2020年的最后一天，央行放出大招，下發《中國人民銀行關于推進信用卡透支利率市場化改革的通知》，取消信用卡透支利率上下限區間管理。這一事關7億多張信用卡，近萬億市場的消息瞬間引發行業震動！

所謂信用卡透支利率，主要是指信用卡持卡人的當期賬單金額未按時全額還款所產生計息利率，以及持卡人使用信用卡取現時應付的計息利率。

長期以來，不管是大行股份行、還是城農商行發卡行，通行的信用卡透支利率標準在日利率0.05%~0.035%（即萬分之五0.7倍），這也是業內統一遵照的監管規則。也正因此，上述《通知》引發廣泛關注。

近年來，我國信用卡發卡量不斷增長。央行數據顯示，截至2020年三季度末，全國銀行卡在用發卡數量87.98億張，其中，信用卡和借貸合一卡在用發卡數量共計7.66億張。

以此數據計算，中國人均信用卡持卡量剛剛超過0.5張，而美國同期的人均持卡量為3.3張左右，即使與我國消費文化習俗較為相近的日本，其人均持卡量也達到了2張左右。再進一步分析，除人均持卡量的巨大落差外，我國信用卡借貸余額從絕對數和相對數上也都處于較低水平，相較于美國和日本市場，中國還有很大的增長空間。

而我國人均GDP也來到了一萬美元的大關，從歐美等發達國家的經驗來看，人均一萬美元正是消費金融起飛的重要節點，在此時取消信用卡透支利率上下限區間管理，無疑將會進一步推動市場的發展。

差異化定價能力將成競爭王牌

這次央行新政徹底放開了信用卡在透支利率上的束縛，信用卡及銀行業利率定價市場化已是大勢所趨。

這也意味著在信用消費領域，信用卡業務與各類互聯網消費產品的正面交鋒將不可避免，當然這對信用卡業務的挑戰也是頗為巨大的，首先擺在面前的就是渠道、場景、獲客等限制，這些又恰恰是擁有著自有生態、消費場景和流量渠道的互聯網巨頭們厚厚的城墻外那道寬闊的護城河。

盡管在政策合規、交易場景、業務流程等諸多方面缺乏競爭優勢而處于下風，但利率市場化的舉措將會是信用卡重奪市場主流地位的一張王牌。

手握王牌要如何打出好牌呢？

同盾科技副總裁、同盾咨詢總經理余旭鑫博士表示，答案是差異化定價能力。差異化定價能力或許為很多銀行的彎道超車提供了便利，也將是未來銀行信用卡中心競爭的一個重要關鍵點。

未來差異化定價能力會成為信用卡中心核心競爭能力，美國著名金融機構Capital One率先打破了20美元+19.8%利率的統一收費模式，對于優質客戶推出10%利率產品，并進行客戶分層管理，形成體系化的數據營銷策略。對于優質客戶如果采用統一定價，很難讓其產生忠誠度，很容易流失到其他平臺。

同盾咨詢專家分析表示，信用卡業務的收入在各家銀行的零售業務中都占據主導地位。通常一家銀行在推出本行的信用卡業務的時候，都會橫向參照同梯隊銀行的同類信用卡產品的利率和授信額度來完成初步的風險定價，等到數據積累到一定程度會進行調整和優化當前的風險定價策略。隨著互聯網金融的誕生，得益于技術的支撐和數據的打通，越來越多的銀行采用線上審批的方式進行業務擴張和拓展，從而基于線上場景的信息采集補充，精準的差異化風險定價在實際信用卡業務中有了更多的施展空間和評估手段。通過內外部數據和交易數據搭建出核心的風險定價模型，涵蓋了更多維度的變量進行客戶畫像，并通過機器學習等先進建模技術，應用到實際的風險定價當中。

而除了基于風險的差異化定價能力外，最優化決策的方法論應用在定價上將是贏得這場大規模的利率市場化戰爭的終極武器。最優化決策，即全面考慮所有客觀和主觀約束條件，以及各項約束條件之間、各項決策之間、決策與決策對象的響應之間動態的相互作用，利用先進的數學方法求出最優解，也就是最優決策集。最優化決策可以說是企業決策的終極形態。

同盾科技副總裁、同盾咨詢總經理余旭鑫博士介紹，最優化決策看起來很神秘，但簡單來說有以下三個重要特點：一是在決策目標上以利潤最大化為目標；二是考慮“行動-響應（action-effect）”動態博弈；三是在約束條件下實現全局最優。將最優化決策的方法論更好應用到信用卡業務的定價、定額等具體金融決策中，會改變整個游戲的競爭規則（game changer），幫助信用卡產品在復雜的競爭環境中脫穎而出。

作為同盾科技旗下的金融咨詢服務獨立品牌，同盾咨詢聚焦七個領域，分別是市場營銷及客戶價值管理、信貸全生命周期風控體系建設、模型風險管理、最優化決策、中小微企業信貸及供應鏈金融、信貸業務及管理咨詢和汽車金融。余旭鑫博士表示，信用卡市場未來無疑是誘人而又充滿挑戰的，在各種新技術、新政策等等因素的加持下，信用卡業務想要持續高效發展，需要集中做好幾件事： 一是精細化客戶運營，挖掘高潛力高價值客戶；二是通過差異化競爭，放量同時提升業務利潤；三是在快速增長同時抓好風控，實現高質量的穩健增長；四是完善數據管理與分析能力。

同盾咨詢此前已發布四篇與差異化/最優化定價相關的文章，《圖說最優化決策》、《最優化決策在零售信貸定價方面的應用實踐》、《關于線上信貸業務定價的深度思考》、《金融機構零售業務差異化定價實踐分享》，希望以專業觀點和經驗為銀行伙伴提供幫助。

對信用卡風控提出新的考驗

那么為何會在今年取消透支利率的區間管理呢？回答這個問題也許要回到五年前，央行在2016年時表示，對信用卡透支利率設置上下限的考慮主要基于三點：一是實施分步走、漸進式改革，有利于發卡機構在過渡期內進一步積累定價數據和經驗，引導其完善信用卡利率定價機制；二是當時各發卡機構信用卡風控能力和定價能力參差不齊，進行利率上限和下限指導，有利于避免個別發卡機構盲目降價打價格戰，導致不公平競爭和高風險客戶過度舉債，從而增加信用風險，引發市場局部混亂；三是在信息披露機制有待加強的情況下，設置透支利率上限有利于防止個別發卡機構不合理收取過高利息，保障持卡人合法權益。

從當時央行的態度不難看出，數據和經驗積累、風控能力和披露機制是信用卡利率市場化的最大擔憂。

而這也將是檢驗未來新政下各家銀行信用卡業務發展成色的焦點。

放開利率上限，有利于下探次級用戶人群，放開利率下限，有利于為更優質的客戶提供更具吸引力的產品。事實上，近年來銀行一直在加速創新，信用卡業務邊界在不斷拓寬，從原來單純的卡交易，向交易分期、現金分期的業務去拓展。

在新政的推動下，可以預見信用卡中心會迎來主動性的下沉，走出原來的“舒適區”，主動去接觸“次優客戶群”——這曾經一度被互聯網金融平臺“收割”的群體。

這也意味著對銀行的風控能力要求更高了。單純依靠某一部分的改革或提升無法觸及根本，想要在復雜的競爭環境中脫穎而出，信用卡中心要圍繞前臺業務能力、中臺風控和運營能力以及后臺基礎能力進行一次從理念到體系的深度改革和創新。

總之，2021年消費金融領域或將迎來一輪新的洗牌。銀行信用卡中心除了強化自身在流量、渠道等多方面的建設，還需要多方的通力合作。同盾作為一家獨立第三方智能分析決策服務商，已經與國內眾多國有大行及股份制銀行信用卡中心深度合作，形成了良好的協作模式，愿在新的發展格局下與各銀行信用卡中心攜手前進。

責任編輯：方杰