新春開工，大家紛紛曬出自己的開工利是，加上荷包里的“節后余糧”，投資者理財需求開始升溫。

　　節后正處銀行“開門紅”營銷階段，吸儲、理財等各項任務指標開始“壓頂”。多家銀行在農歷豬年借助小豬佩奇的熱點營銷“配齊”，即存款、理財、保險全“配齊”?！　?/P>

　　不過，第一財經記者近日走訪上海多家銀行網點發現，各家銀行的實體網點略顯空曠，且多數網點并沒有在顯眼處掛出理財產品宣傳海報。不同于銀行理財行情略顯慘淡，多家銀行的理財經理都向記者推薦了儲蓄型保險產品。

　　理財產品冷清

　　春節期間，部分銀行上線了“春節特供”產品。中國理財網數據統計，2019年春節專享產品共43款，其中40款為預期收益型產品，3款為凈值型理財產品。從預期年化收益率來看，部分產品預期年化收益率接近4.5%；11款產品預期年化收益率在4.5%~5%區間；此外有4款產品預期年化收益率高于5%。

　　盡管如此，多家銀行理財經理對第一財經記者稱，由于資管新規的限制，銀行理財凈值化轉型，令理財產品風險加大、收益走低，因此即便節后有資金配置需求，客戶購買理財產品的意愿也不強。

　　普益標準監測數據顯示，春節前一周（1月26日~2月1日），全國28個省份的非保本型銀行理財產品收益率環比下降，其中非保本類封閉式預期收益型產品最高收益率僅為4.23%。

　　融360理財分析師劉銀平對第一財經記者表示，春節前一周銀行間市場資金面呈現出相對充裕的狀態，雖然節前取現需求較強，但是市場利率已經明顯下降，銀行理財收益率也開始走低。

　　融360監測數據顯示，春節前一周（1月25日~1月31日）銀行理財產品發行量共1556款，環比下降33.16%；平均預期年化收益率為4.30%，創近一年半新低。

　　劉銀平表示，在資管新規過渡期內，銀行要逐漸消化存量規模，所以理財產品規模、數量增速都將放緩，保本理財、90天內封閉式理財將繼續被壓縮。

　　浙商基金固定收益部基金經理周錦程對第一財經記者表示，由于資金面有望持續寬松，固收類基礎資產的收益持續下跌，節后銀行理財產品收益率仍有繼續走低的趨勢。且銀行理財收益相比貨幣市場和債券市場來說是滯后的，預計2019年資金利率和債市利率或將進一步走低，同時資管新規下銀行理財凈值化轉型、非標壓縮，都會進一步帶動銀行理財收益下降。

　　儲蓄型保險產品成香餑餑

　　不同于銀行理財行情略顯慘淡，包括招商銀行、建設銀行、工商銀行等多家銀行網點的理財經理都向記者推薦了儲蓄型保險產品。

　　儲蓄型保險是保險功能和儲蓄功能相結合的險種，除了儲蓄功能外，還有保障功能，如果在保險期內沒出現保險事故，在約定時間，保險公司一般返還所交保費或是約定的保險金額。單從儲蓄功能上看，儲蓄型保險和存錢儲蓄在某種程度上有著相似之處。

　　銀行代銷的儲蓄型保險是銀行和保險公司合作，由銀行代理銷售保險產品，期限通常是五年及以上，預期收益率高于其他存款類產品。

　　一家股份制銀行理財經理告訴記者，儲蓄型保險由于預期收益率高而十分搶手，比如一款收益率超過5%的產品，“這款很稀有，售完就不會再有了，今早還有4000萬元的額度，現在（下午3點）只剩下900萬了”。

　　盡管儲蓄型保險里包含“儲蓄”二字，但還是有別于存款。儲蓄型保險在期限上有一定的強制性，需要按照保險合同的約定一次性存入指定金額，或者在每年的規定時間存入規定的金額，如果沒有按時追繳保費，保單就會失效。

　　國務院發展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生對第一財經記者表示，銀行代銷的儲蓄型保險產品收益率并非最終的結算利率。這類產品的保底利率是確定的，但實際的結算利率是浮動的，因此不能籠統地說該產品收益率一定會高。

　　那么這類產品是否如銀行所介紹的沒有風險？

　　朱俊生告訴記者，銀行作為代銷渠道不承擔保險產品的風險，投保人雖通過銀行渠道簽單，但簽署合同的雙方是投保人和保險公司。有些銀行存在銷售誤導，儲蓄型保險產品是保險產品，而不是銀行產品，這點銀行銷售人員一定要明確介紹。

　　朱俊生表示，保險資金的傳統優勢就是其長期儲蓄的功能，如果投資者做跨周期投資，可以通過儲蓄型保險獲取相對穩定的回報。而欲從長期投資中獲得收益，上述銀行儲蓄型保險產品中5年的投資期限是不夠的。

責任編輯：曉麗