支付寶的“花唄”上線四年多了，奇怪的是作為第三方支付行業第二位的微信支付，始終沒有開通信用支付的功能。

近期，有行業媒體報道稱，騰訊內部正在孵化一款信用支付產品“分付”(暫定名稱)，預計將于今年第四季度上線。未來用戶在使用微信支付時，或許可以使用“分付”先付款，再在賬期內延長時間付款或者將賬單進行分期付款。

對此，中新經緯客戶端向騰訊方面求證此事，對方僅表示目前未收到相關產品信息。業內人士認為，姍姍來遲的“分付”，依靠微信支付現有的市場規模和用戶基礎，有望和螞蟻花唄、京東白條同臺競技。

騰訊為何“趕晚集”？

周末，凡鑫和朋友去火鍋店吃飯，手機上的店里顯示不到10%，凡鑫在店內找到了共享充電寶，在使用微信掃一掃共享充電寶時發現，微信支付分550分以上的用戶可以免押金，不過需要開通微信支付分完成評估。在申請開通后，凡鑫的支付分達到720分，順利地免押金借到充電寶。

微信支付分展示 來源：微信

早在今年1月，微信支付分便已低調上線。中新經緯客戶端發現，目前微信支付分并沒有專門的入口開通，僅可在應用場景使用時出現相關開通提示。

開通微信支付分服務 來源：微信

細心的用戶發現，微信支付分和支付寶的芝麻信用分有許多相似之處，從評分方式、使用場景等都有著“異曲同工之處”。這也被外界解讀為在為接下來推出的信用消費“鋪路”。

消費金融的蛋糕究竟有多大？根據前瞻產業研究院報告顯示，2018年我國消費金融市場(不含房貸)規模達8.45萬億元，市場滲透率為22.36%，預計到2020年我國消費金融市場規模將達到12萬億元，屆時滲透率將達25.05%。上述數據可以看出，我國消費金融行業處于發展初期，仍有較大增長空間。

事實上，互聯網巨頭們早在五年前就著手布局消費金融。國內最早出現的信用支付產品是京東白條，它在2014年2月開始上線。螞蟻花唄緊隨其后，在2015年4月份上線。同年11月，蘇寧消費金融推出了“隨借隨還”業務，之后升級為“任性付”。也是在2015年，百度推出了個人消費金融平臺“有錢花”。巨頭紛紛布局消費金融，唯獨缺了騰訊。

根據艾瑞咨詢報告，截至2019年一季度，中國第三方移動支付交易規模達到55.4萬億元，其中，支付寶份額最大，占53.8%，騰訊財付通(含微信支付)位列第二，占39.9%，同屬第一梯隊。作為支付行業的“老二”，騰訊的“分付”為何姍姍來遲？

速途傳媒執行總編輯兼速途研究院院長丁道師則認為，對于騰訊來說，洞察到市場風口和趨勢走向時，一般不會急于入場，而是在后端先做好充足的準備，選擇恰當的時間來切入，一舉奏效。

在丁道師看來，互聯網信用分期消費，看起來蘊含巨大機遇，但“坑”不斷。這幾年螞蟻花唄和京東白條填過的坑，走過的彎路，所交的學費對騰訊來說也提供了借鑒，可以助其一開始就站在較高的競爭起點，推出較為成熟完善的產品體系。

蘇寧金融研究院高級研究員陳嘉寧對中新經緯客戶端分析到，此類產品盈利能力有限恐怕是騰訊考慮的重要原因之一。

“‘分付’采用的是類信用卡模式，即為客戶提供近一個月的免息期，如此，意味著一個月的資金成本。螞蟻‘花唄’等信用支付產品，雖然都有免息期，但是都有自己的線上商城，對于商城存在促銷價值”。陳嘉寧說。

此外，陳嘉寧指出，自2017年底現金貸新規落地以來，現金貸方面的監管日趨嚴格，各平臺的運營壓力陡增，而基于場景的消費分期因為資金直接流向消費領域，受到了監管的鼓勵，適時推出基于場景的信用支付產品，兩條腿走路，也是大平臺布局的必然之舉。

信用支付市場戰火重燃

騰訊在金融科技領域的野心不可小覷。騰訊金融科技前身為2005年成立的“財付通”，2015年9月正式升級為“FiT”業務線。2019年第一季度財報中，騰訊首次單獨披露“金融科技與企業服務”數據。

根據騰訊控股8月14日披露的第二季度財報看，“金融科技及企業服務”板塊第二季度營業收入為229億元，較去年同期增長37%。從營收數據來看，該板塊已經成為騰訊的第二大業務。

從FiT官網看，騰訊金融科技主要有理財、支付、證券和創新金融四大板塊，消費金融業務并不在其中，而“分付”的橫空出世或將補足騰訊的金融科技業務板塊。

丁道師認為，騰訊的優勢在于擁有10億社交能力的用戶，這些用戶產生的數據價值會助力騰訊的風控模型迅速完善，兩兩相加就構成了騰訊開展分付業務的核心優勢。所以看起來晚到的騰訊，競爭力一點都不弱，有望和花唄、白條同臺競技。

龐大的用戶基礎是僅僅是必要條件之一，縱觀支付寶也好、京東也罷，都有線上商城作為消費場景應用，而騰訊一直被詬病就是其缺乏電商基因。

“場景具有專屬性和客戶粘性，相互沖擊影響有限?！标惣螌幷J為，與現金貸不同，信用支付產品的場景存在一定的專屬性，如花唄的主要場景是淘寶電商體系，這種場景的隔離，使得分付的進入無法形成有效沖擊。另外，即使在線下場景等有一定交叉的領域，客戶既有的習慣和粘性，對于已經形成先發優勢的產品形成一定的保護。

陳嘉寧分析稱，目前流傳消息是今年四季度會上線開始內測，參照“微粒貸”的上線經驗，初期應該采取邀請制，邀請優質客戶進行測試，再逐步放開。預計在明年，產品能夠得到廣泛推廣和使用。而要真正形成規模和影響力則需要更長的時間。

這一次“分付”能否奇襲成功，最終的盈利能力有待觀察。據陳嘉寧觀察，免息業務是存在一定的虧損的，而分期業務是實現盈利的主要力量?？腿嘿|量的控制和分期業務的轉化率是盈利的關鍵。

他進一步分析稱，如果客群質量非常好，轉化率低，大部分客戶都在使用免息業務，則難以盈利。但是客群質量不好，轉化率高，但是逾期不良也大幅攀升，同樣很難實現盈利。故將客群質量控制在適中的范圍內，選取那些既有分期的意愿，有用還款的能力和意愿的客戶，則有可能實現盈利。當然，如此客群的調校需要時間，預計短期內，“分付”產品難以實現盈利。

除此之外，互聯網金融領域政策監管也是“分付”面臨的一大考驗。就在這個月，騰訊旗下財付通迎來了2019年的首張央行罰單，因存在違反支付結算管理和金融消費權益保護相關制度的違法行為，財付通被中國人民銀行深圳市中心支行處以警告，并處罰款人民幣149萬元的行政處罰。

網友：以后要還兩個馬爸爸的錢

“一入花唄深似海，從此工資是路人”，可以說是不少年輕人的真實寫照，工資還沒捂熱，就要還“花唄”、“京東白條”，還有各種信用卡，這又要來個“分付”，網友也是立刻“炸鍋了”。

網友小瘋子：剛還完馬云爸爸的錢，馬化騰爸爸就又來催我還錢了。

網友怕雨的泡面頭：花的時候總感覺花的不是自己的錢。

網友黃超h:新的套現中介正在蠢蠢欲動。

網友陳言川：快出來吧，年輕人正是用錢的時候。

說白了，信用消費花的是明天的錢，終究是要還的。如果逾期未還，就會產生逾期罰息。

中新經緯客戶端查詢某支付產品發現，其逾期費用=逾期金額*逾期天數*0.05%。還錢是小，嚴重的是可能會影響到還款人的個人征信。

需要注意的是，自信用支付產品誕生后，就有一些不法分子瞅準了其中的“漏洞”。中新經緯客戶端通過無訟平臺粗略統計，利用“京東白條”和“螞蟻花唄”等進行的網絡詐騙以及對其進行套現的案件總量多達2000多起。

今年3月，長沙市天心區法院微信公眾號介紹，2017年2月，就讀于湖南某學院的大三學生汪某大學生利用“白條”漏洞騙走京東金融公司110萬，法院依法判處汪某有期徒刑十年九個月，并處罰金8萬元。

另據澎湃新聞根據裁判文書網統計，至今已有超過200人，因為利用“京東白條”詐騙等被定罪判刑。

陳嘉寧認為，從消費者的角度，消費金融并不能創造財富，而是收入的“搬運工”——將未來的收入，集中搬運到今天進行消費。因此，借助消費金融，盲目透支未來是一件非?？膳碌氖虑?。對于消費者，建議保持“理性消費，量入為出”會是一個更好的習慣。

融360大數據研究院分析師李萬賦對中新經緯客戶端表示，消費者使用信用消費時，首先，要評估自己的消費需求和財務狀況，確保自己有穩定的現金流收入，覆蓋每期的還款金額和利息；其次，詳細了解產品的相關服務費用、還款方式等條款，在使用過程中，按時還款，防止逾期影響征信；另外，還要注意保護自己的信息安全，免遭被惡意使用。

(應被采訪者要求，文中凡鑫為化名)

責任編輯：方杰