出新模式、新產品、新格局的特征，轉型態勢良好。截至2020年底，銀行全年理財產品累計募集資金124.56萬億元，存續規模超25.86萬億元，同比增長6.9%；信托資產規模20.13萬億元，同比降低6.81%；保險規模達23.3萬億元，同比增長13.33%；公募基金資產管理規模達19.89萬億元，同比增長34.66%；私募基金規模達16.96萬億元，同比增長20.45%；基金及子公司專戶理財規模8.06萬億，同比降低5.51%；券商資管資產規模8.55萬億元，同比降低21.05%；期貨公司資產管理業務總規模0.22萬億元，同比增長53.95%。

二、私人銀行業資產管理規模與客戶數量繼續保持兩位數增長，行業煥發生機活力

作為中國財富管理市場中最重要的主體之一，商業銀行私人銀行在不斷探索發展新動能。隨著財富管理行業的參與主體豐富化、競爭白熱化，未來，對銀行內部零售、對公業務與投行業務協同整合的能力，將成為私人銀行在競爭中脫穎而出的法寶。

中資私人銀行的資產管理規模（Asset Under Management, AUM）從2019年的14.13萬億元，增至2020年的17.26萬億元，增長率達22.09%。私人銀行客戶數從2019年的103.14萬人，增至2020年的125.34萬人，增長率達21.53%。處于中資私人銀行第一梯隊、AUM 超1萬億元的工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、招商銀行和平安銀行引領行業發展。截至2020年底，高凈值客戶數量和客戶資產規模排名前五的?。ㄖ陛犑校┮廊粸閺V東、北京、上海、浙江和江蘇。這五個?。ㄖ陛犑校┑母邇糁悼蛻魯盗亢唾Y產管理規模占全國總量的比例較往年有所提升，體現出我國私人財富在地域分布上的進一步集中。

三、新經濟業態快速增長，多重因素引發富裕人群結構變化，財富聚集效應進一步強化

以新能源、高端制造、互聯網為代表的新經濟力量于近年來快速成長。疫情進一步加速傳統行業的優勝劣汰，資本持續涌向新經濟。在注冊制改革的推動下，科技、生物醫藥、高端裝備等投資金額高、回報周期長、戰略意義重大的企業加速上市融資，大批企業高管、專業人士因此躋身高凈值人群之列。本次調研結果發現，57.03%的私人銀行客戶為實業企業家，14.71%為金融投資者，二代繼承人占8.87%，企業高管占18.60%。實業企業家占整體高凈值客群的比例較2020年的73.33%明顯降低。以企業高管、專業人士為代表的高工薪人群占比較2020年的8.20%顯著增加。

后疫情時代，“黑天鵝”事件逐漸常態化，地緣政治摩擦增加，各類資產價格高位震蕩，進一步引發高凈值人群對資產配置的重視。調研顯示，高凈值人群多元化配置資產的意識和需求較往年有所提升。在選擇財富管理服務機構方面，商業銀行憑借堅實的信任基礎，成為高凈值人群的首選。越來越多的高凈值人群開始應用保險、家族信托、慈善信托等財富管理和傳承工具。

四、量化寬松下高凈值人群對收益要求提高，投資兼顧高流動性和高收益性，境外投資心態更加謹慎

在疫情與貨幣寬松的共同作用下，“流動性”與“收益率”成為高凈值人群資產配置的兩大關鍵詞。一方面，全球各類風險事件的頻發促使高凈值人群審視持有資產的流動性與安全性，另一方面，貨幣寬松下資本市場的優異表現使高凈值人群對收益水平提出更高的要求。調研顯示，高凈值人群在2021年顯著增加了對高流動性的銀行理財產品及現金的配置，同時增配了公募基金、二級市場股票等資本市場產品。

隨著持續深化的開放政策不斷推行，金融業的雙向開放推動QDII基金規模呈增長態勢，居民財富管理的合理有序“出?！弊兊酶鼮楸憷?。本次調研中，五成以上的高凈值人群配置境外資產的目的是分散單一市場的投資風險。在國際關系和地緣政治摩擦的影響下，選擇在美國和澳大利亞配置資產的高凈值人群比例顯著下降。

五、代際傳承進展加速，大額保單、家族信托、慈善信托、家族辦公室等傳承工具的應用更為廣泛

一代創富者是高凈值人群的“主力軍”，但呈現出占比逐年下降的發展趨勢，家族代際傳承正在加速進行。大額保單、家族信托、慈善信托、家族辦公室等跨越代際的家族財富傳承工具，既可助力家族財富的合理配置、保值增值，又能推動家族財富實現有序傳承。

大額保單是高凈值人群最常用的財富傳承工具之一，11.83%的高凈值人群配置里大額保單。隨著內地保險市場產品的豐富和投保便利，超過九成的高凈值人群將保單配置在境內。8.58%的高凈值人士設立了家族信托，受托資產有九成是金融資產類，將股權資產置于信托中的家族占比較去年有所增多。1.45%的高凈值人士設立了家族辦公室，其中，選擇聯合家族辦公室和單一家族辦公室的高凈值人群比例大致相當，35%的家族辦公室資產管理規模在10億元以上。

六、私人銀行應打造更全面、更深入、更立體、更綠色、更互惠的服務模式

隨著財富管理需求日趨綜合化和多元化，私人銀行服務內容和質量被提出更高要求。未來財富管理機構應更加強調以客戶為中心，以“為客戶及背后的家族、企業創造價值”為導向建立完善的增值服務體系。同時，競爭的加劇推動私人銀行機構將實現從單一的手續費型收費、依賴人工運營的模式向多元創新收費、精簡運營費用的模式轉變。

客戶結構的改變推動私人銀行與客戶交互模式的轉變，這對私人銀行建設多元化服務人才隊伍、數字化客戶信息收集及分析、定制化客戶服務方案及對客戶反饋的智能“再反饋”機制提出了更高的要求。私人銀行服務模式將迎來“人機結合”的投顧時代，圍繞買方的全方位動態智能客戶測評系統以及智能投資組合檢視系統將成為投資顧問業務的基礎工具。

在經濟可持續發展的新要求下，發展綠色金融已成為國際社會共識，更是落實黨中央提出實現經濟社會高質量發展總體要求的具體體現。綠色金融業務是私人銀行的戰略業務關鍵點，私人銀行應提升對ESG理念投資的重視程度，積極倡導推廣以ESG為主題的產品，積極履行社會責任。

七、慈善作為改善財富分配格局的重要工具被寫進國家規劃，高凈值家族和超高凈值家族對慈善的關注度和參與度上升

私人銀行在積極踐行社會責任擔當、支持企業的同時，充分挖掘企業家慈善需求，利用慈善信托工具為企業家反哺社會賦能。2021中國胡潤慈善排行榜顯示，中國“億級慈善家”達39人，人數居歷年第二，僅次于2019年的47人。新生代企業家和新經濟行業企業家擁有強烈的公益意識，愿意持續投入慈善活動。隨著現代慈善公益理念推廣與深入，高凈值家族和企業的捐贈行為具有更強的組織性和持續性，更多地使用了專項基金、家族基金會、慈善信托等結構明確、捐贈行為可溯的捐贈工具。

私人銀行作為具備專業運營、資源整合及綜合服務能力的金融機構，應更加積極的將慈善事業納入高凈值客戶服務的范圍內，為家族慈善事業充當顧問，利用規模優勢為家族提供捐贈平臺，從而有序推動中國高凈值人群慈善事業的發展。

責任編輯：方杰