12月7日晚間，寧波銀行公布定增預案，擬募資80億元補充核心一級資本。近來，多家銀行密集公布百億元級的資本補充方案。

　　在業內人士看來，銀行可轉債發行不理想甚至發行難，銀行積極拓展新業務尤其是數月來密集新設理財子公司，當前銀行大力支持實體經濟、小微貸款帶來的信貸擴張，以及商業銀行資本管理辦法過渡期后對銀行資本充足率的更高要求，都讓銀行資本補足依然迫切。

　　寧波銀行擬定增80億補充核心一級資本

　　12月7日晚間，寧波銀行公告稱，擬非公開發行不超4.16億股，募資總額不超80億元，扣除相關發行費用后將全部用于補充公司核心一級資本。此次發行將面向10名特定對象，其中，寧波銀行股東華僑銀行、雅戈爾已簽署認購協議。

　　根據協議，在此次定增中，華僑銀行承諾認購20%、即不超過0.833億股；截至今年9月末，華僑銀行及華僑銀行QFII合計持有寧波銀行約10.42億股、合計占比20%，為寧波銀行第二大股東。雅戈爾承諾認購不超過1.25億股且不低于0.625億股。預計此次非公開發行完成后，寧波銀行總股本從52.086億增至56.25億股，前三大股東仍為寧波開發投資集團、華僑銀行和雅戈爾，股權結果不會發生重大變更。

　　寧波銀行在業內一向以穩健經營著稱。2018年1-9月，寧波銀行實現營業收入212.29億元，歸屬于母公司股東的凈利潤89.24億元、同比增速高達21.12%。截至2018年9月末，公司總資產10861.63億元，客戶存款余額6450.02億元，客戶貸款及墊款總額4032.61億元；不良貸款率0.8%為同期上市銀行最低，撥備覆蓋率為同期上市銀行最高的502.67%。

　　近來多家銀行密集補充資本金：

　　12月3日晚間，貴陽銀行公告稱擬非公開發行面值100元/股、數量5000萬股，繼今年8月底完成50億元綠色金融債發行后，再計劃融資不超過50億元人民幣。

　　11月21日晚間，華夏銀行公告稱擬非公開發行25.645億股、募資不超過292.36億元的定增方案獲銀保監會批復同意。

　　10月29日，中國銀行稱境內外優先股總數不超過12億股、募資不超過人民幣 1200 億元。

　　8月30日，工商銀行稱發行境內外優先股總數不超過10億股、募資不超過1000億元人民幣。

　　相比之下，寧波銀行的資本補充進度已經算快于同業，今年11月20日，寧波銀行公告稱完成發行100億優先股補充一級資本。截至今年9月末，寧波銀行資本充足率13.39%，一級資本充足率9.65%；本次優先股發行后，該行資本充足率和一級資本充足率提升1.44個百分點至14.82%和11.09%，資本充足率和一級資本充足率均排至A股上市城商行第二位。在數位銀行業分析師看來，“相對緊缺的核心一級資本得到充實后，將大幅提升資產擴張配置空間，盈利能力有望受拉動加速釋放?！?/p>

　　四大原因讓銀行資本補足依然迫切

　　盡管該行各項核心指標良好，寧波銀行解釋了當前定增計劃的必要性：

　　其一，按相關監管要求，過渡期結束之后，也即到今年年末，系統重要性銀行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率將分別達到11.5%、9.5%和8.5%，為此，寧波銀行稱資本充足率目標要在滿足監管最低要求基礎上增加1.5個百分點，夯實資本基礎；

　　其二，截至今年9月末，該行經營網點機構數量達到327家、并已設立兩家子公司；作為國債甲類承銷團、非金融企業債務融資工具A類主承銷商、黃金進口、債券通做市商等多項業務資質，多元化業務經營模式不斷深化。各項業務仍在快速增長、信貸規模不斷擴張，帶來的資本消耗也在持續增加。

　　華東地區一位資深銀行從業高管向券商中國記者對寧波銀行當前推出定增預案的原因，作了更為具體生動的解釋，“可轉債發行不理想，新業務拓展尤其是擬新設的理財子公司需要資本金，監管對銀行資本充足率有更高要求，當前銀行大力支持實體經濟、小微貸款帶來的信貸擴張對補足資本提出了要求?！笨梢钥吹?，上述這四大原因對整個銀行業也有指向意義。

　　銀行可轉債發行不理想

　　銀行可轉債盡管只能轉股之后才能進行補充資本，不過由于發行方便、發行風險小，成為不少銀行尤其是農商行補充資本的重要選擇。

　　今年7月份以來，先后有吳江銀行、張家港行規模均為25億元可轉債獲證監會核準發行，江蘇銀行擬發行200億規?？赊D債、交通銀行獲銀保監會同意發行不超過600億可轉債以補充核心一級資本。然而7月份以來，受股市低迷影響，多家銀行均下調轉股價格，但發行情況并不理想甚至發行難。

　　公開數據顯示，截至三季度末：

　　寧波銀行轉債累計有25億元“寧行轉債”轉股；未轉股的寧行轉債金額為74.99億元，占該行發行總量的74.9982%；

　　常熟銀行累計有38.7萬元“常熟轉債”已轉股，尚未轉股的可轉債金額約為30億元，占可轉債發行總量的99.99%；

　　江陰銀行累計有32.66萬元“江銀轉債”轉股，尚未轉股的江銀轉債金額為19.99億元，占江銀轉債發行總量的99.98%；

　　光大銀行累計有72.7萬元債轉股，尚未轉股的光大轉債金額299.99億元，占光大轉債發行總量的99.9976%。

　　興業證券銀行研究團隊分析，除非上市銀行愿意在利率和條款上作出明顯讓步，否則難以發行。

　　密集成立的理財子公司，挑戰銀行資本金

　　業務快速擴張會加速消耗銀行資本。以寧波銀行為例，旗下兩家子公司永贏基金、永贏金融租賃，截至2017年末，前者公募基金管理規模867億元、去年獲利7724萬元，后者注冊資本15億元、租賃資產余額182億元、凈利1.74億元，仍保持快速增長勢頭。此外，今年6月，寧波銀行還擬出資3億元、持股60%股權成立寧波永贏消費金融公司；今年11月，寧波銀行稱擬成立理財子公司、注冊資本10億元。

　　“新業務擴張都對資本補充提出了要求，尤其像理財子公司成立、開展業務，都要拿出資本金?！鄙鲜鲢y行高管告訴券商中國記者。12月2日晚間，銀保監會正式發布《商業銀行理財子公司管理辦法》，確立理財子公司需具有獨立法人地位，股權結構上可以由商業銀行全資設立，也可以與境內外金融機構、境內非金融機構共同出資設立，最低注冊資本為10億元人民幣。

　　據券商中國記者據公開資料統計，過去數月來，已有22家銀行密集擬成立或意向設立理財子公司，其中包括工農建中交、郵儲銀行、9家股份制銀行、6家城商行、1家農商行。以工農建中交五家國有行理財子公司注冊資本金為例，分別達到160億元、150億元、120億元、100億元和80億元；股份行注冊資本在20億元~100億元之間；城商行注冊資本在10億元~20億元。

　　此外，今年以來各級政府和監管部門多次發聲，毫不動搖地支持民營經濟發展，鼓勵和支持銀行業多舉措拓寬民企直接融資渠道。

　　以著力公司金融業務特色的浙商銀行為例，今年9月末，普惠型小微貸款占比在18家全國性商業銀行中居首位，截至10月末小微企業貸款余額近2000億元，國標小微貸款占各項貸款比重23.12%；其中，單戶授信1000萬元以下（含）普惠口徑小微貸款較年初增長了24.78%；此外，還通過積極創設發行信用風險緩釋憑證（CRMW）等創新工具推進民企債券發行、以應收賬款為基礎資產發行各類資產證券化產品，引導信貸資金向民企傾斜。

　　華泰證券沈娟團隊認為，實體經濟和中小企業的健康發展，仍需要商業銀行合理的信貸資源支持及保障，銀行服務于國民經濟發展和經濟結構升級的需求，有必要及時補充資本金，以保持必要的信貸投放增長。

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責任編輯：曉麗