從產品銷售的角度來看，與普通理財客戶相比，私人銀行對信托、私募產品、保險產品等需求更大。

上市銀行2019年半年報悉數披露完畢，數據向市場揭示了銀行業運行的諸多變化。

私人銀行業務是銀行業普遍追逐的一項重要的業務，在中國發展十余年間，雖然年輕但已經經歷了不同的發展階段，在目前銀行業整體轉型的大背景下，私人銀行業務正成為各家銀行越來越重要的業務提升關鍵之一。

21世紀經濟報道記者梳理了半年報中各家銀行披露的私人銀行業務的相關數據發現，今年上半年，在經濟下滑、金融行業整體去杠桿的大環境下，銀行的私人銀行業務仍然維持著較好的增長。其中，尤其私銀業務處于第一梯隊的銀行，在經歷了早期的高增長后事實上近兩年增速在放緩，比如去年年報中就顯露出了其增長的“疲態”，但目前增速又有所回升。

不過，銀行的私銀業務仍面臨著多重挑戰。一是就其自身而言，在銀行自己增長方式變化謀求轉型的背景下，私行板塊在全行轉型中扮演的角色、承擔的任務越來越重；二是，在整個金融業去杠桿和轉型的背景下，非銀金融機構也紛紛加入財富管理這一爭奪戰中，各出其招；三是，資管新規的出臺，重塑了整個資產管理以及財富管理的行業運行規則。私人銀行業務面臨著供給側——金融產品，以及需求側——高凈值客戶雙方的轉變，需要在新的規則中需求業務平衡點。

資金“回歸”現高增長

21世紀經濟報道記者統計了34家A股上市銀行發現，國有商業銀行、全國性股份制銀行以及北京銀行、上海銀行兩家城市商業銀行所披露的私人銀行業務情況。

按照AUM（管理資產規模）作為指標，一般多將工商銀行、中國銀行、農業銀行、建設銀行四家大行和股份制銀行招商銀行5家銀行視作私人銀行的第一梯隊銀行，業界稱之為“萬億俱樂部”。即，這幾家銀行所管理的私人銀行資產，超過1萬億。

其中，招商銀行由于一直以來在私人銀行業務方面被視作龍頭，截至今年半年報，其仍是唯一以及管理資產規模超過2萬億的銀行，達到2.16萬億，其次依次為工行、建行和農行（中行半年報未披露），依次為1.59萬億、1.50萬億和1.30萬億。其余股份制銀行管理的資產規模多在3000億-6000億之間。

半年報中，各家銀行公布的私銀業務管理資產和客戶數量的增長情況，多較為樂觀。截至六月末的管理資產相比于去年末的管理資產增速，除了招商銀行由于基數大增速為5.79%以外，其他大行以及股份制銀行增速均超過10%。其中增速最高的是平安銀行，為33.75%，其次興業銀行、農業銀行和上海銀行等增速也都超過15%。

相比去年年報中披露的數據，這一增速情況有較好回升?；仡?018年，招行私人銀行AUM的全年增速為7.03%，工行的私人銀行AUM增速僅為4.4%，建行的私行AUM增速為16.30%。而2018年，各大私銀業務的主要銀行增速相比于2017年之前的高速增長趨勢，均有放緩的姿態。

但是，到今年半年報中披露的數據可以看出一抹驚喜，部分銀行這半年增長情況已經超過或者接近去年的全年增長情況。

近幾年，在經濟下滑轉軌疊加去杠桿的大背景下，金融業整個行業也迎來變化。市場感受最為明顯的是，包括P2P在內的理財產品的“爆雷潮”，以及平臺公司、新興資管公司、財富公司等機構的風險集中暴露乃至洗牌退出。對這種危機畏懼和反思的結果，一度追求高收益的投資者以及追求賺快錢的機構，都呈現出“回歸”價值投資心態。銀行作為金融市場上規模最大、風控最嚴格的市場機構主體，即是這種“回歸”的受益者。據21世紀經濟報道記者與銀行業人士交流獲悉，近年來確實能明顯感受到資金普遍從其他投資渠道回流銀行的跡象。

但這對銀行的私人銀行業務來說，是機遇也是挑戰。

私行幾大“紅?！标P鍵詞

一直以來，雖然私人銀行業務都是銀行不可或缺的一部分，但是從銀行展業情況來看，私銀業務尚未發展成與我國銀行業規模相匹配的氣候，也未能提供與財富人群需求相匹配的服務能力。

在英國《銀行家》雜志公布的2018年全球銀行排名中，中國共有4家銀行進入行業前10強，但在全球前十大私人銀行機構，中國卻一席未占。這顯示出中國私人銀行業務落后于銀行整體發展步伐。

據業內人士對記者介紹，中國私人銀行業務的發展雖然才10年時間，但是也經歷了不同的階段，剛開始主要以產品銷售為主，現在隨著高凈值人群的增加以及其對財富管理需求的變化，現在也越來越多傾向于向他們提供綜合服務。

21世紀經濟報道記者梳理了各家銀行在財報中對各自私人銀行業務的介紹發現，資產配置、產品銷售能力的構建仍是私行業務的核心，強調的能力仍主要是對客戶分層經營的能力，提供差異化、多樣性的資管產品的能力，以及構建智能投顧、精準營銷、完善銷售機制等等。

從產品銷售的角度來看，與普通理財客戶相比，私人銀行對信托、私募產品、保險產品等需求更大。

在上述“回歸”趨勢以及資產荒的背景下，部分銀行在這方面表現迅猛。比如，興業銀行披露，截至報告其末，其私人銀行客戶配置的信托產品余額788億，較上年末增加243億，較上年同期增長91.6%。上海銀行披露，報告期內，其代理銷售非公募產品112.83億元，同比增長29.67%。

家族財富的管理和傳承，是多家銀行的私銀業務介紹中頻繁出現的關鍵詞，可見，這些環節已經現“紅?！?，也就是各大銀行業務拓展的爭奪與突破重點。

比如農行稱“圍繞家族財富傳承生態圈推進家族信托業務規?；l展，提供限售股解禁綜合服務、法稅咨詢服務等綜合化解決方案”。

中信銀行表示，“建立‘用客戶資源整合、共享客戶資源’的服務聯盟體系，解決私行客戶個人、家庭和企業的綜合服務需求。以家族信托及全權委托資產管理業務為抓手，通過引入稅務及律所專家資源，整合資源提供定制服務?！?/p>

業內人士對記者說，雖然很多銀行都在強調前述這些瓶頸問題與行業發展方向，但是做起來阻礙重重，首先在既有的市場背景下就極度缺乏專業的財富顧問人才。

銀行的私人銀行業務正面臨著越來越多的競爭，除了部分成熟的大型的獨立財富管理機構，券商、信托等非銀金融機構在轉型壓力下投入越來越多的經歷構建財富端。此前，中投證券更名“中金財富”，更是一個典型的案例，顯示出公司將重點經營財富業務。

責任編輯：方杰