[目前全球經濟金融呈現深度調整、加速分化格局，金融監管要求進一步趨嚴，客戶和業務全球化使銀行業對國際市場波動更加敏感，未來國際化經營環境的不確定性會更加明顯，變化會更加頻繁，不同市場間連鎖反應會更加劇烈]

　　2016和2017年，隨著全球經濟復蘇步伐的不斷加快，國際銀行業經營呈現出業績回暖趨勢，突出表現在規模及盈利持續增長，銀行資本充足率和資產質量繼續改善。

　　2017年度《銀行家》千家銀行排名顯示，2016年全球銀行業資本實力繼續夯實，千家銀行的一級資本合計增長3.9%至7.4萬億美元，資產合計回升3.0%至113.5萬億美元。2017年前三季度，全球系統重要性銀行盈利水平呈現普遍改善趨勢。我們選取美國的花旗集團、美國銀行、摩根大通，富國銀行，英國的匯豐控股、巴克萊銀行、蘇格蘭皇家銀行，歐洲大陸的德意志銀行、法國巴黎銀行、瑞銀集團、桑坦德銀行，作為11家全球系統重要性金融機構進行分析，9家銀行盈利水平同比上升，美國四大銀行凈利潤水平在11家樣本銀行中遙遙領先。2017年前三季度各行信貸質量總體延續改善趨勢，不良貸款余額和不良率普遍雙降。截至9月末，美國四大銀行不良貸款率均已降至1%以下，整個美國銀行業不良率為1.2%，同比下降0.25%。同時四行撥備覆蓋率進一步提升，花旗集團和摩根大通保持在200%以上，美國銀行和富國銀行也超過100%。歐洲主要銀行中，巴克萊銀行、匯豐控股、德意志銀行不良率已降至1.6%左右水平，蘇格蘭皇家銀行降至3%以內，巴黎銀行、桑坦德銀行降至4%以內，均為金融危機以來的最低水平。

　　但值得關注的是，目前全球經濟金融呈現深度調整、加速分化格局，金融監管要求進一步趨嚴，客戶和業務全球化使銀行業對國際市場波動更加敏感，未來國際化經營環境的不確定性會更加明顯，變化會更加頻繁，不同市場間連鎖反應會更加劇烈，2018年國際銀行業發展或將面臨經營環境的新變化帶來的六大挑戰。

　　復雜多變的國際形勢加大經營戰略風險

　　面對復雜分化、持續變化、連鎖反應的全球經濟金融環境，國際銀行集團統籌不同機構發展策略難度加大，很難一策對全球，需要有更深入、更有針對性的市場研究和更強管理能力，這也在一定程度上加大了國際銀行業全球化經營的戰略風險：一方面，全球宏觀經濟環境變化、金融市場波動性加大、各種風險因素疊加，對國際銀行業發展帶來更加錯綜復雜的挑戰。能否及時發現未來趨勢，采取有效措施抓住發展機遇確立戰略目標，是國際銀行業未來面臨的一大考驗；另一方面，隨著外部宏觀、產業、技術變革、競爭對手等環境變化的日益加快，或將致使現有戰略失去實施的條件和意義，能否迅速調整全球化經營戰略，也是考驗國際銀行業經營的重大問題之一，應在全球化整體戰略、目標市場選擇、客戶需求、產品與服務政策等方面繼續加強研究。

　　國際銀行業經驗表明，高效的組織管理模式對于銀行經營的成敗具有重要影響。

　　此外，目前存在著境外機構執行總行國際化戰略不力，導致集團戰略無法有效落實的情況。境外機構對總行的國際化發展戰略不能完全貫徹落實，或者對于實施總行國際發展戰略過于機械、教條，以至于戰略實施的條件不能達成，無法推進戰略實施，從而也無法完成總行的戰略目標。主要包括以下情況：一是境外機構經營理念和思路與發展戰略不一致。二是因資源配置不到位導致部分重點戰略無法推動實施。三是部分機構或專業因缺乏相應約束，經營行為與全行戰略出現嚴重偏差。

　　非常規貨幣政策退出加劇信用及匯率風險

　　2017年前三季度，發達和新興市場經濟體貨幣政策分化加劇，美聯儲已經多次加息并開始縮表，歐洲央行10月宣布明年縮表，而主要新興市場經濟體則繼續降息。美國引領全球非常規貨幣政策加速退出對全球持續復蘇和金融未定構成不容忽視的下行風險，尤其要特別關注非常規貨幣政策退出的溢出效應，可能推動全球利率的上升、資金流向的逆轉，或對全球流動性產生沖擊。這將對國際銀行業經營產生深遠影響。其一，國際銀行業全球業務模式、盈利來源、結構和地區分布會發生較大變化，在穩固新興市場份額、爭取發達市場增長兩個方面上的壓力都會增加，信用風險和國別風險可能進一步上升，流動性和市場風險會加速放大。其二，發達經濟體貨幣政策逆轉或將加劇全球外匯市場、股市及債市的大幅波動，加劇其對國際銀行業經營帶來的匯率風險、交易風險和信用風險；其三，針對美元及其實際利率上行導致的全球資產重新估值趨向，可能會加劇國際銀行業調整全球資產負債配置的難度；其四，美聯儲縮表可能推助美元升值，新興市場將面臨更大的本幣貶值和資金外流挑戰，部分較為脆弱的新興經濟體可能或爆發貨幣危機、主權債務危機，國際銀行的新興市場海外機構或將面臨較大考驗。

　　國際金融監管整體趨嚴加劇合規及流動性風險

　　金融危機以來全球金融監管趨嚴態勢仍在持續，《巴塞爾協議Ⅲ》正在全球范圍全面實施，基于宏觀審慎監管框架下的新監管要求不斷出臺，對境外機構公司治理、增長方式轉型升級、資本運營、風險和合規管理，乃至總行管理模式、資源配置方向和本國機構跨境業務合規發展等方面都將提出更高和更緊迫的要求。全球系統重要性銀行（GSIFI）面臨額外的資本充足率要求，境外機構業務落地發展，特別是全球融資、資產管理、投資銀行等高附加值產品線持續對外深度延伸，監管趨嚴對業務發展的約束表現會更加直接。合規風險方面，近幾年，全球監管力度不斷加強，境外屬地監管機構對大型主流銀行的監管標準和期望連年上升。尤其是美國司法和監管機構對國際銀行的反洗錢處罰力度明顯加強，巨額處罰對銀行聲譽和經營業績產生了較為嚴重的負面影響，歐盟金融監管機構對于反洗錢、市場操縱等方面也加大了監管和處罰力度。在此背景下，國際銀行業的信貸、反洗錢、資負管理、公司治理、信息系統等相關業務的合規風險逐漸凸顯，經營管理成本也將大大增加。

　　流動性風險方面，隨著《巴塞爾協議Ⅲ》的推出和落地，全球監管機構普遍提高了對銀行流動性覆蓋率的要求。未來一個時期，國際金融市場波動對國際銀行業流動性的影響會逐漸增大，主要表現在以下兩個方面：一是國別差異對流動性管理提出了更多要求。各國不同的經濟形勢使得不同地區資產流動性更加復雜，難以適用統一的流動性管理模式。二是匯率對流動性風險的影響將逐漸增大。在管理資產結構過程中，除了需要關注資產的期限結構和信用等級之外，匯率風險也會成為影響流動性管理的重要因素。例如，在美聯儲貨幣政策轉向、新興經濟體增長前景仍面臨不確定性的大背景下，新興市場貨幣匯率的大幅波動，極有可能和跨境資本大量流出形成負反饋循環，從而加大當地境外機構的流動性風險。

　　金融業發展趨勢變革加劇外部及同業競爭風險

　　未來，全球金融業有三方面的發展趨勢值得關注：一是新進入者咄咄逼人，蠶食銀行利潤。新興的金融科技公司正在各個細分領域攻擊傳統銀行的核心業務。這些新進入者建立起了以客戶體驗為導向、以數據技術為驅動、以互聯網低成本擴張為手段的業務模式，打破了銀行的壟斷局面。截至2016年末，中國互聯網金融的市場滲透率已達36%，用戶近5億人。如何應對新競爭者，尋找新的業務模式將成為國際銀行業的必然選擇。二是新技術快速發展，推動銀行變革。前沿技術日新月異，在前中后臺的應用更加廣泛，這為國際銀行業帶來前所未有的革新機遇：大數據有助于精準預測消費者的行為及其演變方式，從而實現產品的定制化和差異定價；區塊鏈技術通過數據的分布式存儲和點對點傳輸，打破了中心化和中介化的數據傳輸模式；金融云可為客戶提供遠程的、基于需求的服務，架構靈活能有效節約總開支。三是新商業模式不斷涌現，顛覆傳統業務。在經歷了電子銀行、網絡銀行、移動銀行后，銀行業現已全面步入4.0數字化時代。如今的客戶要求銀行以客戶體驗為中心，提供全渠道、無縫式、定制化的產品和服務，這就意味著銀行必須顛覆傳統業務模式，即通過收購、投資、戰略合作等多種形式布局，借力金融科技創新，打造以自身業務為核心、融合科技創新的一體化移動金融生態圈。在此背景下，國際銀行業經營或將面臨更大的競爭難度：一方面，歐美金融科技公司和互聯網巨頭以其以客戶體驗為導向、以數據技術為驅動、以互聯網低成本擴張為手段的業務模式來打破銀行的壟斷局面，國際銀行業傳統業務或將受到其沖擊；另一方面，面對金融科技帶來的猛烈沖擊，國際銀行業均在主動求變，主要采取直接投資、協同合作及技術革新等策略積極應對，并通過優化網絡布局適應未來金融科技的發展趨勢，國際銀行業未來創新發展也將面臨更大的同業競爭。

　　環境社會風險成為潛在新隱患

　　隨著綠色發展和綠色金融在全球的快速發展，環境社會風險已經成為國際銀行業未來發展的潛在風險，可能給國際化投融資業務帶來較大影響。隨著以赤道原則為代表的可持續投資理念逐漸推行，國際投資人和海外客戶越來越注重金融機構本身的環境和可持續發展戰略。商業銀行經營本身是否符合綠色標準，資產配置和項目投資是否達到可持續投資原則，正越來越影響到海外分支機構的聲譽評價，主要體現在三方面：一是企業或項目由于不滿足當地環保標準而產生項目延期、擱淺，甚至終止，導致無法回籠資金、償還貸款，進而加大貸款銀行的信用風險；二是企業或項目在實施過程中由于對當地生態環境、人民生活、文化遺產等產生破壞而導致訴訟，致使貸款銀行也需承擔連帶責任。三是由于為產生環境事故的企業或項目提供貸款而遭受聲譽損失。

　　地緣政治風險推高經營安全風險

　　2017年地緣政治風險繼續升級：中東地區動蕩加劇，沙特與伊朗和卡塔爾的斷交風波持續發酵；朝鮮繼續核試驗，引發韓國加速部署薩德系統，朝鮮半島安全局勢急劇惡化；IS在歐美地區連續制造恐怖襲擊事件，引發的難民問題不僅加大歐洲安全風險，而且逐步向美日及新興市場擴散，預計未來幾年仍是地緣政治風險的高發期，使得國際銀行業發展面臨的安全風險也漸趨復雜。未來，發達經濟體安全形勢總體應好于新興經濟體。難民危機久拖不決、恐怖襲擊時有發生對歐洲的安全形勢造成重要影響，而美國、日本等發達經濟體的安全形勢前景要好于歐洲。新興經濟體中，東南亞安全形勢最好，巴西、阿根廷的內亂風險有所提升，中東的卡塔爾斷交風波應不會產生更大波瀾，但伊拉克、敘利亞、也門的形勢不容樂觀。

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責任編輯：方杰