日前，證監會官網披露了江蘇昆山農村商業銀行股份有限公司（以下簡稱“昆山農商行”）招股說明書。招股書顯示，截至2018年6月30日，昆山農商行資產總額890.1億元，貸款凈額394.08億元；負債總額817.86億元，存款余額660.06億元。2018年上半年，實現營業收入12.61億元，凈利潤5.43億元，其中歸屬于母公司所有者的凈利潤5.37億元。

　　隨著昆山農商行招股書的披露，目前江蘇省內待上市的農商行增至4家，其中江蘇紫金農商行在今年11月通過發審會，江蘇大豐農商行在今年5月進入預披露更新狀態，江蘇海安農商行處在招股書預披露狀態。

　　交通銀行金融研究中心高級研究員武雯向《每日經濟新聞》記者表示，農商行一般都是深入捆綁地方經濟。江蘇省農商行發展比較好，一方面與江蘇地區經濟發達有一定的關聯性；另一方面也有一定的歷史因素。

　　制造業不良貸款占比最高

　　作為昆山本地法人銀行，昆山農商行的存貸款余額在昆山市場占比較高。據招股書披露，截至2018年6月底，其存款余額占昆山市場總額的15.08%，貸款余額占10.79%，在昆山金融機構中分別位列第2位和第4位。

　　從招股書披露的財務數據可以看到，近年來昆山農商行呈現出較好的盈利能力。2015年到2017年，其營收分別為18.37億元、20.96億元和22.2億元，連續穩步增加，今年上半年的營收為12.61億元。

　　具體來看，昆山農商行2015年到2017年的利息凈收入占營收的比重分別為90.05%、84.7%、93.87%，利息凈收入占營收的絕大部分。手續費及傭金凈收入2016年出現了較大幅度增長之后在2017年滑落，2015年到2017年的手續費及傭金凈收入分別為6927.5萬元、1.38億元和1.02億元。2018年上半年的利息凈收入和手續費及傭金凈收入分別為11.37億元和3879.7萬元。

　　2015年到2017年，以及2018年上半年，昆山農商行分別實現歸屬于母公司所有者凈利潤4.66億元、6.21億元、7.23億元和5.37億元。不過，昆山農商行的凈息差呈現逐年下降的態勢，2015年到2017年的凈息差分別為2.84%、2.56%和2.48%。昆山農商行在招股書中表示，受利率市場化和行業競爭加劇影響，凈息差有所下滑，但得益于生息資產規模的持續擴大，利息凈收入仍保持較快增長。

　　昆山是江蘇省重要的制造業基地，因此，昆山農商行對制造業企業長期維持較高貸款投放比例，且其制造業貸款以中小企業為主。截至2018年6月30日，昆山農商行貸款前三大行業分別為制造業、建筑業、批發和零售業，占企業貸款總額的比例分別為56.14%、12.44%及9.35%。

　　昆山農商行的企業不良貸款也集中在制造業，截至2018年6月底，制造業、建筑業、住宿和餐飲業的不良貸款占比分別為48%、22.38%和15.59%，位列前三。

　　2015年時，昆山農商行的不良貸款率達到了2.25%，之后逐年好轉，截至今年6月底的不良貸款率為1.52%。記者注意到，昆山農商行自2004年設立以來，在2015年處置的不良資產規模最大，呆賬核銷（不含利息）4.56億元，不良資產轉讓（不含利息）3.19億元。

　　截至今年6月底，昆山農商行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為13.92%、11.18%和11.17%。IPO募集的資金在扣除相關發行費用后，將全部用于補充核心一級資本。

　　江蘇已上市農商行數量最多

　　隨著昆山農商行招股書的披露，目前江蘇省內待上市的農商行增至4家，其中江蘇紫金農商行在今年11月通過發審會，江蘇大豐農商行在今年5月進入到預披露更新狀態，江蘇海安農商行處在招股書預披露狀態。

　　此外，江蘇如皋農商行計劃從新三板轉戰A股。今年9月10日，如皋農商行在官網發布了IPO項目招標文件，計劃在上交所上市，公開發行A股股票不超過3.28億股，并在2019年上半年完成股票發行申報工作。記者注意到，已上市的吳江農商行和上市排隊中的昆山農商行為如皋農商行的并列第一大股東，二者均持有如皋農商行10%的股份。

　　在目前已上市的農商行中，江蘇省已占據5席，數量最多，分別為江陰銀行、張家港行、無錫銀行、常熟銀行和吳江銀行。從資產規模來看，昆山農商行890億元的資產總額稍遜于已上市的5家，截至今年6月底，這5家農商行的資產總額已全部突破千億大關。

　　放眼全國，江蘇省同樣擁有數量最多的擬上市農商行。當前，除了江蘇省的4家之外，青島農商行、重慶農商行、浙江紹興瑞豐農商行、廈門農商行、亳州藥都農商行、安徽馬鞍山農商行正在排隊上市中。

　　交通銀行金融研究中心高級研究員武雯向《每日經濟新聞》記者表示，農商行一般都是深入捆綁地方經濟。江蘇省農商行發展比較好，一方面與江蘇地區經濟發達有一定的關聯性；另一方面也有一定的歷史因素；“農信社改革的時候，2000年左右，國務院做出決定，在蘇南經濟發達地區選擇部分縣級農信社作為組建農村商業銀行的試點，當時將改革試點選在了江蘇的張家港、江陰以及常熟。蘇南地區鄉鎮崛起比較迅速，同時縣域經濟比較發達。因此金融需求也比較旺盛，為后來發展比較成功的農商行也奠定了一定的基礎?！?/P>

責任編輯：松崎