從2016年下半年開始，資產負債結構調整成為上市銀行的關注重點，中小銀行尤甚。

　　近日上市銀行三季報陸續披露，今年三季度，除國有銀行外，股份行、城商行等均面臨激烈的存款競爭，負債端出現較大波動。上半年由于同業負債急劇下降，負債端出現下降的銀行并非個例。從目前已經披露三季報的上市銀行來看，除個別銀行外，總負債的增速有所回歸，但存款的壓力仍然存在，占比下降明顯，相應的同業負債和應付債券起到主要的補足作用。

　　同業負債占比環比上升

　　負債端主要觀察存款、同業負債和應付債券三個部分，同業負債主要包括報表中的同業和其他金融機構存放、拆入資金，應付債券主要體現同業存單等主動負債。

　　有銀行人士認為，目前政策的影響趨于穩定，在利率市場化的過程中，在資產端各銀行的競爭更充分，如何從負債端做匹配，將是銀行資產負債管理能力挑戰的重點。

　　從負債結構上看，2017年三季度末，上市銀行存款占比相較二季度繼續下降，僅個別銀行占比上升，如杭州銀行增長了8個百分點。多數銀行均不同程度下降，招行存款占比下降最多，下降了5.5個百分點。不過即使有所下降，招行的存款在總負債中的比例仍是股份行中最高。

　　同時，多家銀行的同業負債整體占比相較二季度末普遍提升1個百分點左右，浦發銀行的同業負債比例上升了2.84個百分點，主要是同業存放增加。而建行則下降0.46個百分點。

　　對比2016年，銀行普遍減少同業存放規模但力度不同，招行、建行均下降26%；而交行、杭州銀行等則有所增加，杭州銀行同業存放比2016年末增幅達59%。股份制銀行負債端對同業存放的依賴度仍然較大，占比最高的興業銀行和浦發銀行三季度同業存放占比較二季度末有所提升，達26.04%和23.58%。

　　不同于同業存放，除中信銀行外，其他銀行同業負債中拆入資金均較大幅度增長。

　　另外，同業存單也是銀行調整負債的重要工具。對于銀行而言，今年負債端有三個普遍應用的策略，保證一般性公司和儲蓄存款、主動進行成本可控的負債、壓縮高成本負債。其中主動負債主要是發行同業存單和金融債。

　　三季度末，招商銀行、寧波銀行、南京銀行應付債券分別增長39.88%、44.52%、31.28%，主要源于同業存單與金融債發行增加。

　　同業資產繼續收縮

　　構成銀行主要資產端的有債券投資（可供出售金融資產和交易性金融資產），同業投資（存放同業及其他金融機構款項、買入返售金融資產、拆出資金），應收款項類投資，貸款。各銀行貸款端今年以來增速平均，股份行和城商行增長集中在10%-15%之間。

　　變化最大的是同業和應收款項類資產。銀監會發布的2017年前三季度數據披露，銀行業同業資產收縮，比年初分別減少2.6萬億。截至三季度末，上述銀行資產端同業投資占比均縮減至10%以內。

　　其中股份制銀行和大行的存放同業款項普遍大幅下降，但部分城商行今年來該項大幅增長，上海銀行、杭州銀行漲幅超過100%。

　　買入返售金融資產中主要是同業買入返售債券，股份行中此前配置較多的中信銀行、招商銀行今年來該項縮減了40%和98%。建設銀行也因為流動性充裕增加續作。

　　相比對同業資產的普遍收縮，各行對應收款項類投資采取的策略不同。商業銀行應收款項類投資一般用信托受益權、理財產品或資管計劃接收來自同業的新增非標資產。三季度末，建行、交行、招行和上海銀行應收款項投資占比在10%以內。

　　去年末應收款項投資超過萬億的股份行，如中信銀行、浦發銀行今年大幅縮減此類資產，如中信銀行三季度末該類資產降至5800億元，下降43%，主要為金融機構理財產品投資和證券定向資管計劃投資減少；浦發銀行下降23%至7800億。兩家銀行調整后該類資產比例在10%左右。股份行中也有采取不同策略的銀行，如興業銀行的應收款項類投資仍維持在30%的高比例。

　　今年二季度末，在其他類型銀行應收款項投資均有所下降的趨勢下，城商行該類資產占比仍在提升。從已發布三季報的幾家城商行看，這一趨勢仍在延續。

　　華創證券分析師認為，城商行在非標計入買入返售科目受監管后轉向應收款項類投資科目，導致占比明顯上升。未來資產管理行業監管規范依然將繼續限制銀行非標投資和影子銀行發展，應收款項投資將繼續呈現下降態勢。

責任編輯：方杰