2017年以來，監管要求金融去杠桿，嚴查資金脫實向虛，壓縮同業空轉，清理金融行業亂象，在2018年又提出扶助民營企業和小微，加大對實體經濟的支持力度。

　　兩年過去，國內外環境變化波譎云詭，地方金融交上的是怎樣一份成績單？

　　2月19日，21世紀經濟報道獲得一份2018年度揚州市銀行業運營數據，該市經濟發展水平在華東經濟強省江蘇省處于中游，從報告可以管窺華東區域金融之一二：銀行業資金空轉現象顯著減輕，逐漸走出縮表期；區域內大中小銀行實力分化越發明顯，村鎮銀行面臨生存問題；貿易摩擦和擔保圈造成的企業資金風險需持續關注。

　　走出縮表期

　　隨著信貸增長提速和同業業務降幅收窄，揚州銀行業資產增長逐漸走出2017年的“縮表期”，增速分別由2018年一季度、二季度、三季度的4.89%、3.27%、3.62%提升至四季度末的5.56%，與轄內GDP增速（官方數據未出爐，預計7%）、M2增速（預計8%）的比例關系趨于合理。同期江蘇省銀行業金融機構總資產較年初增長6.32%。

　　但從同業業務來看，前期同業、投行、表外業務盲目擴張行為明顯收斂，逐步呈現出健康發展態勢，可以說市場亂象整治和監管制度補短板成效顯現。同業業務余額連續三年下降，同業資產占比已由高點時的12.6%降至不足3%，2018年基本穩定在2%-4%的區間，逐步回歸傳統流動性管理功能。

　　從表外業務結構來看，受委貸新規影響，2018年揚州委托貸款較年初減少56.29億元，降幅11.46%，承兌匯票、保函等擔保類表外業務恢復性增長。

　　“銀保監會統一收緊，嚴控同業規模，要求資金必須流向實體經濟，因此同業資產呈現下降后趨穩的態勢?！币晃唤咏鼡P州金融監管的人士對21世紀經濟報道記者表示。

　　在央行定向降準和銀保監會鼓勵加大信貸投放的政策下，2018年揚州的信貸投放明顯加快，轄內銀行機構各項貸款余額4642.67億元，較年初增加613.73億元，同比多增112.2億元，較年初增長15.23%，增幅同比上升1.01個百分點。貸款余額、增量、增速分別居全省第8、第7和第7位。

　　但細究來看，信貸投放的結構并未完全朝著預期合理的趨勢發展。其中最明顯的是，中長期貸款增勢減弱。截至2018年12月末，轄內中長期貸款余額2772.69億元，較年初增長15.83%，增幅同比下降8.21個百分點，新增中長期貸款占比61.75%，同比下降30.75個百分點。

　　異軍突起的是票據。與全國2018年社融中“短期貸款和票據融資全年新增2.2萬億元，同比多增2.13萬億元”的趨勢一致。截至2018年12月末，揚州票據貼現余額267.5億元，較年初增加58.09億元，增速27.74%，較2018年9月末上升9.46個百分點。

　　“這一方面是因為經濟不太景氣的情況下，企業的發展動能不足，短期內債務水平較高，另一方面也是銀行年末用足信貸規模的緣故?！币晃唤咏鼡P州央行人士告訴21世紀經濟報道記者。

　　揚州優勢與隱憂

　　在揚州，銀行之間的分化加劇呈現不可逆的趨勢。

　　從銀行業運營數據來看，轄內銀行存款增加動力不足，高成本存款增速加快，銀行之間攬儲競爭愈發激烈，而中小銀行基礎薄弱，面向客群有限，在競爭中落了下風。

　　截至2018年12月末，轄內銀行機構各項存款余額6034.59億元，較年初增加250.42億元，增長4.33%，同比少增112.2億元，連續四個季度處于3%-5%的增長區間。存款增速乏力，主要是因為非金融企業存款受平臺新政、去通道、去杠桿等一系列因素影響，12月末余額較年初僅增加31.01億元，增速由2017年末的9.48%下滑至目前的1.01%，低于全部存款增速3.32個百分點。

　　當前資管新規推動存款回流，諸多銀行重回“存款立行”經營理念下，銀行業存款競爭趨勢加劇。需關注的是，數據顯示，揚州有11家銀行機構去年存款較年初負增長，尤其是中小銀行機構吸存壓力較大。

　　貸款端，中小銀行信用貸面臨較大風險累積的壓力，一旦在一定條件下觸發，可能對該地區造成不良影響。

　　一位國有大行揚州某支行信貸員對記者舉例稱，國有大行的貸款利率定價較低，但是風控嚴格，要求必須有抵押物，不做信用貸。年前該市很多企業急需用錢，轉向信用社和小銀行，采用信用貸的方式周轉。而這些銀行的想法是依靠信用貸做大貸款基數、降低整體壞賬率。但信用貸利率高，年后企業如果資金鏈出現問題，壞賬的可能性會進一步抬升。

　　上述接近揚州央行人士也表示，存款和貸款均乏力，中小銀行尤其是村鎮銀行在未來面臨生存問題。

　　麥肯錫全球資深董事合伙人曲向軍此前對記者表示，未來三年或者五年，應該有兩個影響銀行業重大的事件會產生：好的銀行會更好，差的銀行會很差；另外，中國銀行業很可能會存在重大的并購機會。

　　重點關注三大隱憂

　　在不良率上，截至2018年12月末，轄內銀行機構不良貸款余額51.33億元，較年初增加1.02億元，不良貸款率1.11% ，較年初下降0.14個百分點，較江蘇省均低0.1個百分點。而截至2018年三季度末，全國銀行業不良率為1.87%。

　　但即便不良率較低，揚州一些隱憂也需重點關注。

　　首先是信用風險。關注類和逾期貸款余額分別為116.67億元和60.78億元，分別較年初增加25.46億元和0.6億元，處于相對高位。制造業不良貸款余額20.44億元，占全部不良貸款總額的39.83%，較年初增加1.91億元，一些電線電纜、機械制造企業從事多元化投資失敗、一些存量制造業重組貸款經營效益仍未根本改善，信貸風險衍變趨勢值得關注。

　　信用風險中，轄內建筑業擔保圈風險值得警惕。2018年12月末，揚州建筑業貸款余額379.2億元，占全轄貸款的8.17%，較年初提高0.15個百分點；不良貸款余額7.96億元，較年初減少0.87億元，不良率2.1%，高于全部貸款平均不良率近1個百分點；關注類貸款余額35.91億元，較年初增加5.83億元。寶應天宇、儀征建設、中機環建、揚安集團、弘盛集團等重點建筑企業均不程度地出現了資金緊張、貸款逾期等情況，涉險授信近40億元。目前地方政府已經出面協調，有所緩解，但具有較大反復性。

　　“受多元化投資失敗、房地產墊款增加、應收賬款回籠緩慢以及涉擔保圈代償等因素影響，轄內建筑業風險已由單點向多點擴散?！鄙鲜鼋咏數亟鹑诒O管人士表示。

　　其次是外部環境變化，尤其是中美貿易摩擦影響。揚州銀監部門調查顯示，美方已實施的500億美元征稅清單影響揚州市約3億美元出口，占對美出口16.7%，占出口總額3.8%；美方已實施的2000億美元加征10%關稅清單，影響全市10億美元出口額，占對美出口總額55.6%，占出口總額12.7%。受影響較大的企業主要涉及輕工、機械、汽車、工藝、紡織、電子等行業，在轄內銀行授信合計190.62億元，其中貸款余額59.88億元，部分企業面臨業務量下降、價格優勢弱化等困境，經營及資金鏈壓力逐步上升。

　　最后，還有揚州當地個別區域政府的債務風險初步顯現，出現償付困難。

　　比如揚州某區政府平臺今年2月底前到期金額為60.03億元，償還支付缺口為36億元左右。而平臺提供的土地和房產抵押資產僅45.89億元，大部分貸款主要以政府背景企業之間相互擔保，風險緩釋措施不足，潛藏新的擔保圈風險隱患。

　　除此之外，房地產領域居民杠桿率上升，住房貸款審批減速導致房企償債壓力加大也會是揚州金融業即將面臨的難題。

責任編輯：松崎