最近的金融圈比較熱鬧，特別是互聯網金融或者說金融科技方面的消息，你方登罷我登場，頻頻刷屏。

既有時隔兩年直銷牌照的新批設，兩家新獲批名字還很個性，也有明星互聯網銀行踩雷場景金融引發業內持續反思，還有互聯網存款一再被“點名”，大有山雨欲來之勢。當然，中間還夾雜著某平臺的“雷人”網貸廣告，刷新大眾認知。

上述這些看似各不相關的事件背后，細細品味，仿佛卻又有著千絲萬縷的聯系。

從場景金融說起。

場景金融是近幾年隨著互聯網金融崛起而廣受關注的一個熱門詞匯。所謂“無場景不金融”，還有“從賬戶為王到場景為王”等等。談場景金融，必然繞不開電商場景和社交場景兩大經典案例。阿里通過電商場景，由非金融生態切入金融生態，先后打造了余額寶、花唄借唄等明星級產品，隨后又有京東的京東白條、金條等爆款產品面世，而在社交場景方面，微眾的“微粒貸”，堪稱教科書式的典范。

當然，談及場景金融，也必然繞不開監管對現金貸的整治，也就是俗稱的141號文。141號文開宗明義：近期，具有無場景依托、無指定用途、無客戶群體限定、無抵押等特征的“現金貸”業務快速發展，在滿足部分群體正常消費信貸需求方面發揮了一定作用，但過度借貸、重復授信、不當催收、畸高利率、侵犯個人隱私等問題十分突出，存在著較大的金融風險和社會風險隱患。

“無場景依托”這一定性，直接造成消費信貸向各種場景分期的大轉型。其實場景金融在消費信貸領域的應用最多，因為消費天然的與場景相契合。當然，在消費信貸領域踩雷也最多，不論是長租公寓還是教育醫美，此前早已有金融機構頻頻踩雷。

場景金融爆雷的背后，其實是獲客的焦慮。近日，踩雷長租公寓的明星銀行，又爆出再推拉新返現，此前微粒貸拉新上線一日即被叫停。以及某平臺的“雷人”網貸廣告，其背后，都凸顯了獲客的焦慮。只不過這種獲客的焦慮，比較早的體現在消費金融領域。而如前所述，消金領域是場景金融應用最深的領域。

場景金融的興起之初，是因為客戶行為的變遷?？蛻舻慕鹑谛袨?，不再是孤立的，而是融于場景之中。金融機構發現，傳統的獲客方式（比如短信、電銷甚至是掃樓掃街），已經難以有效的觸達客戶和轉化、留存客戶了。要想獲客，最便捷的方式就是有場景、有需求，從而實現批量化獲客，還能借由場景進一步經營客戶，增強客戶粘性。因此，從2014年左右，大型銀行開始嘗試自建場景。當然，值得關注的是，2014年，還是直銷銀行的發軔之年。

但金融機構自建場景之路，幾經曲折。大型銀行自建的電商平臺等，勉強維持運營，而廣大中小銀行的自建場景，則與直銷銀行平臺化運營息息相關。不少中小銀行憧憬，在移動金融時代，以手機銀行作為電子渠道，以直銷銀行作為開放式、場景式的經營平臺，實現兩條腿走路。

但理想豐滿，現實骨感。從客戶視角到用戶思維的轉換、從功能為主向體驗為王的轉變，從金融服務向泛金融甚至非金融的服務轉變，并不輕松。幾年下來，自建場景之路，越走越窄了。

然后，就來到了開放銀行的元年。開放融合成為了新潮流。這既是實現業務突破的關鍵，也是生存下去的抉擇。開放融合，又與場景金融息息相關了。因為開放，主要開放金融服務，而融合，主要是將金融服務融合到場景之中。

自然而然，消費金融領域是最先被發掘的。汽車、教育、醫美等等，無不滲透。伴隨P2P的潮起潮落，消費信貸一路狂飆，助貸、聯合貸、自營貸先后粉墨登場。某種程度上，助貸聯合貸都是開放融合的一種表現形式，助貸和聯合貸機構，開放了流量和風控能力，而金融機構則將資金，融入或依托到了助貸及聯合貸機構的內循環體系中。

但不論如何開放融合，不論如何發掘場景，都必須遵循基本的經濟規律。場景是客觀的，但需求是變化的，既有變化的B端商戶的經營需求，也有變化的C端用戶的金融需求。場景金融的關鍵，是對商戶和客戶需求的動態把握能力。

談及于此，再補充一點對消費金融的思考，消費金融不宜竭澤而漁。當前市場的需求，不宜被過度引導，而當前市場的供給，其實已經較為飽和，服務客群進一步下探的風險成本，恐怕已經超過了利潤空間，特別是近幾日流傳的“雷人”的網貸廣告，赤裸裸的映射了機構的獲客焦慮。隨著網絡小貸新規征求意見稿的發布，不少機構開始將目標轉向消金牌照，今年以來，消金牌照的審批也再次開閘，平安小米陽光以及蘇銀凱基等后浪洶涌而至，螞蟻建行則摩拳擦掌，整個消金市場的競爭早已步入存量鏖戰之中。來自獲客的焦慮、對場景的苦苦尋覓將進一步凸顯。而民間借貸利率司法保護上限的出臺，即使金融機構能夠豁免，但利率下行已是必然趨勢。如果自身缺乏場景資源、又沒有足夠扎實的成本護城河，不少消金公司以及中小銀行，或將面臨出清風險。特別是前幾年靠助貸聯合貸蹭蹭上量的中小銀行，其業績可能面臨較為嚴峻的挑戰。

前面講到，場景金融與互聯網金融的崛起密不可分，而近幾年互聯網金融，從高舉高打到污名化，再到P2P的全部出清，我們應該反思，互聯網金融或者從更廣泛的互聯網商業的角度，互聯網究竟有沒有形成一套成熟的商業模式？特別是在當前反壟斷的形勢下，互聯網的核心商業能力在哪里？是靠著燒錢大戰獲得壟斷地位進而利用大數據殺熟或者金融變現？還是利用掌握的用戶數據構建自己的數據王國？

我們還是回到金融的視角，從首批民營銀行、互聯網銀行的獲批運營至今已經6年，陸續成立的民營銀行也大多高舉“科技賦能、互聯網運營”的口號，當然也包括直銷銀行，近期招商拓撲和郵惠萬家先后獲批，直銷銀行仿佛迎來了第二春，但必須承認的是，互聯網銀行的寡頭效應，馬太效應非常明顯。除了頭部的互聯網銀行（當然這兩年隨著場景爆雷，光環大受影響。），大多數的民營銀行業績平平。消費金融公司也是同樣的道理?；ヂ摼W銀行的競爭力體現在哪里？風極一時的互聯網存款，本質就是高息攬存，只是從線下的物理區域，搬到了線上的互聯網平臺，其本質并沒有變化，而大多數互聯網銀行的業績，則與消費信貸密不可分。當然，互聯網貸款新規已經頒布實施，大數據風控技術也受到了監管認可，但互聯網的價值、科技的價值，應該不僅限于此。當然，大數據風控與傳統風控，就如線上與線下的業務模式，其實也并無本質的優劣之分，各有千秋。

筆者認為，未來的銀行肯定不再是恐龍，但也未必都是互聯網銀行，但必然是輕量化的銀行，包括輕量化的服務、輕量化的運營和輕量化的管理，互聯網的價值，應該運用于經營管理決策的方方面面，而不是竭澤而漁的榨取用戶價值。

責任編輯：Rachel