又一家法人直銷銀行蓄勢待發。近日，據《經濟觀察報》報道，招商銀行與京東數科合作的直銷銀行——招東銀行正在緊張籌備，等待銀行牌照發放。對此，招商銀行官方回復稱直銷銀行在籌備中，之前發過公告。目前仍在等待監管進一步指示。

1、強強聯手，第二家獨立法人銀行蓄勢待發

直銷銀行的概念由來已久，這是互聯網時代應運而生的一種新型銀行運作模式，是互聯網金融科技環境下的一種新型金融產物。這一經營模式下，銀行沒有營業網點，不發放實體銀行卡，客戶主要通過在線渠道獲取銀行產品和服務。

招東銀行穩步推進。招商銀行和京東數科聯手打造的招東銀行，全稱上海招東信息科技有限公司，由招銀科技控股（深圳）有限公司（以下簡稱“招銀科技”）和宿遷新東騰商務服務有限公司（以下簡稱“新東騰”）共同出資構建，其中，招銀科技出資5600萬元，占股70%，新東騰出資2400萬元，占股30%。

追根溯源，根據天眼查數據顯示，招銀科技為招銀前?？毓桑ㄉ钲冢┯邢薰镜娜Y子公司，也是招銀國際金融控股有限公司的全資孫公司。新東騰則由北京京東金融科技控股有限公司100%持股。

圖片來源|天眼查

合作洽談由來已久。早在2018年5月，就有媒體曝出，京東數科正與招商銀行緊鑼密鼓洽談合作，擬共同成立獨立法人直銷銀行。此前，京東數科甚至一度考慮與徽商銀行展開合作，后者在2017年5月7日，發布公告稱，擬于2016年股東大會上審議有關發起設立獨立法人直銷銀行的相關議案，出資不高于（含）28億元與某金融公司共同發起設立獨立法人直銷銀行。而所謂的“某金融公司”即是京東數科，彼時其名字還是京東金融。

和京東數科一樣，招商銀行欲打開直銷銀行市場已久，在2017年2月17日其就發布公告稱，擬出資20億元，全資發起設立獨立法人直銷銀行。同時，在適當時機根據業務發展的需要并在監管批準的前提下，可轉讓不超過30%的股權，以引進戰略投資者。

如今，一年多來的洽談、合作，招東銀行的落地已近在眼前，其或稱為國內第二家法人直銷銀行。

2、招東銀行或將突破直銷銀行發展瓶頸

百信銀行扭虧為盈。說起法人直銷銀行，就不得不提百信銀行。百信銀行是國內首家獲批的獨立法人形式的直銷銀行，由中信銀行與百度公司聯合發起，于2017年11月18日正式開業。根據其發布的2019年上半年業績顯示，百信銀行用戶總數突破2188萬戶，并在2019年上半年扭虧為盈，實現營業凈收入13.59億元，凈利潤0.55億元。此外，截至2019年6月30日，百信銀行總資產達442億元，凈資產33億元，總負債409億元，貸款余額362億元，其中小微屬性貸款余額101億元。各項監管指標全部達標，獲得AAA主體長期信用評級。

值得注意的是，在百信銀行獲批之后，雖然有至少20家銀行發布公告設立獨立法人直銷銀行，但卻并未獲得監管機構的批準，這背后主要是由于監管部門對直銷銀行模式缺乏肯定。

國內直銷銀行的發展瓶頸。國內直銷銀行起步較晚，許多直銷銀行為母行事業部或業務部門，多與母行共享后臺資源、未獨立運營，在業務模式、定位、架構等方面并不清晰。同時，直銷銀行與手機銀行等傳統銀行渠道相比，在功能、產品上更為相似，因此在用戶印象中并未形成差異化。

中小銀行互聯網金融（深圳）聯盟戰略管理委員會主任費軼明表示，在客戶和產品上面臨的兩大痛點，是造成現在直銷銀行發展面臨困境的很大一個原因。具體來講：一是，大多數銀行發起直銷銀行的出發點是“直銷銀行會不會給我帶來新的客戶？”，但目前大多數銀行的直銷銀行與手機、微信等傳統電子銀行渠道的定位界線模糊，沒有明顯的區分。直銷銀行的目標客戶群體與傳統零售銀行客戶高度重疊。對中小銀行而言，直銷銀行的目標客戶是長尾客戶，而非蠶食傳統網點的客戶資源。從這個角度講，目前國內直銷銀行在獲新方面，顯得有些“雞肋”。二是，目前獨立直銷銀行App提供的產品以現金管理類產品為主，同質化程度高。

法人直銷銀行批準或再開閘。如今，隨著百信銀行就虧為贏，成功找到贏利點和可行業務模式，標志著法人直銷銀行的試點得到了市場的認可，審核批準或迎來新的轉折點。

有業內人士認為，此次招商銀行與京東數科合作，如能順利融合招商銀行的零售經驗與京東數科的金融科技能力，或將突破直銷銀行的發展瓶頸。

天風證券銀行首席廖志明廖志明認為，以百信銀行為例，IT人員會占到全行員工的50%以上，更像是一家有銀行牌照的科技公司，而不單是一家銀行。它有一個巨大的邊際成本效益，可能線下鋪網點需要的人很多，運營成本極高。而線上的直銷銀行或互聯網銀行，展業成本、邊際成本幾乎是零，所以它未來可能有一個巨大成長空間。

綜上所述，國內直銷銀行發展已從原先的瓶頸中找到了突破點，在獨立運營的形勢下，通過傳統銀行的業務布局，合規要求與互金機構的多元化智能技術特色相結合，在互金行業發展的退潮期，走出一條差異化、特色化、多元化的發展之路，謀求更大的市場空間。

責任編輯：Rachel