隨著上市銀行2021年上半年業績報告發布完畢，各大銀行理財公司的經營情況正式出爐。從凈利潤指標來看，興銀理財上半年實現凈利潤19.83億元，位居第一，且超過去年全年水平。除興銀理財外，包括建信理財、中銀理財、信銀理財等在內的多家銀行理財公司今年上半年凈利潤均超過去年全年水平。

2021年是資管新規過渡期收官之年，銀行理財公司積極增加新產品供應，扛起了凈值化轉型大旗，同時明確了發力重點，預計后續理財公司產品將更加特色化。

業績表現搶眼

從凈利潤指標來看，股份行理財公司表現搶眼，興銀理財、招銀理財、信銀理財、平安理財、光大理財分列前五位，2021年上半年分別實現凈利潤19.83億元、15.57億元、9.9億元、8.20億元和6.91億元。

大行理財公司方面，交銀理財、農銀理財、建信理財、中銀理財、中郵理財、工銀理財上半年分別實現凈利潤6.06億元、5.85億元、5.29億元、4.85億元、4.47億元和3.33億元。

此外，徽銀理財、杭銀理財、南銀理財、寧銀理財、華夏理財上半年凈利潤也均超過億元。

作為衡量目前銀行理財公司發展狀況的重要指標之一，理財產品管理規模頗受外界關注。從半年報中已公布的銀行理財公司產品規模來看，招銀理財以顯著優勢領跑，截至6月30日，招銀理財管理的理財產品余額2.64萬億元，較2020年年末增長7.76%；工銀理財位居第二，產品余額12488億元；農銀理財緊隨其后，理財產品余額11174.85億元。

此外，截至6月30日，建信理財產品規模9462.66億元；光大理財、交銀理財管理產品規模均超過8000億元。

理財凈值化轉型提速

今年是資管新規過渡期收官之年，各大銀行能否按時完成理財業務轉型備受關注。

建設銀行副行長紀志宏介紹，該行嚴格遵循監管導向，積極推進理財業務轉型，大力發展凈值型產品，不斷優化資產結構，存量理財整改的相關進度符合或超出預期。截至6月30日，凈值型產品1.23萬億元，較2021年年初增加2416億元；保本產品283億元，減少285億元；母行非標債權類資產1967億元，減少1615億元?；乇硪幠？煽?，資產質量良好，撥備計提與表內資產保持了統一標準。

多家銀行在改造和壓退老產品的同時增加新產品供應，例如，截至6月30日，工商銀行新規理財產品規模12488億元，比2020年年末增加1787億元，增幅為16.7%；招銀理財新規理財產品余額為2.13萬億元，增幅為28.31%，占理財產品余額的80.68%；中郵理財存續凈值型產品149只，上半年發行85只，新發產品數超去年全年。

多家中小銀行的凈值型產品占比已超過90%，例如，杭州銀行存續理財產品規模2567.69億元，其中凈值型理財產品占比達到91.98%，較2020年年末提升7個百分點；青島銀行凈值型產品余額1490.88億元，較2020年年末增長33.29%，占理財產品余額的95.13%，較2020年年末提高5.01個百分點。

國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示，從進度表現來看，國有大行、股份制銀行和地方性銀行存量產品整改進度不一。作為資管市場的“生力軍”，當前已有17家銀行理財公司開啟了承接母行理財產品的工作，不過如違約資產處置、長期限資產處置、非標資產處置等工作仍待進一步開展。部分中小銀行接下來仍面臨較大壓力，尤其是部分中小銀行存在低風險偏好的存量客戶以及存量問題資產相對較多，仍面臨一定的轉型壓力。

明確發力重點

經過一段時間的探索和發展后，各家銀行理財公司已明確了發力重點，并形成了自身優勢。

農銀理財主要聚焦于鄉村振興、三農領域，上半年理財資金在三農領域累計投放超過300億元；推出首批鄉村振興系列理財產品，銷售范圍由惠農卡客戶擴大至所有縣域客戶，上半年鄉村振興和惠農系列理財產品存量規模達百億元。交銀理財則緊扣長三角龍頭銀行建設，精選長三角優質資產，分享區域一體化發展紅利。

除此之外，公募REITs、綠色金融領域也是理財公司投資的重要領域。中銀理財推出了“自主創新”“碳達峰”“鄉村振興”等多個主題的特色產品；光大理財積極參與公募REITs投資，在首批9單公募REITs中，6單以“戰略投資人”身份深度參與；中郵理財同樣積極參與公募REITs首批試點項目，并打造惠農、境外資產、FOF等主題特色產品；青銀理財打造了碳中和、ESG、慈善、藍色金融等特色產品。

在光大證券金融行業首席分析師王一峰看來，下一步，ESG、養老、粵港澳大灣區等特色主題理財將更為豐富，鑒于銀行理財公司在投資范圍等方面的諸多政策紅利、產品體系布局規劃更為完善，疊加“跨境理財通”等業務試點有望為理財公司產品擴大客群覆蓋，預計后續理財公司產品將更加特色化。

責任編輯：王煊