對銀行業零售業務而言，2020年是波瀾起伏的一年。

突如其來的新冠疫情，讓近年依靠零售業績發力提速的不少銀行，在上半年出現了不同程度的零售業務放緩和資產質量惡化。但疫情同時催化了銀行線上化轉型提速，并在下半年疫情影響趨穩后，在三季報中零售業務已出現明顯反彈。

年末盤點2020年的銀行零售業，盈利和規模都占優的大行零售排名悄然生變，招商銀行、平安銀行兩家零售銀行，也開啟了新階段的轉型。

大行零售格局生變？

國有五大行與郵儲銀行，因體量優勢，在零售業務中也保持了頭部位置，但彼此間競爭也十分激烈，其中，中國最大的兩家銀行，工行和建行在零售領域的競爭也在持續升級，并在今年年中出現了微妙變化。

2020年中報數據顯示，雖然工商銀行總營收和利潤以4023億元、1498億元居上市銀行之首，但建設銀行憑借957億元的個人銀行利潤規模超過工商銀行，摘得零售板塊盈利頭名，暫時成為行業的“零售之王”。

第二名的工商銀行零售利潤為780億元，緊隨其后的是農業銀行的680億元和中國銀行的600億元。招商銀行零售利潤約340億元，此外是郵儲銀行、交通銀行均超100億。

事實上，建行在零售板塊的反超早有預兆。建行在2018年已正式確立零售優先戰略，之后在零售業務全面發力，今年上半年其零售業務利潤占比達到56%，與兩家零售銀行招行、平安銀行不相上下。

工行此前一直堅持均衡發展戰略，其零售業務在體量上此前都超于建行，但從零售的資產質量和盈利能力來看，稍遜于建行。但工行的優勢也顯而易見，首先就是存款規模，2020年上半年工行個人存款規模高達11.53萬億元，不僅反超農行，并且較建行高出2.2萬億元。但建行的整體存款成本更低，這得益于更高的活期存款占比，建行活期占比達到48.92%，比工行高10個百分點，導致其個人存款整體成本僅為1.73%，比工行低0.08個百分點。

此外，建行在貸款端尤其是貸款收益更占優勢。工行與建行的個人貸款規模相差無幾，但建行的個人貸款平均收益較工行高0.13個百分點；主要差距在于，在建行個人貸款構成中，收益較高的信用卡貸款與個人消費貸款占比更高。此外，建行個人貸款資產質量更好，不良率0.43%，較工行低0.22個百分點。在更高利差、更低壞賬的情況下，2020年上半年建行零售業務體現了更強的盈利能力。

接近工行人士對21世紀經濟報道記者指出，建行與工行一直在內部互相看齊，建行在零售的發力和布局早于工行，今年年中的反超也不算意外。但未來工行還有再度奪回第一的可能，因為工行在2019年報中正式提出打造“第一個人金融銀行”的戰略，不難看出“宇宙行”想做新零售銀行之王的雄心。

某大行信貸業務人士對21世紀經濟報道記者表示，2021年零售開門紅，該區域的工行和建行都發力較猛，增速遠超另兩家大行。2021年兩家大行零售領域之爭預計仍十分激烈。

該人士還指出，雖然大行目前在數據上仍有優勢，但在新一輪數字轉型的浪潮中，大行的靈活性整體欠佳。他直言：“雖然大行也在推數字化轉型，但缺乏真正的數字化內涵和執行手段，主要還是依靠人工來推進數字化，有時候客戶不認可數字化產品，那就人工幫助，讓客戶直接看成果。內部管理距真正的數字化也還有一定的差距?！?/p>

他進一步表示，招行、平安等股份行在零售轉型上已經很有突破，在年輕人群體中占據了大量市場；此外還有螞蟻金服、騰訊金融等跨界玩家的挑戰，大行優勢能維系多久，需要看這一輪轉型的成果。

股份行“零售之王”

毫無疑問，股份行中的零售之王是招商銀行。

2018年，招行正式開啟零售金融3.0數字化轉型，提出“手機的世界就是我們的戰場”。招行很早就意識到，人與網點驅動的傳統商業模式已無法支持高速增長，移動互聯網浪潮中，MAU（月活躍用戶數）才是牽引招行零售數字化轉型的牛鼻子。先擴大外延全力獲客，再發展客戶，提高留存率，為客戶提供全方位一站式的便捷金融服務，進而實現流量變現。通過MAU運營帶來獲客非線性增長，帶動AUM（管理零售客戶資產）的穩健增長。

業內人士指出，招行現階段是以人工智能、大數據等新技術為依托，進行數字化用戶運營、用戶創新與價值轉化，形成經營閉環，希望打造億萬人的財富APP，并試圖搶登智能財富管理賽道。

半年報顯示，截至2020年6月底，招商銀行App累計用戶數已達到1.29億戶，月活達到5607萬戶，已可以對標頭部互聯網平臺。從AUM來看，2019年上半年、2020年上半年，招行AUM先后突破7萬億元、8萬億元。三季報顯示其AUM單季增量達4300億元。

但從前三季度數據看，零售表現優秀的招行依然面臨增收不增利的狀態。三季報顯示，招商銀行當期實現營業收入2214.30億元，同比增長6.60%；凈利潤為766.03億元，同比下降0.82%。半年報顯示，招行當期營業收入1483.53億元，同比增長7.27%；凈利潤497.88億元，同比下降1.53%。

這意味著招行雖然三季度凈利潤同比下降幅度收窄，但整體盈利能力仍然處于承壓中。從半年報數據看，推測主要受兩方面影響，一個是零售貸款的增量，一個是利差。截至今年上半年，招商銀行在貸款和墊款上的增速低于存款增速；凈利差和凈利息收益率都處于下降狀態。

但招商銀行一直試圖增加高利率零售貸款，從而增加利差，提升凈利潤水平。三季報披露，招商銀行零售貸款余額單季增長了約1326億元，其中信用卡貸款占大頭，增長近500億元，定價較高的招行信用卡貸款的恢復性增長直接帶動了招行息差的增長。

據半年報披露，招商銀行上半年信用卡不良貸款率飆升，從年初的1.35% 飆升到1.85%。這或許意味著，信用卡業務的抬頭在帶來高利差的同時，也給未來資產質量風險帶來了上行可能。

此外，與此前一枝獨秀不同，近兩年，因為平安銀行在零售業務的快速發展，股份行零售之王的名號下，平安漸漸被拿來與招行一較。

有市場人士評論指出，論存量業務，招商銀行是“零售之王”。其強于客戶基礎和財富管理，銀行卡和APP的先發優勢及成熟的財富管理人才培養體系都在業內首屈一指。而平安銀行是“增速之王”，在科技布局和背靠集團綜合金融的展業組合拳兩大優勢下，零售產品、服務及業績上已打出了生產力。

零售銀行增速之王

平安銀行董事長謝永林開年便指出，“2020 年是平安銀行零售轉型新階段的開局之年，再用一個三年實現更大飛躍?！?/p>

從這一次的轉型策略來看，平安銀行提出零售經營“3+2+1”，即全力發展“基礎零售、私行財富、消費金融”3大業務模塊，提升“風險控制、成本控制”2大核心能力，構建“1大生態”驅動融合。

同時，在2020年一季報中，平安銀行大零售首次提出了“數據化經營、線上化運營、綜合化服務、生態化發展”的四化新策略，并在此后的半年報和三季報中進一步完善此策略闡述，意圖進一步推動零售商業模式革新升級。據悉，此次平安銀行重構了整個產品體系，包括平安口袋銀行APP上千人千面的設計，各類理財產品、私募產品、家族信托產品的重構等。

從四化戰略中不難發現，科技和數字化，同樣是平安銀行零售此次轉型的重點。半年報數據顯示，截至今年6月30日，平安口袋銀行APP注冊用戶數突破1億戶，月活躍用戶數3192萬戶，客戶數是四年前的4倍，月活數是四年前的近5倍。

大力提升APP用戶數，從MAU中要AUM，這一策略與招行思路一致。

三季報數據顯示，2020年9月末，平安銀行AUM達2.49萬億，較上年末增長25.5%，躍居股份行第二位；零售客戶數1.04億戶，較上年末增長 6.8%；平安口袋銀行APP注冊用戶數1.08億戶，較上年末增長20.7%，MAU達3247.15萬戶。

從2020年具體零售板塊表現看，私行財富板塊增速尤為明顯。三季報數據顯示，2020年9月末，平安銀行財富客戶92.25萬戶，較上年末增長 18.4%；私行達標客戶5.53萬戶，較上年末增長26.3%，其中私行達標客戶AUM規模1.05萬億元，較上年末增長43.0%。這意味著，私行AUM貢獻占比達42%。

從整體零售板塊看，三季報數據顯示，截至今年9月末，平安銀行個人貸款余額為1.5萬億元，較上年末增長10.5%。其中信用卡貸款余額為5280.84億元，已恢復至上年末水平的97.7%，并較6月末提升3%。報告期內該行信用卡總交易金額2.52萬億元，同比增長2.7%，其中三季度總交易金額較二季度提升10.1%。

平安銀行零售信貸業務相關負責人對21世紀經濟報道記者表示，雖然受疫情影響，今年融資需求有所下降，但服務沒有減弱。此外，疫情加速了平安銀行的數字化智能化轉型，令隊伍更加習慣線上化展業，產品上新和服務效率加快，全力為社會大眾和小微企業主提供快捷方便的融資服務，資產質量和風險管理都經住了疫情的考驗?？梢越o今年平安銀行零售貸款業務打90分，基本還是很滿意。

在飛速發展下，未來零售之王競爭中，此前平安銀行一直有所掣肘的便是資產質量與負債成本。三季報顯示，2020年1-9月平安銀行負債平均成本率2.34%，較去年同期下降33個基點，其中，吸收存款平均成本率2.27%，較去年同期下降21個基點。21世紀經濟報道記者獲悉，平安銀行在負債端成本的下降在朝用戶傳導，平安銀行2020年零售貸款平均利率下行10%左右。

資產質量來看，平安銀行通過加大不良資產核銷和清收處置力度，截至9月末，不良貸款率為1.32%，較6月末和上年末均下降0.33個百分點。但個人貸款不良率1.32%，較上年末依然有所上升，為0.13個百分點，但較6月末下降0.24個百分點。

市場人士表示，促使平安銀行彎道超車的重要優勢就是綜合金融，幫助其在零售轉型最初三年實現快速成長。但平安目前已經進入第二階段，早期優勢將逐漸削弱，未來的綜合金融能否發揮真正的融合效應，幫助平安銀行在零售領域進一步超車，還需要時間和市場檢驗。

責任編輯：方杰