信貸支持實體經濟重任在肩，商業銀行也十分注重自身資本補充。

《證券日報》記者根據東方財富統計，2019年以來不足16個月內，商業銀行資本補充規模達16769.36億元，其中，永續債、二級資本債作為最主要的資本補充方式，發行規模分別為7133億元、5989.3億元。

監管層多次發聲

今年以來，包括央行、銀保監會等部門多次就銀行開展多種方式補充資本發聲。4月7日，國務院金融穩定發展委員會召開第二十五次會議指出，采取多種有效方式加大中小銀行資本補充力度，增強抵御風險和信貸投放能力。

“通過發行普通股、優先股和永續債、二級資本債等方式補充中小銀行資本，作為外源性資本補充渠道，在資本約束趨嚴以及內源性資本補充受限的情況下，是現在中小銀行的重中之重?！北P古智庫高級研究員吳琦對《證券日報》記者表示，其中，普通股、優先股和永續債補充一級資本，而二級資本債券補充二級資本，也是非上市中小銀行補充資本的主要方式。

吳琦認為，資本金不足，特別是一級資本安全邊際不足，是制約中小銀行發展的主要因素，導致中小銀行風險抵御能力下降、難以加大對中小微企業復工復產的支持力度。中小銀行多渠道補充資本，也有利于優化資本結構，提升對中小微企業信貸投放的意愿和能力。

“疫情期間，中小銀行通過一些外源性補充資本渠道，進而夯實資本實力是這類機構抵御風險的客觀要求?！敝心县斀浾ù髮W數字經濟研究院執行院長盤和林對《證券日報》記者表示，現階段，復工復產使得實體企業特別是中小企業的資金需求進一步加大，而銀行資本充足率的提高可以撬動更多銀行負債，顯著提升其信貸投放的能力，從而支持實體經濟的活力恢復與未來發展。

商業銀行多渠道補充資本

事實上，2019年以來，商業銀行已經通過發行普通股、定向增發、優先股、永續債、二級資本債券來補充資本，

數據顯示，2019年1月1日-2020年4月9日，商業銀行資本補充規模達16769.36億元。從核心一級資本看，紫金銀行、青島銀行等8家銀行在A股首發上市，募集資金654.7億元、華夏銀行實施定向增發292.36億元。今年以來，尚無商業銀行上市和實施定向增發；從其他一級資本看，興業銀行等6家銀行共發行優先股2700億元；除優先股外，商業銀行共發行永續債7133億元；從二級資本看，商業銀行共發行二級資本債券5989.3億元。

“銀行利用多種工具優化資本充足水平，不僅要滿足監管要求，也決定了銀行競爭力水平。至于選擇何種工具，各家銀行各有打算?！本挢S投顧高級投資顧問丁臻宇對《證券日報》記者表示，銀行發行普通股不容易，優先股具備一定的債券屬性，發行成本較高。定增需要股價處在上升通道，不能低于每股凈資產，發行難度大，這是大部分銀行不選擇定增的原因?？赊D債市價可以低于每股凈資產，但轉股價要高于每股凈資產。若6個月后轉股價高于每股凈資產，才可以順利轉股。因此，目前大多銀行還是用債務型工具來補充資本。

“外源性資本補充渠道雖然不斷增多，但其對銀行機構的經營資質要求較高?！北P和林分析稱，綜合來看，中小銀行自身需要保障資產質量、提升運營能力，以此夯實資本實力。此外，應當對中小銀行現有融資渠道提出針對性的政策傾斜，從而確保其融資環境的改善，同時也可以鼓勵推出發行特別地方債等。

吳琦建議，一方面，監管部門進一步推動新型資本工具的創新，鼓勵和引導銀行通過資本市場等直接融資方式補充資本，完善資本補充相應的法律和會計制度，同時，鼓勵和培育合格投資者，提高投資群體的多樣性，以及長期資金占比；另一方面，中小銀行應結合本行實際情況和業務發展需要，做好資本補充規劃。

丁臻宇認為，由于新型資本工具也面臨新的監管要求，發行優先股或其他資本工具目前還有空間。

責任編輯：王超