螞蟻集團正在探索如何對旗下網絡互助產品“相互寶”進行改造。

今年以來，水滴互助、輕松互助、美團互助、百度燈火互助、悟空互助、小米互助等已經相繼宣布關停。

而這背后是強化持牌的邏輯。2021年1月，銀保監會副主席肖遠企在國新辦新聞發布會上回應美團互助關停時表示，美團互助偏離美團主業和逆選擇風險不斷增加，是其關閉的主要原因。下一步，還將對網絡公司做互助業務進一步的關注，了解其運行的方式和風險情況，再根據情況采取相應的措施。

4月，在銀保監會一季度銀行業保險業發展情況通氣會上，銀保監會副主席肖遠企表示，一方面要看到網絡互助的正面作用，另一方面也要看到其潛在的風險。

肖遠企指出，網絡互助需規范化發展?！笆谴壬凭蜌w于慈善，如果打著互助旗號從事金融業、保險業，就偏離了互助的本質，需要糾正。所有的金融活動都必須要‘有證駕駛’?！?/p>

事實上，監管部門對網絡互助的謹慎態度是一以貫之的。

2015年，原保監會為網絡互助劃定了四個“不能”，即“不能自稱保險，不能承諾剛性給付，不能宣稱由政府監管，不能非法沉淀資金池”。2018年 9月，銀保監會打擊非法金融活動局在《保險業風險觀察》中發表文章《非法商業保險活動分析及對策建議》，文章中指出，要把網絡互助納入監管，盡快研究準入標準，實現持牌經營和合法經營。 2020年9 月，銀保監會打非局再次發文《非法 商業保險活動分析及對策建議研究》，最近一段時期野蠻生長的網絡互助平臺，本質上具有商業保險的特征，但目前沒有明確的監管主體和監管標準，處于無人監管的尷尬境地。面對新形勢、新要求，需要適時完善保險監管政策和監管技術，及時、準確打擊非法商業保險活動，保障保險市場健康穩定發展，切實維護保險消費者合法權益。 2020年12月，銀保監會發布《互聯網保險業務監管辦法》，明確要求持牌經營要求，禁止非保險機構開展互聯網保險業務。

誠然，網絡互助在發揮一定積極作用的同時，也存在一定爭議，可能存在一些潛在的共性風險，比如金融風險、經營風險、信息風險、道德風險、失范風險、社會性風險等。網絡互助涉眾性強，需要未雨綢繆，防患于未然。

在前述平臺被關停后，用戶數量龐大的相互寶下一步何去何從，自然成為市場關注的焦點。其實，螞蟻集團對于這種政策風險有一定預判。

螞蟻集團在此前的招股書中提到，目前，該類互助項目尚不作為保險產品被監管，但是不排除未來監管機構對類似相互寶的產品實施監管，從而增加相互寶合規的復雜性并大幅提高合規成本。公司將采取積極措施嚴格防范風險，并和控股股東一起依據承諾承擔相應的風險兜底責任。如因各種原因相互寶無法滿足合規性要求，不適合螞蟻集團作為上市公司繼續經營，而螞蟻集團決定剝離相互寶的情況下，采取各種措施自行或促使第三方承接相互寶。

“關?；蛘呒{入監管”，某業內人士認為，相互寶無非是這兩種選擇。

目前，相互寶頁面不再顯示用戶人數。在今年年初相互寶用戶規模出現負增長后，天風非銀在研報中分析稱，自相互寶2018年末上線以來，其用戶規模的增長趨勢分為三個階段：第一階段（2018.12-2019.12）：高速增長，參與分攤人數在2019年12月到達1億；第二階段（2020.01-2020.07）：增長速度趨緩，每月分攤用戶數量的環比增速不足1%，整體規模保持在1.05億人左右；第三階段（2020.07至今）：用戶規模呈現下降趨勢，11月參與分攤人數達到1.06億人最高峰后環比增速出現負增長。

而令用戶擔憂的是，分攤金額的持續上升。湖南大學保險精算與風險管理研究所所長張琳坦言，經過野蠻生長后，網絡互助行業的發展面臨困境。新加入和原有的互助平臺在互助模式上大同小異，缺乏創新點，導致原有用戶流失且無法吸引新 用戶的加入。幾大互聯網巨頭推出的網絡互助平臺的會員數都出現了不同程度的下降，網絡互助增長進入瓶頸期，分攤人數增長出現停滯甚至倒退，人均分攤金額自然增長，逆選擇風險不斷增加，其他參與者可能因分攤負擔增加而跟隨退出，不愿繼續 分攤風險(互助金)，出現惡性循環。

對此，天風非銀在研報中判斷，目前相互寶處于增長人數停滯后逆向選擇因素發酵的“調整消化期”，考慮參與用戶基數很大，根據大數法則，預計后續分攤金額仍會趨于一個穩定的數字。

相互寶發布的2020年度運行報告顯示，相互寶運營至今，獲助成員最多的省份依次是河南、山東、廣東、江蘇和湖北。獲助成員中，女性高發重疾依次是乳腺癌、肺癌、甲狀腺癌，男性的高發重疾為肺癌、急性心肌梗塞、腸癌。相互成員平均年齡為34.4歲，約60%成員來自三線及以下城市和農村，遍布全國30多個省市及地區。

對于網絡互助持有不同觀點的人不在少數。一位商業保險領域的人士認為，目前來看，由于很多網絡互助具有商業保險屬性，且參與人數眾多，部分前置收費模式平臺形成沉淀資金，存在金融風險，因而關停是必然。

而在張琳眼中，互助雖是古老的形式，但是互聯網賦予了它生命。網絡互助的市場在一定時期是必然存在的，可以作為商業保險的補充，對于網絡互助平臺建議可以考慮在監管下規范發展。

為此，張琳建議，平臺增加信息透明度；監管部門給予網絡互助合法合規的地位；監管部門明確網絡互助平臺的準入門檻和基本運營規范；監管部門出臺網絡互助有序退出的辦法。例如，“監管部門應當明確網絡互助平臺的準入門檻， 明確平臺設立時應具備的條件和能力。網絡互助平臺的設立初衷就是分攤風險，所以互助平臺應該具 備分攤風險的風控能力和提升互助金申請者的審核技術，對用戶各期分攤進行動態監測，對于缺乏 分攤能力的用戶及時清退，篩查并排除不符合加入 互助平臺條件的用戶，避免分攤用戶承受損失。其次，監管機構還應統一規范網絡互助平臺的基本運營規范，對管理費用的收取、會員信息數據的使用、 互助計劃條款更改等方面做出一定的規范性要求?！?/p>

中國人民大學財政金融學院保險系主任、中國保險研究所所長魏麗也在接受媒體采訪時表示，“這個業態很可能經過滌蕩之后迎來正規化的道路?！?/p>

國泰君安非銀金融行業首席分析師劉欣琦認為，在網絡互助關停的大背景下，原互助計劃用戶將轉向傳統保險產品以尋求健康保障，有利于傳統保險公司獲取有明確保險需求的增量客戶。

責任編輯：王超