基于銀行資產質量管理的重要性，以及近年來銀行負債業務日益復雜，近日，《商業銀行負債質量管理辦法》（以下簡稱《辦法》）正式落地。相比征求意見稿，《辦法》沒有明顯調整，從負債來源穩定性、負債結構多樣性、負債與資產匹配的合理性、負債獲取的主動性、負債成本適當性、負債項目真實性六方面，明確了負債質量管理核心要素，同時要求銀行合規開展負債業務、加強負債質量持續監測和分析。

專家認為，在《辦法》指引之下，商業銀行合規開展負債業務將有系統性規范可依。尤其是以金融創新為名變相逃避監管、盲目追求快速業務擴張以及短期利潤的行為，都將有明確約束與相應的處理辦法。而在這樣的發展環境下，過去一段時間依靠規模擴張和息差收入的傳統盈利模式亟須轉變，資本節約、高質量增長的資產負債管理成為銀行業的首選。

截至2020年年末，我國銀行業金融機構總負債293.1萬億元，同比增長10.2%?？梢哉f，銀行負債質量的高低影響著商業銀行發展的穩定性，也是防范金融風險的關鍵因素。近年來，隨著利率市場化的推進和資本市場、互聯網金融、影子銀行等金融業態的發展，商業銀行在豐富負債業務種類、拓寬負債渠道和來源的同時，負債業務復雜程度上升、管理難度加大，極易造成金融風險的快速聚集和集中暴露，迫切需要商業銀行負債管理精細化。

2021年1月22日至2月22日，銀保監會就《辦法》向社會公開征求意見，金融機構、專家學者和社會公眾給予了廣泛關注。銀保監會相關部門負責人表示，從反饋意見來看，各方對《辦法》總體支持。銀保監會就各方反饋意見逐條予以認真研究，充分吸收科學合理的建議，進一步完善了《辦法》。

對于《辦法》所要求的六方面核心內容，有關部門負責人詳細解釋稱，負債來源穩定性旨在要求商業銀行提高對負債規模和結構變動的管理，防止負債大幅異常變動引發風險；負債結構多樣性旨在要求商業銀行形成客戶結構多樣、資金交易對手分散、業務品種豐富的負債組合，防止過度集中引發風險；負債與資產匹配的合理性旨在要求商業銀行通過多種方式提升負債與資產在期限、幣種、利率、匯率等方面的匹配程度，防止過度錯配引發風險；負債獲取的主動性旨在要求商業銀行能夠根據業務發展和管理需要，通過各種渠道主動獲得所需數量、期限和成本的資金；負債成本的適當性旨在要求商業銀行建立科學的內外部資金定價機制，防止因負債成本不合理導致過度開展高風險、高收益資產業務；負債項目的真實性旨在要求商業銀行的負債交易、負債會計核算、負債統計等符合法律法規和有關監管規定。

《辦法》對銀行吸存行為開立了五不準的“負面清單”?！掇k法》規定，商業銀行應當嚴格執行存款利率和計結息管理及規范吸收存款行為等有關規定，不得采取違規返利吸存、通過第三方中介吸存、延遲支付吸存、以貸轉存吸存、提前支取靠檔計息等違規手段吸收和虛增存款。

上述要求對部分負債渠道有限的中小銀行影響較大。廣發證券研報認為，對于當前負債質量偏低的銀行來說，由于創新負債渠道收縮，會推動資產端規模增速下行甚至縮表；而對于負債本身質量較高的銀行，如具有存量客戶和存款優勢的銀行，能享受更多的存款成本下行收益，以及行業規模增速下降帶來的資產端收益率上行，息差企穩回升，獲得更高的正面業績彈性。

不過，為一定程度緩釋中小銀行的壓力，銀保監會有關部門負責人表示，考慮到我國商業銀行種類眾多，規模和負債基礎存在較大差異，《辦法》明確商業銀行可根據本行業務特征與風險偏好，對應負債質量管理六性要素，在已列舉定量指標的基礎上，差異化設置負債管理指標和內部限額。

在負債質量管理更趨精細化的背景下，如何更好地形成高質量負債？工商銀行首席經濟學家周月秋在近日發表《實施廣義資產負債管理》一文中提出，未來一段時間，商業銀行的核心是完善服務創新的體制機制，從資金約束轉向資本約束。不僅要關注資金來源，而且要跟蹤資金占用，對表內外項目和資金實施統一管理，統籌配置各類資產和負債的規模、價格、成本、風險和期限。此外，還需要更加強調成本與收入、風險與收益、短期利益與長期價值的統籌平衡，發揮經濟資本、內部資金轉移定價（FTP）政策的引導作用，完善以風險調整資本回報率（RAROC）和經濟增加值（EVA）為核心的績效評價體系，充分利用資產證券化管理工具，實現資本、流動性、資產質量等多重約束下的價值產出最大化。

責任編輯：王煊