2019年，中國央行陸續發布了關于數字貨幣(DC/EP)的消息，一時之間，DC/EP的各類討論成為了熱點話題，業內人士認為數字貨幣會極大的改變目前的商業形態，重塑中國的移動支付業務。

目前DC/EP已經明確會采取一幣、兩庫、三中心框架，所謂一幣是指央行擔保發行的一串加密數字串；兩庫是指央行發行庫和商業銀行的投放庫；三中心是指登記中心、認證中心和大數據分析中心，分別承擔數字貨幣權屬信息登記、負責身份信息管理，實現可控匿名以及分析各種指標、風險防控等功能。

但是到目前為止，DC/EP具體要怎么發行，如何交易，遵循哪種規則都還沒有準確的描述，其中有一個很關鍵的問題，DC/EP交易要不要收取手續費？收取的標準是多少？

移動支付的手續費

在消費者向商戶刷卡支付時，會出現一筆刷卡手續費，這筆刷卡手續費存在過多個收費標準，并在1996年、1999年、2004年、2013年和2016年進行了多次改革。

2016年進行的費率改革就是影響至今的96費改。采用市場化定價，借記卡的成本費率為0.3825%，封頂20元，貸記卡成本費率為0.4825%，上不封頂，目前無論是借記卡還是貸記卡，市場定價普遍為0.6%左右，根據機構政策不同，會有所浮動。手續費在銀行（發卡行）、收單機構與銀聯之間進行分配，分配比例大體上仍然沿用96費改之前的7:2:1。

這也構成了目前支付市場最基礎的生態模式，消費者刷卡消費牽扯到了多個角色，多個角色之間形成了服務，進而產生了費用，各個角色通過收取手續費進行盈利。值得注意的是，無論刷卡手續費有多高，都由商戶承擔，如果消費者在商戶使用信用卡進行大額消費，比如買車、買房，那么商戶將會承擔高額的手續費，因此在96費改剛剛執行的時候，還存在部分商戶拒刷信用卡的現象。

第三方支付機構出現之后，用戶給商戶支付的過程中大部分依舊會產生手續費，換句話說，我們目前使用的移動支付其實都是屬于付費服務，只不過這筆費用由商戶支付。

DC/EP的手續費猜想

根據移動支付網目前了解的情況，DC/EP是人民幣的數字化形態，使用DC/EP進行交易和使用現金交易是一樣的點對點交易，中間不經過第三方平臺，理論上，如果沒有中間服務，那就不存在手續費。

不過，央行原副行長蘇寧曾表示，數字貨幣的好處在于去中介，支付成本預計會將降至原來的十分之一。目前借記卡刷卡消費實際費率在0.5%-0.6%左右，且封頂20元。根據蘇寧發言進行簡單推論，使用DC/EP交易費率應當在0.05%-0.06%左右，且有封頂設置。那么這部分費用是從哪里產生的呢？

雖然DC/EP是點對點交易，但實際使用DC/EP交易中依舊需要獨立的第三方存在，這個第三方就是記賬者。以目前最出名的加密貨幣比特幣舉例，比特幣的每一筆交易都是點對點交易，中間不需要通過第三方的中轉，但是存在一個記賬動作：將交易行為記錄在區塊當中作為交易憑證。

完成記賬的記賬者會得到系統獎勵的比特幣，因此有無數人搶著做記賬者，爭搶記賬者身份的動作就是我們俗稱的挖礦，系統獎勵的比特幣就是礦。在DC/EP當中，登記中心就是記賬者，記錄每一筆交易記錄，用以保證交易的真實可靠。

從行為上來看，DC/EP的登記中心有點像銀聯，但是只能記賬沒有其他功能，由于DC/EP的運營沒有盈利目的，因此以最低0.38%的費率和7：2：1的分配方式進行計算。銀聯按比例可獲取刷卡手續費中的1成，理論上是0.03%左右。因此，我們可以推論，如果DC/EP收取記賬勞務費，其費率可能與銀聯類似，因為功能類似，收取0.03%左右。

除了這個費用之外，可能還存在兩個費用。

想要使用DC/EP必須要有一個錢包，想要開通錢包則必須要在DC/EP認證中心進行身份認證，并領取私人密鑰。換句話說，用戶需要使用認證中心的服務，而目前中國所有的身份認證服務皆為收費服務，根據使用的身份驗證標準不同收費標準也不同。但有一點是肯定的：量大從優，業務量越大單價越便宜。

另外，DC/EP必須依托于某個可信載體以保證安全，從各種條件來看，具有SE元件的智能手機最有可能作為載體，表現形式為App，另外銀行卡也具備相應的安全條件。在使用這些載體的時候可能會產生某些管理費用。比如通過手機錢包開通DC/EP需要向手機廠商繳納管理費用，在支付寶、微信開通DC/EP需要向螞蟻金服、騰訊繳納管理費用。此外系統的運維成本也應當算進收費項目當中。

綜上所示，可以簡單推論DC/EP的交易費來自記賬勞務費、身份認證費以及運營中產生的成本，其中記賬勞務費費率可能在0.03%左右，總費率可能在0.05%-0.06%，且有單筆交易封頂。但是在實際使用中，個人用戶與個人用戶之間的轉賬交易可能不會收手續費，或者只有在一年轉賬交易額達到某個上限之后才收取手續費，DC/EP的轉賬手續費或將主要面向企業、商戶收費。

手續費來源的其他可能

對于手續費的來源，不同的人有著不同的推論，上文認為DC/EP的手續費主要來源是記賬勞務費、身份認證費用以及運營費用，但是其他人也有不同的看法。

目前，消費者使用支付寶或微信支付，交易本身并不收費，但是提現收費。個人賬戶提現費率一般在0.1%，但是單筆最低0.1元，商戶賬戶提現費率更高，一般0.2~0.38%。這筆錢看似不多，但是日積月累絕對是筆大錢。這也是目前支付寶、微信支付對于支付的主要收費模式：交易不收費，提現收費。

DC/EP有可能使用類似的收費模式，交易不收費，但是“提現”收費，以“十分之一”計算，DC/EP提現費率可能只有0.02%-0.038%左右。這是一個非常低的費率標準，而且由于DC/EP的性質，其運營并不以盈利為目的，低費率有可能長時間保持。

問題在于DC/EP的“提現”在本質上不同于支付寶、微信支付提現。DC/EP是人民幣的數字形式，“提現”動作實質意義上是往銀行賬戶中存錢。而我國銀行并沒有向存錢業務收費的習慣，相反為了吸納存款，經常有銀行開展相關活動。

另外，DC/EP的兌換也有可能成為手續費的來源，眾所周期DC/EP會采用雙層架構，當用戶從商業銀行兌換DC/EP時可能會收取一定的手續費。

超低費率的影響

無論DC/EP手續費的來源是哪一種，DC/EP會保持超低費率運營是肯定的。對于消費者來說，DC/EP的費率無論多低，可能都不會有多大的感覺，但是對于商戶來說，無論是交易手續費減低，還是提現費率降低都能帶來可觀的成本降低。

在這種情況下，DC/EP或許會得到商戶的自主推廣，比方說優先接受DC/EP支付，這一舉動可能獲得用戶的歡迎，因為沒有人會愿意多掏手續費。這或許會對目前的移動支付兩超一強的格局產生影響。

其中直接受益者就是銀行，從目前的消息來看，有超過十個機構可能參與了DC/EP的設計工作，但是能確定一定參與發行、運營的只有商業銀行，另外清算機構也有可能參與運營。一旦DC/EP開始大規模推廣并受到市場歡迎，銀行必然會占據一定的優勢，對支付寶、微信支付這樣的第三方支付機構產生沖擊。如果清算機構參與運營，銀聯、網聯也很有可能因此收益。

但是DC/EP的低費率不會影響使用信用卡、花唄這類消費，因為這類消費流行的主要原因是因為可以提前消費，增加消費能力。因此銀行卡、第三方支付機構或將大力推廣類似消費方式。

事實上，支付巨頭當中的支付寶已經在大力推廣優先花唄支付，并長期配合紅包、優惠等活動。網傳微信也將推出與花唄類似的信用付產品。

當然DC/EP的推廣還受到很多因素的影響。比如目前已經養成的消費者習慣，大部分人已經養成了使用支付寶、微信支付的習慣，習慣沒有那么容易改變。另外，對于中小商戶來說，支付寶、微信支付只用一張二維碼就可以收款實在是再方便不過的事情，DC/EP能不能同樣方便便宜都是很重要的影響因素。

目前關于DC/EP的消息都只能算作一鱗半爪，無法窺得DC/EP全貌。本文有關DC/EP的內容都屬于本人的猜測，確切的信息還需等待官方的信息發布，如有疏漏還請各位讀者多多斧正。

責任編輯：Rachel