近期，銀保監會下發了《中國銀保監會辦公廳關于促進消費金融公司和汽車金融公司增強可持續發展能力、提升金融服務質效的通知》，有兩家消金機構的相關人士向《每日經濟新聞》記者確認已經收到該《通知》。

《通知》對消金公司和汽車金融公司的監管政策進行了松綁，適當降低了撥備監管要求，消金公司、汽車金融公司向屬地銀保監局申請將撥備覆蓋率監管要求降至不低于130%，汽車金融公司可以申請將貸款撥備率監管要求降至不低于1.5%。

另外，《通知》還支持兩類機構通過銀登中心開展正常的信貸資產收益權轉讓業務，且可在銀行間市場發行二級資本債券補充資本。

消金公司可申請將撥備覆蓋率監管要求降至不低于130%

首先是適當降低撥備監管要求?！锻ㄖ芬笠鰧嵸Y產風險分類、真實反映資產質量，實現將逾期60天以上貸款全部納入不良以及資本充足率不低于最低監管要求的前提下，消金公司、汽車金融公司向屬地銀保監局申請將撥備覆蓋率監管要求降至不低于130%，汽車金融公司可以申請將貸款撥備率監管要求降至不低于1.5%。

目前來看，消金行業的平均撥備覆蓋率是要遠高于130%這一水平的，根據中國銀行業協會今年8月發布的《中國消費金融公司發展報告（2020）》（以下簡稱“報告”），在該報告發布前，消金行業的平均撥備覆蓋率已經提升至186.34%，并且已有近半數的機構將資產劃入不良的標準從逾期90天調整至60天。

《通知》還允許消費金融公司、汽車金融公司拓寬市場化融資渠道。支持兩類機構通過銀行業信貸資產登記流轉中心（下稱“銀登中心”）開展正常的信貸資產收益權轉讓業務。

從2014年1月起施行的《消費金融公司試點管理辦法》規定了，消金公司有以下幾個融資渠道：接受股東境內子公司及境內股東的存款、向境內金融機構借款、經批準發行金融債券、境內同業拆借等。隨著融資渠道拓展，發行ABS（資產證券化）也成為消金公司的融資渠道。

據了解， 目前消費金融公司更多是在銀行間債券市場發行ABS，《報告》顯示，截至今年2月末，消費金融公司總計發行了24單ABS共535億元，近三年發行規模分別為139億元、140.5億元和185.4億元，發行規模持續增長。

麻袋研究院高級研究員蘇筱芮向記者表示，《通知》允許適當降低撥備，能夠通過監管指標的寬松來減緩消費金融公司面臨的資本壓力，能夠從源頭上調動持牌消金做實資產分類的主動性與積極性，對增強行業整體的風險抵御能力、提升持牌消金做實資產分類水平構成重大利好。

另外，她認為獲準信貸資產收益權轉讓，能夠增強消費金融公司的流動性，為探索更多資產處置方式提供了優良路徑，也能提升消費金融公司的風險對沖能力

可在銀行間市場發行二級資本債券補充資本

《通知》還增加了兩類機構的資本補充方式。

《通知》支持符合許可條件的消費金融公司、汽車金融公司在銀行間市場發行二級資本債券，拓寬資本補充渠道，增強抵御風險能力。發行二級資本債券應符合《商業銀行資本管理辦法》對二級資本工具的合格標準。

一般而言，商業銀行總資本包括了核心一級資本、其它一級資本和二級資本，二級資本工具則包含了：

（一）二級資本工具及其溢價；

（二）超額貸款損失準備；

（三）少數股東資本可計入部分。

記者注意到，《報告》顯示，截至今年6月末，我國的消費金融公司已發展到26家，注冊資本為433.4億元，目前國內的消金機構注冊資本金差異較大，從最低的3億到80億不等，其中注冊資本金最大的為捷信消金，注冊資本為80億元人民幣。

蘇寧金融研究院高級研究員黃大智對記者表示，整體來說，此次政策利好行業，比如政策中包括了降低撥備監管要求、拓寬了消金公司的融資渠道等。但黃大智表示，政策在落地過程中或對消金公司存在一定的考驗。比如，撥備覆蓋率一定程度上會影響消費金融公司的融資能力，此外，消費金融公司或許會同中小銀行一樣面臨發債難等問題。不過黃大智認為，在小貸行業面臨嚴監管趨勢下，未來或許會有更多的機構布局消費金融板塊。

蘇筱芮則表示，《通知》讓持牌消金拓寬資本補充渠道，增強抵御風險能力，疫情期間消費金融公司受到較為嚴重的沖擊，然而其客群相對而言較為下沉，且風險抵御能力又不如傳統商業銀行，亟待政策的甘霖以緩釋底層風險。

《通知》的頒布也不由得讓人聯想到近期網絡小貸的強監管政策，為何兩個行業的監管待遇如“冰火兩重天”？11月2日，銀保監會和央行共同發布了《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》，這無疑給網絡小貸行業念了一道緊箍咒，《意見征求稿》的出爐也直接導致了螞蟻集團的A+H暫緩上市。

多位業內人士對記者表示，網絡小貸新規出臺之后，用互聯網小貸牌照做消金，已經不如拿消金牌照合算，并預計后續市場實力玩家更傾向于選擇消費金融牌照，而不是以網絡小貸牌照入場。為何監管一面對網絡小貸嚴監管，而又一面對消金機構松綁呢？ 

蘇筱芮表示，《通知》的頒布與網絡小貸新規政策的出臺具有一定的連續性，或將機構從網絡小貸業態引向更為系統規范的消費金融業態，長期來看，各機構從網絡小貸牌照到消費金融牌照的遷移勢在必行。

原標題：消費金融、汽車金融撥備覆蓋率獲準降至130%！專家：將機構從網絡小貸引向更為系統規范的消金業態

責任編輯：王超