作為世界金融的中心，美國的實時支付清算系統卻是嚴重落后于世界大部分地區，這是因為美國早期的付款系統基礎設施早于因特網和移動電話時代。而這對于沒有足夠銀行賬戶存款，并且急需獲取薪水的低收入家庭來說，目前獲取存款所使用的包括支票在內的主要方式，都需要三天（或更長時間）時間十分麻煩。

為此，美國25家大型銀行聯合啟用了一套實時支付系統來改善這種局面，而在近期，有消息稱美聯儲也計劃推行自己的實時支付系統FedNow。但這樣的競爭卻使美國的實時支付清算之路陷入了一場內耗之中。而在中國，早在2005年就已經完成了實時支付系統的全國推廣。

一、25家大型銀行已啟用實時支付系統

隨著2017年美國的25家大型銀行啟用由金融市場公用事業公司TCH（The Clearing House）推出的實時支付系統(RTP)，讓美國過時的金融基礎設施開始發生變化。據了解，TCH自內戰以來一直在美國運營支付基礎設施。新網絡RTP的建立使用戶能夠查看并立刻使用已收到的付款，或是獲得已收到付款的信用額。這顯示出美國的銀行等金融機構已經開始注意實時支付系統的重要性，對比其他國家，英國早在2008年已經推出RTP系統，中國更是早在2005年便已完成實時支付系統的全國推廣，美國大型銀行啟用TCH的RTP系統也是美國追趕其他國家RTP系統發展邁出的關鍵一步。

這一實時支付網絡的應用有望使大眾的金融活動，可以與他們日常生活和工作方式保持同步，并且提升金融交易速度、效率和安全性，同時也將對整體經濟發展帶來巨大的好處。最重要的是，實時支付系統將使數百萬沒有儲蓄或無法使用信貸的人們生活變得更加輕松，對于他們來說，等待支票清算的過程代價高昂且壓力重重。

Brookings Institution（布魯金斯學會）的經濟學家Aaron Klein估計，這樣的系統每年將為消費者節省數十億美元的滯納金和支票兌現費用，同時使數百萬家庭可以避免發薪日貸款和其他高成本的短期信貸，為那些完全依靠銀行帳戶來滿足其信貸需求的用戶提供便利。

二、美聯儲欲推FedNow，困難重重

而就在TCH所建立的RTP網絡現在已經覆蓋了美國存款賬戶的50％以上的用戶，并且有望在2020年年底之前實現覆蓋幾乎每個賬戶時，美國的小型銀行面對直接競爭對手推出的實時支付系統卻拒絕加入，并期待由美聯儲來推出類似服務。去年，美聯儲（Federal Reserve）宣布正在考慮提供自己的實時支付網絡系統，并開始征求公眾意見，這也讓TCH的RTP推廣陷入了停滯。而在今年夏天，美聯儲確認將開始建立FedNow實時支付清算網絡。

美聯儲進入市場后的最大問題是，美聯儲的FedNow與25家大型銀行共推的RTP系統無法互通操作，這意味著美聯儲運行的系統將產生一個分支支付系統，這或將讓個人與企業、個人與個人、企業與企業之間無法及時完成即時支付。同時，由于實時支付系統的維護固定成本很高，大多數銀行都會只選擇一個系統來節約成本，而不同系統中的銀行之間交易效率仍然低下。

并且這也帶來了一個新的問題，究竟哪個系統更能創新并改善美國當前落后的實時支付現狀？

三、美聯儲VS25家大型銀行

美聯儲在9月的一次國會聽證會上承認，將系統付諸實施還需要幾年的時間。預計在2024年實現推出FedNow，而長時間的準備也將進一步延緩系統的收益，同時造成不必要地永久性分散市場。美聯儲還承認，至少在十年內，對FedNow其近10億美元的投資無法收回：鑒于《貨幣控制法》禁止美聯儲補貼其提供的與私營部門實體競爭的任何服務，因此，美國國會會對美聯儲FedNow系統繼續進行審查。確保美聯儲的實時支付系統進入市場與現有RTP系統競爭是合法的。

美聯儲還在聽證會上承認FedNow系統將無法與現有的RTP系統實現互通操作，并且美聯儲期望的是為大型銀行提供較低的服務價格，這違背了其進入市場的理由之一，即為小型銀行提供一種廉價方式快速清算支票，使它們能夠與大型銀行保持競爭力。

簡而言之，聽證會揭示了一個事實，即美聯儲決定動用進入市場所需資源的動機令人費解。

數以百萬計的美國人無力在自己的銀行帳戶中保持大量存款，這值得同情，并且也應該為過時的支付清算系統提供新的解決方案。而現在有人已經構建了一個實時支付系統來解決這個問題，業內人士普遍認為美聯儲和其他政府部門需要讓私營企業完成這項工作，而不是再打造一個繁瑣的系統進行競爭內耗。

責任編輯：陳愛