10月31日，網貸平臺可溯金融，在警方受理投資人控告材料2個月后，警方判定，未發現公司有建立資金池產生資金沉淀和大額資金非常規進入個人賬戶情況，對該平臺作出不予立案決定。

　　此前曾有多家網貸平臺遭警方介入后均被立案、涉事高管也相應被追捕，像可溯金融這樣被警方作出“不予立案”通報的，是今年來涉案P2P網貸中的首例。

　　“從不予立案的結果來看，警方在受理可溯金融案后，應是在審查期間未發現其存在非法吸收公眾存款行為?！睆V強律所非法集資犯罪辯護與研究中心秘書長曾杰這樣告訴券商中國記者。

　　綜合來看，除了部分涉嫌詐騙的偽P2P或高返平臺，此前不少網貸平臺問題還是出在合規上：開展類資金池業務，期限錯配、長貸短借；實控人失范，控制多個網貸平臺騰挪融資、虛構底層債券資產、炒作交易量級虛增估值等。

　　從可溯金融的情況來看，即使其未觸及到自建資金池、大額資金非常規個人挪用等被不予立案，但也暴露了出在資產端上的諸多亂象。

　　首例！警方對可溯金融不予立案

　　10月31日，杭州市公安局上城區分局發布通報稱，對國鼎文化科技產業發展股份有限公司（可溯金融）涉嫌非法吸收公眾存款案做出不予立案決定。

　　通報顯示，7月17日，公安機關接群眾報警，國鼎文化科技產業發展股份有限公司（下稱“可溯金融”）涉嫌非法吸收公眾存款。杭州市公安局上城區分局經濟犯罪偵查大隊于7月19日依法對此案受理審查。

　　經公安機關調查，可溯金融采用點對點模式開展網絡借貸中介業務。未發現公司有建立資金池產生資金沉淀和大額資金非常規進入個人賬戶情況。9月17日，公安機關依法對國鼎文化科技產業發展股份有限公司涉嫌非法吸收公眾存款案做出不予立案決定。

　　據了解，這是警方首次對涉案P2P網貸作出“不予立案”的通報。

　　在調查中，警方發現可溯金融四川加盟商李某某在經營過程，存在隱匿事實、編造謊言、私下截留公司放款及借款人還款的行為涉嫌合同詐騙罪。公安機關依法對李某某采取刑事強制措施,9月10日，檢察機關已正式批準逮捕李某某。警方表示，將繼續對可溯金融后續催收回款等事宜保持密切關注，如發現公司或加盟商有將回款占為己、不用于兌付行為，涉嫌犯罪的,必將嚴肅查處。

　　“從不予立案的結果來看，警方在受理可溯金融案后，應是在審查期間未發現其存在非法吸收公眾存款行為?！睆V強律所非法集資犯罪辯護與研究中心秘書長曾杰告訴券商中國記者。

　　曾杰解釋，受理案件若要立案需要進行立案條件審查，首先審查是否可能存在基本犯罪事實，且有追究刑事責任的必要；其次審查案件是否由自己管轄。

　　對于網貸涉嫌非法集資這類案件，審查之一的基本犯罪事實，主要是指是否存在非法吸收公眾存款的行為，在此審查階段，并不硬性要求警方掌握全部犯罪事實，這也是為何很多非法集資案件在立案之初警方公布的涉嫌罪名和最終起訴的罪名會有變化的重要原因之一（如錢寶張小雷案，聯壁金融案等）。

　　公開資料顯示，警方在7月17日接到投資人報案；7月19日受理案件，審查是否符合立案條件；9月17日作出不予立案決定?！案鶕豆矙C關辦理刑事案件程序規定》，如果警方認為沒有犯罪事實，經縣級以上公安機關負責人批準，不予立案?！痹芙榻B，從流程看，可溯金融的不予立案決定程序合規。

　　需要注意的是，“這里的不予立案，不是撤銷案件。撤銷案件須先立案，比如昆山白衣哥反殺案，而可溯金融是經過兩個月審查后，不立案?！?曾杰補充。

　　今年4月以來，網貸行業迎來整改和清盤潮。6月底開始，杭州地區網貸平臺陸續發生流動性危機，其中就有包括牛板金、云端金融、人人愛家、得寶貸、佑米金融、金柚金服、小九金服、惠盈理財、祺天優貸、快魚金服、飯飯金服、多多理財、投融家和萌小薪、一兩理財等數十家。

　　也是在這一時期，可溯金融遭遇兌付危機、被投資人上門追討。后來隨著多家平臺因兌付問題跑路、失聯等，警方陸續查封并進一步偵查立案，如投之家、聯璧金融、資邦（唐小僧）、永利寶等。但像可溯金融這樣，警方作出“不予立案”的通報，尚屬于P2P網貸涉案中的首例。

　　至少8.94億元待還、涉1.42萬投資人

　　就在警方通報不予立案當天（10月31日），可溯金融公告，已啟動第二期資金兌付。

　　公告顯示，截至10月31日12：00，可溯金融全體出借人已有14167人金融身份權益認證，完成兌付方式在線投票，所持待收核計8.94億元?！?/p>

　　可溯金融表示，第二次兌付方式將不改變7月16日平臺所出的兌付方案。

　　可溯金融官網顯示，該平臺已經運行約4年零2個月，官方會員約226.41萬人，累計交易金額約104.582億元。官方介紹，可溯金融（國鼎文化科技產業發展股份有限公司）由華鼎國學研究基金會指導并出資在杭州成立。

　　據悉，華鼎基金會成立于2012年4月16日，注冊資本2000萬元，業務主管單位是國務院參事室。企查查股權信息顯示，華鼎國學研究基金會認繳1000萬、持有可溯金融20%股權，此外，還有個人股東劉允標（持股47%）、徐力（持股18%）和王平（持股15%）。

　　企查查信息顯示，可溯金融注冊于2014年，法人代表為劉棟，是一家深耕于“三農”領域的綜合性消費金融服務提供商，公司旗下設有可溯金融（互聯網金融）、可溯生活（電子商務）及可溯數據（農業大數據）三大板塊。2016年6月，完成A輪融資1.5億元，融資方為蘇州叢蓉投資基金。

　　網貸平臺被立案 “癥結”在哪兒

　　網貸行業在上半年以來，迎來了備案制延期、偽P2P平臺出清、非吸高返擠出、合規化去杠桿、投資人信心大挫等密集內外考驗。

　　綜合來看，除了部分涉嫌詐騙的偽P2P或高返平臺，大多爆雷網貸平臺問題還是出在合規上：

　　一類是開展類資金池業務，期限錯配、長貸短借，平臺無視風控設置活期產品對接債轉項目；另一類是實控人失范，行業內并不少見的資本系或者操盤手投資并購多個網貸平臺作為融資渠道，部分資本掮客通過多層通道控制多家公司，虛構底層債券資產、炒作交易量級以來虛增估值。

　　在這輪行業整頓中，嚴守網貸平臺信息中介屬性、不得設資金池和自融、不得債權轉讓，是監管底線?！爸灰錈o法嚴守信息中介定位，歸集資金，形成資金池或者自融、利用不及債權人模式轉讓債權，都會被認定為歸集資金的非法集資行為?！?曾杰稱。

　　但是，從可溯金融的情況來看，即使其未觸及到自建資金池、大額資金非常規個人挪用等被不予立案，至少也暴露了可溯金融在資產端上的諸多亂象：

　　可溯金融四川加盟商李某某在經營過程私下截留公司放款及借款人還款的行為涉嫌合同詐騙罪；在平臺宣布清盤到現在，可溯金融線下催收團隊走訪貴川閩地區上門催收、法務團隊對湘冀南京的抵押貸（涉及金額5億元左右）跟進訴訟進度、平臺總部持續跟進核心企業借款（涉及金額5億元左右）協調底層資產變現。正如一位農業供應鏈金融獨角獸企業負責人評價，“畢竟資金成本高，三農業務利潤太低了，只能大部分業務做非農標了?！?/p>

　　值得一提的是，經歷了問題平臺大量涌現和合規嚴管，網貸數據下滑態勢緩解，背景實力、風險識別、運營能力、合規整改等方面良好的平臺凸現出來，網貸行業回暖。融360大數據研究院聯合中國人民大學國際學院金融風險實驗室課題組數據顯示，今年三季度網貸行業待還余額、成交量環比二季度末分別下降11.29%、34.42%，不過具體到7、8、9月來看降幅均逐步收窄，與此同時，網貸行業資金有向前十大平臺（按照待還余額排序）流入的態勢，資金端“二八效應”加劇。

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責任編輯：曉麗