9月11日，中國人民銀行、中國證監會聯合發布2018第14號公告（以下簡稱《公告》），進一步推動債券市場互聯互通，促進信用評級行業規范發展。
《公告》指出，推動銀行間債券市場和交易所債券市場評級業務資質的逐步統一。
東方金誠評級副總監俞春江對此指出，該公告無論對債券市場還是對評級行業發展來說都具有里程碑式的意義。這也是債券市場互聯互通的起步性文件，預計央行、證監會、交易商協會等還將在公司信用類債券部際協調機制框架下繼續推動銀行間和交易所債券市場監督管理的統一化進程。
將實現信用評級機構信用評級業務的資質互認
《公告》指出，已經在銀行間債券市場或交易所債券市場開展評級業務的信用評級機構，可根據自身情況，申請在交易所債券市場或銀行間債券市場同時開展評級業務。中國人民銀行、中國證券監督管理委員會、中國銀行間市場交易商協會將設立綠色通道實現信用評級機構信用評級業務的資質互認。
俞春江分析稱：“由于歷史的原因，我國債券市場一直處于相對分割的狀態，不同的債券品種不同的監管部門核準或者注冊，在不同的債券市場發行和流通，相對分割的債券市場在相當長一段時期內促進了我國債券市場蓬勃發展，成為全球第二大債券市場，但不同債券市場在準入、信息披露、存續期管理方面的差異也逐漸暴露出弊端，統一債券市場監管的呼吁已經存在多年，央行在年初也多次提出要開展統一債券市場方面的工作，國務院金穩委的會議中也提出了類似要求，這次公告是對金穩委會議精神的具體落實?！?/P>
具體來看，俞春江指出，目前銀行間債券市場評級資質由央行和交易商協會認可，交易所債券市場評級資質由中國證監會認可，只有東方金誠、新世紀等部分評級機構同時在銀行間債券市場和交易所市場開展評級業務，部分評級機構則是利用不同的法人實現在兩個債券市場同時開展評級業務，部分評級機構只有在單個債券市場開閘評級業務。公告建立了兩個債券市場評級資質的互認機制，由央行、證監會和交易商協會通過綠色通道對符合互認條件的評級機構實施互認，可以預計部分只在單個債券市場開展評級業務的機構將獲得同時在兩個債券市場開展評級業務的資質。
加強信用評級行業監管信息共享
《公告》還指出將加強對信用評級機構的監督管理和信用評級行業監管信息共享。
俞春江介紹，對評級行業發展來說，債券市場相對分割帶來了對評級機構的多頭監管，評級機構遵循監管和自律規定的成本居高不下，因而評級行業多年來也在呼吁監管機構能逐步統一監管，這次公告也是對評級機構呼吁的一種響應。
《公告》指出，中國人民銀行及其分支機構、中國證券監督管理委員會及其派出機構有權對開展債券市場評級業務的信用評級機構，通過現場及非現場等方式進行監督檢查，中國銀行間市場交易商協會和中國證券業協會有權對信用評級機構開展自律調查，必要時可以對信用評級機構進行聯合調查。對違反法律法規或監管規定的，中國人民銀行及其分支機構、中國證券監督管理委員會及其派出機構依法給予處罰；違反自律規則的，相關自律組織依法給予自律處分。
俞春江指出，在評級機構準入標準事實上趨于統一和互認的基礎上，央行、證監會、交易商協會等將組成對評級機構監督管理的“一致行動人”，采取聯合行動，相互共享信息，充分發揮監管合力，強化對評級機構的現場檢查、非現場檢查和監管/自律處分?？梢灶A計，“一致行動人”監管模式下，對評級機構的監督管理將明顯強化，評級機構的發展將趨于規范，為做大做強國內信用機構，獲取國際評級話語權提供了很強的制度基礎。此外，“一致行動人”監管模式也將有助于消除分頭監管為部分評級機構帶來的監管套利空間，增強監管的公平性，有助于進一步規范評級競爭。
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責任編輯：王超
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