奇虎360回歸A股方案終落地。11月2日晚，江南嘉捷披露重組草案，公司擬出售全部資產及負債，通過資產置換及發行股份購買360公司100%股權，作價504.16億元。借殼完成后，公司實際控制人將變更為周鴻祎。昨日，360召開重組上市新聞發布會，就此次借殼方案向公眾作了進一步介紹。

　　業內人士認為，360的借殼可能意味著中概股回歸的大門已經打開。作為信息安全行業巨頭，360回歸A股將顯著提升信息安全行業關注度，相關產業板塊將受到提振。

　　A股第一大互聯網股將誕生

　　根據江南嘉捷披露的360借殼回歸A股方案，360公司的100%股權作為注入資產作價504.16億元；江南嘉捷作為置出資產作價18.72億元；注入資產和置出資產差額部分由上市公司以發行股份方式向360公司全體股東處購買。

　　根據上市公司披露的重組報告書和獨立財務顧問華泰聯合證券披露的財務顧問報告，360公司重組上市方案并不復雜，是一個標準的重組上市方案。江南嘉捷在公告中表示，通過上市公司重大資產重組，將上市公司原有盈利能力較弱，未來發展前景不明的業務整體置出，同時注入盈利能力較強，發展前景廣闊的互聯網相關業務，實現上市公司主營業務的轉型。這一舉措將改善公司的經營狀況，增強公司的持續盈利能力和發展潛力，提高公司的資產質量和盈利能力，實現上市公司股東利益最大化。

　　360在紐交所未退市前，市值曾高達上百億美元。交易完成后，360公司將成為A股市場上最大的互聯網公司。公司預計，2017、2018、2019年扣非后凈利潤不低于22億元、29億元、38億元。在上述新聞發布會上，奇虎360公司董事長周鴻祎表示，一般而言，互聯網下半年的業務占比更高，今年上半年，公司已經實現收入53億元，凈利潤接近全年業績承諾的一半，“因此，結合公司截至目前的營業業績，我們對實現承諾業績非常有信心?！?/P>

　　“如果再往后看三年，我覺得公司目前作為中國第一的互聯網安全服務和產品提供商，長期以來積累了海量的用戶和數據，建立以核心技術為驅動，以產品體系為載體，以商業化為保障的互聯網體系，這個成熟互聯網體系有利于公司進一步發展。未來公司將繼續在互聯網安全業務基礎之上，把發展增長點集中在互聯網內容建設，以及人工智能、智能硬件發展等方面?！敝茗櫟t表示。

　　事件催化提升板塊估值

　　根據公開資料，360在PC端安全產品市場占有率達94.77%，平均月活躍用戶數5.09億，移動端活躍用戶滲透率為66.7%，平均日活躍用戶1.21億；360安全瀏覽器市場滲透率超過75%。公司2016年實現營收99.04億元，凈利潤18.48億元，公司借殼成功后，將成為A股信息安全板塊龍頭。

　　華創證券分析師陳寶健認為，此次360以借殼方式登陸A股，計算機行業迎來純正互聯網標的，是政策上的重大利好。未來將利好信息安全產業發展，因為360回歸A股，亦是看好國內信息安全產業的發展機遇，計劃將信息安全作為核心業務持續推進，360信息安全技術處于國內外領先水平，對引領國內信息安全產業繁榮發展意義重大。

　　東方財富證券認為，360借殼方案出爐，有望重塑國內產業格局，提升網絡安全板塊的整體估值，對直接或間接參股360的上市公司股票股價有較大提振，相關受益股有望迎來布局良機。

　　國泰君安證券分析師楊墨亦表示，信息安全板塊歷來主要受到事件和政策兩重因素驅動，360借殼將帶來事件性催化，板塊估值中樞有望提升。

責任編輯：韓希宇