“螞蟻金服最好快點，不然硅谷的巨頭會迎頭趕上?！庇督洕鷮W人》雜志紐約分社社長、美國商業新聞主編Patrick Foulis結束他在亞洲的考察之旅之后，發出了這樣的感嘆。在中國，他看到就連街頭藝人和路邊小店都能使用手機支付，受到很大震動。

　　8月17日，他在該雜志全球高管必讀的“熊彼特專欄”刊文，以螞蟻金服為例，深度分析了科技金融在中國和亞洲飛速發展的情況以及面臨的挑戰。

　　他認為，以螞蟻金服為代表的亞洲企業在金融技術上實現了跨越式發展，提供了一種新的技術模式，螞蟻金服的市場規模、創新能力和發展動力讓它在市場競爭中處于有利地位。同時，他認為，螞蟻金服的發展也面臨挑戰，有必要加快腳步，不然硅谷的巨頭們會迎頭趕上。

　　以下是文章翻譯全文：

　　在西方國家，人們對談論美國科技的主導性地位習以為常。但從亞洲的角度來看，這好像有點說不通。本刊熊彼特專欄作者剛從亞洲訪問回來，他發現在那邊就連街頭藝人和路邊的魚攤都可以使用手機支付，對比紐約的情況，這相當令人震驚。在紐約，大多數情況下，購物都需要在一堆單據上簽名。美國的信用卡和借記卡交易只有2%是用PIN碼驗證的；一年開出190億張支票。

　　亞洲企業已經實現了跨越式發展，提供一種新的金融科技模式。一個例子就是螞蟻金服，它是中國兩大互聯網巨頭之一阿里巴巴（另一家是騰訊，它的聊天軟件微信應用很廣，也支持支付功能）的關聯公司。

　　螞蟻金服在中國非常受歡迎，并有進軍海外市場的雄心。它已是全世界最具價值的“科技金融（fintech）”公司，估值600億美元。它在中國國內有5.2億用戶，其海外合作伙伴（主要在亞洲）也在服務數以億計的用戶。5月，螞蟻金服與First Data達成合作，讓美國數百萬零售商店得以接入其支付系統。螞蟻金服目前正在收購速匯金?？偛课挥诘每怂_斯州的速匯金在200多個國家經營著匯款業務。

　　傳統銀行業一位受人尊敬的高管說，螞蟻金服這樣的互聯網金融公司讓他徹夜難眠，而對消費者而言，這將給安逸的傳統行業注入競爭的活力。

　　2011年，支付寶從阿里巴巴集團分拆出來。其核心業務是幫助大量用戶在阿里巴巴電商網站上的1000萬家商家里完成支付。據里昂證券（CLSA）估算，這項業務占螞蟻金服總收入的四分之一以上，并且讓螞蟻金服獲得了巨大的國內市場。

　　據高盛測算，中國是全球最大的互聯網支付市場，去年交易額達到11萬億，是美國信用卡和借記卡交易市場規模的兩倍。而螞蟻金服占據了51%的中國市場份額。照此計算，它的規模是其美國同類公司PayPal的16倍。

　　中國領先的不僅是市場規模。在中國，人們主要通過手機完成支付，而Paypal和Apple Pay等西方產品通常利用信用卡公司的網絡接觸到客戶的資金。中國的公司直接與用戶的銀行賬戶打交道，減少了中間環節。

　　螞蟻金服還開發了一系列服務：支付寶首頁上可以買火車票、繳水電費和理財。截至去年底，螞蟻金服旗下的貨幣基金余額寶管理1660億美元的資產。螞蟻金服為其客戶提供貸款業務，但截至目前業績中規中矩，2016年未償小企業貸款為50億美元。雖然費率較低，但是利潤頗豐，去年螞蟻金服的利潤達到8.2億美元，比2014年增長14%。（螞蟻金服并不披露其財務數據，但可以通過阿里巴巴的財報推測出一些數字。）

　　執掌阿里巴巴和螞蟻金服的馬云有一個宏大的全球化愿景。對螞蟻金服來說有兩個機會。其中之一是“招商”，即在商店和酒店安裝付款機器。中國出境游客數量2016年達到1.2億人次，他們通常使用銀聯卡。螞蟻金服正在大力進入該市場，讓游客在迪拜度周末或全家前往迪士尼樂園時可以使用支付寶。

　　長遠來看，螞蟻金服的目標是將其在中國的發展模式推廣到其他國家，建立一個連接本地消費者和商家的巨大線上網絡。但是，與本地銀行和公司建立良好的合作關系需要時間。而且在經濟較為落后的國家，很多人沒有關聯手機號的銀行賬戶，他們會在商店和小攤上用現金給手機錢包充值。

　　所以，螞蟻金服正通過與當地公司合作來拓展業務。它投資了泰國、新加坡、印尼、菲律賓和韓國的科技金融企業。盡管收購核心業務為現金匯款的速匯金無法幫螞蟻金服獲得什么前沿技術，但可以讓螞蟻金服獲得海外業務的許可，以及大量客戶，這些客戶有潛力成為其數字服務的用戶。

　　螞蟻金服的市場規模、創新能力和發展動力意味著它處于有利地位。但是它面臨三個障礙。

　　首先，日趨激烈的競爭正在壓縮利潤空間。在國內市場，微信提升了騰訊在數字支付市場的份額，從2014年的15%增長到去年的33%。在海外，螞蟻金服并非先發者。東南亞的幾家電商和網約車公司正在把支付功能加入其應用中，以吸引并留住用戶，當地的星展銀行則是數字銀行的領先者。在美國，蘋果支付已接入450萬個商戶，還會繼續擴張。

　　隨著螞蟻金服的發展，它還必須處理好與阿里巴巴之間關系的問題。阿里巴巴并不持有螞蟻金服的股份，但有權分享其37.5%的利潤，或者在螞蟻金服獲準上市時，獲得33%的股份。兩家公司有很多共同的合資公司和高管。他們互相支付費用。存在利益沖突的風險。

　　螞蟻金服面臨的第三個問題是則來自外國的政府部門。速匯金交易正在美國的外國投資委員會CFIUS的審查流程中。在經濟層面上，他們會歡迎螞蟻金服，這樣可以變革過度膨脹的信用卡行業。Visa和MasterCard在每筆一美元的支付中要收取0.10美分以上的手續費。而螞蟻金服的手續費還不到0.03美分。

　　中國的金融體系在全球范圍相對獨立。螞蟻金服以獨特且高效的方式發展著?，F在它的任務是說服其他國家它的做法是安全、透明且不受政府干預的。

　　它最好加快腳步，否則硅谷的巨頭們便會迎頭趕上。

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責任編輯：王超