銀行業半年報發布正在收尾，繼昨日（8月28日）中行、農行、建行三大行公布2018年上半年業績報，今日這三家銀行又召開業績發布會，各家行的行領導出席解讀上半年業績，并展望下半年銀行業發展趨勢。

　　凈利潤增速、不良資產、資管新規、個人住房、下半年經營挑戰等均是市場關注的熱點話題。發布會上，三大行高管對上述問題進行了一一回應。

　　值得注意的是，昨日剛被正式任命為中行行長的劉連舸也首次出席中行的業績發布會，并解讀中行上半年業績。以下是券商中國記者梳理的三大銀行業績發布會的主要內容。

　　談下半年凈息差走勢

　　從上半年的業績情況看，三大行的凈利潤增速、凈息差和不良率等關鍵指標均表現不俗，大行“最艱難”時期已過，經營情況持續向好。其中，凈利潤增幅繼續回升的主要原因是上半年凈利息收入的改善，農行的凈利潤增速更是達到近三年來的最高水平。

　　凈利息收入依舊是銀行營業收入的“重頭戲”，得益于凈息差（NIM）的持續改善，三家銀行的凈利息收入和營業收入也不斷向好發展。上半年，農行實現凈利息收入同比增加225.10億元，其中規模增長引起凈利息收入增加114.68億元，利率變動導致凈利息收入增加110.42億元。2018年上半年，農行凈息差2.35%，同比上升11個基點。

　　中行凈息差同比上升4個基點，建行更是提升17個基點。

　　綜合各家銀行的解釋看，上半年凈息差提升的主要原因是銀行持續優化資產負債結構，例如提高貸款平均收益率、活期存款占比提升等；另一方面，央行多次定向降準也對銀行凈息差的改善帶來推動作用。

　　此外，值得注意的是，美聯儲加息也對國內銀行的凈息差產生影響，特別是對于海外業務較多的中行來說也是一個利好因素。

　　中行副行長張青松表示，受益于美聯儲加息，中行境外資產收益率持續走高，推動了境外機構凈息差的上升。下半年美聯儲將繼續進行加息，中行外幣息差有望保持上升趨勢。

　　不過，從季度變動趨勢看，二季度凈息差開始環比走弱，三大行普遍認為，下半年凈息差將在當前的水平上保持穩定，不會出現像上半年那樣超預期的大幅提升。

　　農行副行長張克秋表示，下半年銀行業凈息差將趨穩，實現穩中有降。據她分析，從資產端看，主要影響因素有以下三方面：

　　一是下半年企業債發行放量會對貸款有所替代；

　　二是銀行也需要繼續降低實體經濟的融資成本；

　　三是市場流動性仍將保持合理充裕，資金市場利率中樞預計會進一步穩中有降。

　　從負債端看，由于上半年負債端成本上升的速度和幅度慢于預期，預計下半年負債端成本壓力會逐步顯現。

　　談撥備覆蓋率為何大幅提升

　　國有大行的資產質量近兩年來持續轉好，不少銀行的不良率出現下降，甚至出現不良“雙降”，例如，截至6月30日，農行不良貸款余額較上年末減少81.37億元；不良貸款率1.62%，較上年末下降0.19個百分點，不良率也終于低于行業平均水平。

　　但盡管大行資產質量向好，上半年卻仍大幅提高撥備覆蓋率。例如，建行撥備覆蓋率較去年底提升22.08個百分點達到193.16%，農行撥備覆蓋率較去年底提升40個百分點達到248%。

　　對于為何要大幅提高撥備覆蓋率？建行首席風險官廖林稱，一方面受新會計準則影響，按照預期損失，銀行需要多計提撥備；另一方面也是出于資產負債的準確分類考慮。

　　另外，值得注意的是，從大行的反饋看，普遍意識到全球貿易摩擦可能對銀行經營帶來的不確定性影響。農行行長趙歡就表示，之所以上半年會大幅提高撥備覆蓋率，主要是對貿易摩擦和未來可能帶來的風險作出前瞻性的風險評估和安排。

　　“當前及未來一段時間內，內外部環境會比較復雜，貿易摩擦對經濟穩定（如貿易行業）會造成一定影響。在農行上半年新增的不良貸款中，批發零售業類和貿易類成為第二大類新發生不良的行業，占總新增不良的比重達15%?！壁w歡說。

　　不過，趙歡也表示，由于上半年已經把風險考慮進去，下半年可能就不會追求更高的撥備覆蓋率，撥備覆蓋率只要保持適度就行。

　　中行行長劉連舸也表示，下一步將加強對貿易摩擦背景下的風險管控，密切關注形勢變化，審慎評估、客觀分析相關企業的盈利能力和相關風險，切實加強貸后管理。加大對房地產、地方融資平臺、過剩產能行業、高杠桿企業、債券違約企業、地方國企等重點領域的風險排查，及時化解風險隱患。認真做好去杠桿工作，堅決退出“僵尸企業”、落后產能和環評不達標的企業。

　　談理財業務轉型

　　資管新規對銀行理財業務的沖擊和挑戰正逐步顯現，從三大行上半年理財業務收入情況看，理財業務收入增速均出現不同程度的下滑。例如，上半年建行理財產品收入較去年同期減少58.29億元，降幅高達47.08%。

　　對此，建行副行長張立林表示，理財收入出現階段性下降是正?，F象，整個資管新規所體現的導向，是朝著更有序、更健康的方向發展。作為商業銀行來講，應該積極去落實資管新規的要求。資管新規對整個資管行業提出的要求是方向性的。當前只是暫時性的業績調整，并體現在收入調整上，但對于整個理財或者是資管業務的發展來講，銀行業并沒有表現出一種衰退的趨勢。隨著調整逐步到位，銀行理財收入會逐步提升。

　　農行副行長張克秋表示，資管新規落地后，理財收益率下降和銀行理財收入下降都是行業性的，資管新規從產品端、資產端、客戶端對理財業務都會產生一定沖擊，如客戶端方面，客戶之前習慣了保本理財的風險偏好和收益率水平，隨著保本理財逐步退出歷史，客戶的接受程度存在不確定性。但農行仍在積極落實資管新規要求，對產品轉型策略進行統籌安排，資管業務公司化改革也在積極準備。

　　談個人住房金融

　　從上半年三大行新增貸款的結構看，個人住房貸款依舊是大行投放的側重點。例如，分結構看，建行上半年新增貸款中，個人房貸規模位列第一，達到2881億左右。農行上半年新增個人房貸2700億元左右，同比增幅8.5%，個人房貸新增規模占總新增貸款的比重達36%。

　　農行副行長郭寧寧稱，上半年農行個人房貸的投放注重分區域、差異化調控，新增個人房貸中，三四線城市占比高達56%，較去年同期上升3.9個百分點；一線城市的新增房貸占比只有9%，同比下降4.5個百分點；二線城市新增個人房貸比重基本持平，達到36%。利率方面，上半年平均個人房貸利率5.4%，同比上升69bp。下一步將繼續實施差異化的個人房貸政策，進一步加大對首套房和二手房的信貸支持力度。

　　此外，近期部分城市租房價格大幅上漲引起廣泛關注，輿論將此矛頭直指資本的介入。作為大力推廣租房金融的建行，是否參與了為房屋中介提供資金支持也備受關注。對此，建行行長王祖繼表示，當前部分城市房屋租金超常規快速上漲，與國家調控政策不一致。建行大力發展住房租賃金融業務的著力點在于從多主體供給、多渠道保障方面提供信貸支持。并通過建設公共平臺，搭建政府、房屋出租企業和租戶之間交流的平臺。

　　王祖繼強調，建行推行的住房租賃業務并未向房屋中介提供融資收房的金融服務，只是直接面向租戶提供按揭貸款業務，并不通過中介渠道，這對于穩定租期和平抑租金價格起到了很好作用。

　　談未來銀行經營發展的外部環境

　　盡管上半年大行經營業績表現不錯，但今年快速轉換的內外部形勢也加大了未來經濟發展和銀行經營的不確定性，如上所述，大行已意識到這些不確定性帶來的風險，及早通過提高撥備覆蓋率、加大不良資產處置力度等手段未雨綢繆。

　　建行董秘、首席經濟學家黃志凌表示，下半年銀行面臨的經營環境可能有這樣幾個方面值得關注的特點：

　　一是國際經濟環境存在著很大的不確定性，這一點和去年下半年相比是顯著的變化。

　　二是國內經濟轉型、結構調整和結構升級的趨勢不會發生逆轉，而且會穩步的推進。

　　三是為防范系統性金融風險，金融監管將會繼續加強，但是在監管的力度、方式、時機的把握上，會更加實事求是。

　　四是貨幣政策會保持適度，財政政策將更加積極，對銀行的經營環境產生正面的影響。

　　五是金融市場的波動可能會進一步的加大，對銀行的風險管理提出了新的挑戰，這樣幾個方面都會對下半年銀行的經營環境構成影響。

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責任編輯：方杰