招商銀行憑借零售出位，當前的股份行頭把交椅的位置近期似乎難以撼動。

21世紀經濟報道梳理8家上市股份制銀行2018年年報發現，經歷2016、2017兩年資產規模持續被興業銀行“壓制”之后，招商銀行在2018年資產規模、營收、凈利潤全面超越其他7家上市股份行，并且不良率僅有1.36%，低于同業平均水平。

民生被反超，浦發減負

2016年開始，身為“同業之王”的興業銀行總資產規模開始超越招行，成為股份行第一。但是兩行之間差距逐年減少——2017年上半年兩者總資產相差1850億元，而2018年年中，僅相差259億元，這也為招行年底的反超埋下伏筆。

截至2018年年末，招行總資產為67457億元，超越興業315億元。雖說差距不大，但是招行總資產較上一年增加7.12%，而興業增加4.63%，招行總資產增長的勢頭更加猛烈一些。

“招行的戰略定位比較穩定，三十年如一日做零售業務。策略上也是與時俱進，大家都在用存折的時候，他們開始做一卡通，后來銀行卡業務紛紛做起來了，招行開始做一網通，做網上銀行和手機銀行，現在又定位成金融科技銀行，投入很大?！敝袊嗣翊髮W重陽金融研究院副院長董希淼表示。

招行董事長李建紅在3月26日的業績發布會上透露，公司修改了新的章程，將科研投入提升至不低于營收的3.5%，2018年科技投入已達到營收的2.78%。并且，招行將按營收的1%提取金融科技創新項目基金，未來隨著競爭的需要，提取比例可能會超過2%或者更高的水平。

總資產位于第二梯隊的是浦發、中信和民生三家銀行。而在2017年末，這三家銀行的座次是浦發、民生和中信?？梢?，民生銀行2018年被中信反超。

原來，中信銀行去年總資產增速高達6.85%，為股份行中除了招行之外的增速第二。而民生銀行去年壓降同業業務、擴張速度放緩，總資產增速僅為1.57%。民生銀行歸屬母公司凈利潤也是股份行中最低，僅有1.03%，同時不良率為1.76%，較上一年反彈0.05個百分點。

“重回小微導致民生銀行短期內資產質量壓力較大，”一位銀行業資深人士表示，2017年開始，民生銀行圍繞小微設立事業部的嘗試也不太成功，再加上監管要求小微信貸利率2018年整體下降100個BP，在經濟下行周期對其業績影響較大。

從營收來看，依舊是招行排在第一，而興業不及浦發和中信，排在第四。

從歸屬母公司凈利潤來看，招行是唯一一家同比增速在10%以上的，大部分股份行的增速在4%-7%之間，浦發和民生增速偏低。

去年監管要求銀行加大不良確認力度，逾期90天以上貸款全部納入不良，導致半數股份行出現不良率上升的情形，總體呈現“四升三降一持平”。華夏和中信上升了0.09個百分點，民生和平安上升了0.05個百分點，光大銀行持平上期，招行、浦發和興業則同比下降了0.25、0.22、0.02個百分點。

招行資產質量仍為最優，不良率為1.36%，浦發銀行與去年同樣，在股份行中墊底，不良率為1.92%，但已經出現資產質量邊際好轉，2018年連續4個季度持續下降。該行在去年加大不良資產清收化解力度，核銷了總計613億元，同比增加100億之多。

浦發銀行行長劉信義表示，浦發銀行不良降幅是比較大的，與歷史高位相比有很大下滑。同時不良偏離度控制在90%以下?！盎旧舷瞬涣細v史包袱，接近了行業平均水平?！?/p>

銀行之間的分化可能還將持續，董希淼對記者表示：“強者恒強，弱者越弱，并且不排除一些高風險金融機構被兼并、破產清算的可能。央行也在對金融機構進行評估，而存款保險制度一旦建立，下一步就可以看到高風險機構被洗牌出局。

零售護城河難渡

股份行年報中不約而同地說零售轉型，誰轉型最成功？

對公貸款做得最多的浦發銀行，2018年的利潤是由零售提振的。在該行當年的總體策略中，就提到“零售提收益、增存款”。從總量上說，零售貸款余額較年初上升了17.0%，而對公貸款余額僅增2.3%。從貢獻的利息收入上看，這是該行第一次公司貸款和零售貸款的利息收入如此接近——前者僅高出后者3.67億元，零售貸款利息收入比上年度勁增161億元，增幅23.10%。

中銀國際指出，浦發銀行將全年新增信貸的68%投向零售，其中信用卡貸款和以消費貸為主的其他貸款同比分別增長3.61%和67.6%，推動了貸款收益率和生息資產收益率較上半年分別提升3BP和6BP。

但值得注意的是，浦發銀行近年來的發力點之一的信用卡貸款余額去年僅增長3.6%。副行長潘衛東對此表示，去年該行也在對信用卡業務調整風險資產結構、收入結構，“要通過調結構，實現從高收益信用卡貸款轉向手續費業務的拓展?！?/p>

“零售還是有護城河的，招行這樣的已經具備先發優勢，浦發銀行后發制人難度較大，目前該行最拿得出手的還是信用卡業務?！币晃汇y行業分析師對記者表示。

零售轉型呼聲較高的還有平安銀行。

2018年平安銀行零售業務營業收入618.83億元，在全行營業收入中占比為53%；零售凈利潤171.29億元，在全行凈利潤中占比為69%。其零售營收占比和凈利潤占比均超過了招行，但是規模上還是遠遜于招行，平安零售業務營收約為招行的二分之一，凈利潤約為其三分之一。

“平安銀行的零售業務大幅躍升，很大程度是建立在犧牲對公業務的基礎上，集團也給與了大量支持，但其可持續性和穩定性上還有待觀察?！鄙鲜鲢y行業內資深人士表示。

責任編輯：Rachel