麥肯錫6月23日發布的《各擅勝場——打造六大能力，抓住未來5年消費金融增長機遇》（簡稱報告）認為，2025年中國狹義消費信貸余額相較2020年將翻番，從約15萬億元人民幣增至約29萬億元，中國消費信貸市場將逐步轉向規范化的成熟經營模式。 

麥肯錫全球資深董事合伙人曲向軍表示，我國消費金融業務自2015年步入快車道，之后的5年一直保持約20%的年均增速。2020年中國消費信貸市場迎來轉折之年。市場面臨低利率環境下利潤空間收窄、市場競爭加劇以及不良資產快速增長三大挑戰。消費信貸市場將告別高增長，逐步轉向規范化的成熟經營模式。

報告認為，未來5年中國消費信貸市場將出現五大發展趨勢。一是受宏觀經濟發展拉動，預計未來5年中國消費信貸市場整體規模翻番。麥肯錫全球董事合伙人鐘惠馨介紹，盡管中國狹義消費信貸余額規模已超過美國，達到約15萬億元人民幣，但中國的人均狹義消費信貸余額、人均收入及人均消費支出等指標仍處于較低水平。未來5年，中國消費信貸市場增長將主要來自于宏觀經濟發展帶動人均可支配收入上升、消費支出的GDP占比進一步提高、儲蓄率持續降低以及90后/00后年輕一代崛起帶來的群體性消費及借貸觀念轉變。

二是信用卡業務增長從增量轉存量、銀行無抵押消費貸及持牌消金公司增長潛力巨大、互聯網小貸市場結構優化。信用卡業務全方位存量客戶運營為王；無抵押消費貸將成為銀行零售業務增長新引擎；持牌消金公司或將迎來高速發展期，新的千億級頭部玩家可能就此誕生；互聯網小貸市場集中度或將顯著提升。

三是年輕一代成為重要消費族群，網貸成為其“主賬戶”；銀行消費信貸客群向普惠化發展。Z世代消費能力逐漸成長，網貸正在逐漸替代信用卡成為90后/00后消費信貸“主賬戶”。銀行消費信貸客群向普惠化發展，進一步服務實體經濟，滿足下沉客戶信貸需求。

四是金融科技全面賦能消金價值鏈，成為其下一個5年的核心競爭力之一。麥肯錫全球董事合伙人容覺生表示，行業應積極擁抱科技。人工智能、大數據、區塊鏈等各類科技將廣泛應用于消費金融全價值鏈，賦能金融機構提升客戶經營、提高運營效率、提升風險管控。以風控應用為例，人工智能、大數據等技術將進一步應用于客戶身份識別、反欺詐、風險預警等各個環節。

五是不良資產處置（AMC）市場蓄勢待發，出現產業鏈延伸機會。2025年消費信貸不良資產余額規模預計將超過7000億元。隨著試點范圍擴大，不良資產處置AMC市場將快速發展，大量產業鏈延伸機會也會隨之涌現。

報告認為，對于中國消費信貸機構來說，應重點提升以下六大能力，從而在全新發展階段中捕捉機遇。一是全渠道客戶獲取，加強全域流量的精細化、智能化經營，探索內外部生態圈經營，提高獲客風控協同；二是差異化客戶運營，建立精細化存量客戶分群，聚焦高潛客戶差異化經營，實施閉環追蹤管理；三是客制化產品創新，為細分客群定制消費金融產品，完善產品創新機制；四是數字化風控體系，打造智能化風險管理信審體系，加強數據模型在核心風控決策中的應用；五是智能化貸后催收，模型驅動的精細化客戶分群匹配差異化的催收策略；六是高效率組織激活，優化人才體系、促進敏捷協同。

責任編輯：Rachel