金融業進一步開放又將迎來新舉措。

　　11月9日，據中國外交部網站，外交部表示，中方按照自己擴大開放的時間表和路線圖，將大幅度放寬金融業，包括銀行業、證券基金業和保險業的市場準入。

　　就在同日，中國證券投資基金業協會（下稱“中基協”）發布公告稱，惠理投資管理（上海）有限公司、景順縱橫投資管理（上海）有限公司、路博邁投資管理（上海）有限公司三家機構已于11月9日完成登記，成為外商獨資私募證券投資基金管理人。

　　中基協表示，目前已有富達、瑞銀、富敦、英仕曼、惠理、景順和路博邁7家外資私募基金管理機構完成登記?！巴馍酞氋Y和合資私募證券投資基金管理機構登記政策是落實中美、中英有關對話成果、兌現我國資本市場對外開放承諾的具體舉措?！?/P>

　　當日，央行發布的境外商業類機構投資者進入中國銀行間債市業務流程中也進一步開放境外商業機構可在中國銀行間債市參與利率互換等。

　　具體而言，除現券交易外，境外投資者還可基于套期保值需求開展債券借貸、債券遠期、遠期利率協議及利率互換等交易；不過對于回購交易仍未完全放開，僅有境外人民幣業務清算行和參加行可開展債券回購交易。

　　外資進軍證券業迎契機

　　此前的10月19日，中國人民銀行行長周小川在黨的十九大中央金融系統代表團開放日上答記者問時曾表示，中國將進一步朝著金融開放的方向發展，包括“滬港通”、“深港通”、“債券通”等市場連通方面，機構合作方面以及金融市場準入都會進一步對外開放。

　　今年1月17日，國務院發布《關于擴大對外開放積極利用外資若干措施的通知》。其中也指出，服務業重點放寬銀行類金融機構、證券公司、證券投資基金管理公司、期貨公司、保險機構、保險中介機構外資準入限制。

　　種種信號顯示，外資在中國境內證券行業的發展正迎來新的契機。

　　有券商研究所所長向第一財經表示，擴大對外開放是趨勢，接下來如果允許外資控股合資券商，將為后者的發展進一步掃清障礙。

　　早在2012年10月，證監會曾修訂《外資參股證券公司設立規則》和《證券公司設立子公司試行規定》，將外資在合資券商中的持股比例上限從33.3%提高到49%；合資券商可申請的業務范圍也有所擴大，申請條件由持續經營5年縮短到2年。

　　上述規定，一直沿用至今。目前，證券公司與資產管理公司的外資持股比例仍不能超過49%。從國內合資券商的發展情況來看，自1995年摩根士丹利入股中金公司組建首家合資券商開始，截至目前已有近10家合資券商。

　　值得注意的是，證券公司對外開放的路徑還有另外的可借鑒樣本。2013年8月，內地與香港、澳門簽署《關于建立更緊密經貿關系的安排》（CEPA）補充協議十。2015年8月，證監會再次強調，要進一步擴大證券經營機構對港澳地區開放。按照政策，允許符合條件的港資、澳資金融機構，分別在上海、廣東、深圳各設立1家兩地合資全牌照證券公司，港資、澳資持股比例最高可達51%，內地股東不限于證券公司。

　　基于CEPA補充協議十的新設合資券商進度，此后發展略超市場預期。由港澳資本控股的一批合資券商紛紛設立，兩家已在去年正式開業運行。

　　上述券商研究所所長同時強調，在持股比例繼續放寬之外，合資券商仍要面對證券公司牌照管理、行業充分競爭等諸多挑戰，“最終還是要接受市場化的檢驗”。

　　外資銀行業務范圍擴大可期

　　在銀行業對外開放方面，從去年底開始，監管部門就不斷通過政策及吹風，表明要放寬銀行類金融機構外資準入限制。

　　今年3月，銀監會發布《銀監會辦公廳關于外資銀行開展部分業務有關事項的通知》，就外資銀行開展國債承銷、托管、咨詢服務等業務資格進行了進一步明確。

　　7月20日，銀監會發布《關于修改〈中資商業銀行行政許可事項實施辦法〉的決定》，明確了外資銀行入股中資商業銀行的條件。未來外資銀行既可以選擇以境外母行為主體投資境內銀行業金融機構，也可選擇以在華法人銀行為主體進行投資。

　　銀監會主席郭樹清在十九大中央金融系統代表團開放日問答環節上也表示，“銀監會將繼續加大對外開放，在設立形式、股東資質、持股比例、業務范圍等方面給予外資銀行更大空間?！?/P>

　　中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛對第一財經表示，中國從2006年開始逐步對外資行實現國民待遇，過去一兩年人民幣業務完全放開，對外資行在中國注冊的子公司對外投資逐漸松綁。此外，對外資行戰略投資者投資也從四大行股改上市時進一步放開。

　　不過盡管如此，外資行在中國金融市場投資比重下降已經成為不爭事實。近年來外資行連續減持中資銀行股份，截至目前，12家股份行的前十大股東中，僅有渣打銀行持有渤海銀行19.99%股權，以及新加坡大華銀行持有恒豐銀行13.18%股權。同時，截至2016年底，外資銀行資產僅占全國銀行類機構總資產的1.3%。

　　曾剛預計，未來有望對外資行在對外、國際、支付、清算業務等進一步擴大開放力度，因為這些內容對中國經濟國際化有好處。

　　業內期待出口信用險對外資放開

　　事實上，“中國金融業對外開放進程中，保險業開放時間最早、開放力度最大、效果也最明顯?！北１O會副主席陳文輝在今年9月召開的外資保險公司座談會上表示。

　　1992年友邦保險進入中國，成為首家從中國人民銀行獲得牌照在華經營壽險及非壽險業務的外資保險機構。2001年中國進入WTO之后，國際知名保險公司進入中國的速度明顯加快，監管機構對外資險企的各項業務限制、地域限制等在這十多年間也逐漸松綁。如今，外資險企已經在相當多方面實現了國民待遇。

　　保監會數據顯示，截至今年7月末，外資保險公司總資產達到10022.50億元。但公司數量上占比近1/3的外資險企市場份額截至2016年末仍僅為5.19%。

　　隨著保險業進一步擴大對外開放力度的趨勢，這些外資險企可能會迎來新一輪的發展契機。

　　陳文輝在上述座談會上表示，在保險業進一步加大對外開放力度方面，下一步監管部門將重點著手以下兩方面工作，進一步提升中國保險市場對外資保險機構吸引力。一是對于已進入中國市場的外資保險公司，將進一步優化監管環境，鼓勵其進入健康、養老、巨災保險等專業業務領域。二是對于尚未進入中國市場的外國保險機構，將進一步優化準入政策。

　　“現在很多中資保險公司在健康、養老等險種上都已展開布局，許多外資險企也在等待時機，而在巨災保險方面，中國剛剛處于起步階段，但國外的保險巨頭們相對經驗更為豐富，相信可以更多地參與到這個市場?！鄙鲜鐾赓Y險企總裁表示。

　　據上述外資險企總裁表示，目前除了壽險公司外資占比不得超過50%的限制外，一些政策性保險，例如農險、出口信用險目前還未完全對外資險企開放。

　　“目前也有一些壽險業的外國巨頭們在期待壽險外資持股比例是否有進一步放開的可能，但相信這不是一蹴而就的過程。而政策性保險的壁壘我們也能理解，但例如出口信用險在目前中國出口額較大的情況下，我們也期待可以考慮對外資保險公司適當放開類似領域?！鄙鲜鐾赓Y險企總裁稱。

責任編輯：韓希宇