2016年10月13日，國務院辦公廳正式發布了《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》(以下簡稱《整治方案》)，面向社會闡明了我國政府對待互聯網金融的立場和觀點，公開了互聯網金融風險整治工作三個階段的部署，也系統表達了我國進行互聯網金融風險整治的邏輯。

　　這幾年互聯網金融經歷了“過山車”似的發展。就連互聯網金融的概念，也在不斷變換內涵和外延。 最初2001年央行科技司提出互聯網金融是指金融機構利用互聯網改進技術提高效率;2013年狂飆突進的互聯網金融則被人理解為P2P網貸、第三方支付和網絡股權眾籌等創新金融模式;2015年央行等十部委出臺的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》(以下簡稱《指導意見》)則指出：互聯網金融是指傳統金融機構與互聯網企業利用互聯網技術和信息通信技術實現資金融通、支付、投資及信息中介服務的新型金融業務模式，屬于傳統金融行業與互聯網技術相結合的新興領域。概念是邏輯推理的基礎，基于對互聯網金融概念理解不同，邏輯產生的結果差異就更大。

　　在新一輪科技革命和產業革命的創新驅動下，目前互聯網金融在我國已成如火如荼之勢。但是由于互聯網金融是一個新生事物，其發展規律沒有得到充分顯現，其市場機制還沒有磨合成型，對于互聯網金融的監測和管理尚為薄弱，導致某些領域魚龍混雜泥沙俱下甚至問題頻出。從2015年開始打著P2P名義非法集資和比特幣交易市場風險事件不斷爆發，互聯網金融已經成為影響金融穩定和資金安全的領域。因此，我們必須關注互聯網金融在風險監管方面的問題，以避免互聯網金融在發展的道路上走偏，甚至給整個金融體系帶來系統性風險。 經過三年風險的不斷集聚，互聯網金融的風險整治已經刻不容緩。2016年4月國家統一部署了互聯網金融風險的整治工作，10月又出臺了《整治方案》。需要明確的是，互聯網金融風險整治必須遵循應有的邏輯。

　　互聯網金融的邏輯，可以分為三個層面來理解：

　　互聯網金融創新的邏輯，主要應基于信息技術創新驅動來理解；

　　互聯網金融監管的邏輯，主要應基于市場各方主體利益平衡來理解；

　　互聯網金融整治的邏輯，主要應基于風險管理和問題解決機制來理解。

　　這三種不同的邏輯是遞進式發展，分別對應互聯網金融不同層面的理解，只有理解了互聯網金融創新的邏輯，才能建立起互聯網金融監管的邏輯，也只有理解了互聯網金融監管的邏輯，才能建立起互聯網金融整治的邏輯。不能錯把互聯網金融風險整治的邏輯當成互聯網金融監管的邏輯，也不能把互聯網金融風險整治的邏輯當成互聯網金融創新的邏輯?；ヂ摼W金融風險整治的邏輯，簡單地理解就是“治病救人”的做法，清除打擊違法違規行為，排查和控制風險，其出發點是為了更好地支持和保護互聯網金融的持續創新與健康發展，而不是打壓互聯網金融行業。

　　2015年央行等十部委出臺的《指導意見》充分肯定了互聯網金融的創新發展，給互聯網金融劃定了一個明確的邊界與類型，并確定分類監管的責任主體和部分的分工。 這表明我國對于互聯網金融創新與監管已經有了較為系統的認識，對于互聯網金融健康發展有著奠基性的作用?！墩畏桨浮穭t對互聯網金融發展過程中出現的問題有了清楚的認識，特別是對于風險的系統性和整體性有了準確把握，以問題為導向進行互聯網金融風險整治，既要關注到各方面的問題，又要突出重點難點，加強針對性整治。因此，整治工作不是全面出擊，而是選擇網絡借貸、第三方支付、網絡股權眾籌、跨界互聯網資產管理、互聯網金融的營銷廣告等非法集資或違規違法問題集中、風險嚴重的領域，在摸底排查之后進行分類處置。

　　互聯網金融作為一個跨界新興產物，它的最大特點是由技術驅動的創新，它的基礎是新興的各種技術，包括區塊鏈技術、大數據、云計算等技術，這就決定了它不同于過去的傳統金融模式。在這種模式下，互聯網金融的底層技術賦予了它范圍廣、成本低、效率高等優點的同時，也產生一些監管的空白領域，導致互聯網金融難以監管 ，風險性大的缺點也就應運而生，這也是前段時間互聯網金融問題頻出的原因之一。要實現互聯網金融風險的整治和保證互聯網金融穩定健康發展，必須注意互聯網金融具有的創新性特點。

　　整治互聯網金融風險的目的不是要把互聯網金融一棒子打死，而是要確?；ヂ摼W金融的安全，讓互聯網金融得到長期健康發展。 《實施方案》提出了“打擊非法，保護合法。明確各項業務合法與非法、合規與違規的邊界，守好法律和風險底線。對合法合規行為予以保護支持，對違法違規行為予以堅決打擊”的要求，所以對于互聯網金融風險的整治一定要有針對性。同時《實施方案》中還要求不僅僅做到短期對于風險的治理，同時還要建立長效機制，包括完善規章制度、加強風險監測、完善行業自律、加強宣傳教育和輿論引導四個主要方面。 對于互聯網金融風險的整治要建立長短期相結合的方案，短期的方案是治病救人，排除它身上的不良隱患，在中長期需要建立監控管理制度，確保其不跑偏。同時保證它的成長，這樣才能保證互聯網金融的健康穩定的發展。

　　互聯網金融規范可以借用中醫中辨證論治的觀點。辨證論治的過程，就是認識疾病和解決疾病的過程。放在互聯網金融風險的方面，就意味著首先要考慮到互聯網金融本身的特點，比如，其創新驅動的特點決定了它迭代與進化的速度非?？?，金融與不同技術結合出現的問題與風險各不相同，所以在整治過程中，必須首先弄清各個不同的“證”之間內部的原因，對癥下藥 ，對待不同的形態要通過不同的方法來治理，不能搞“一刀切”。要針對不同風險領域，明確重點問題，分類施策。依法、有序、穩妥處置風險，防范處置風險的風險。

　　我們還要通過互聯網金融風險在各個不同的階段所表現出來的特點，制定不同的整治方案。在互聯網金融風險滋生階段就應該注意到它的存在，同時注意避免風險積累，加強防范，如果風險已經成了氣候，就需要在盡量化解風險帶來損害的同時進行規范，防止同種風險再次出現。同時，要從短期整治行動轉向長效機制建設，避免互聯網金融發展大起大落，使之不再被神圣化或污名化。

　　互聯網金融風險整治不會一蹴而就，在整治與監管的過程中，會涉及一系列的問題，仍然需要很多有關部門的協調與運作，需要多管齊下，協同治理?！吨笇б庖姟访鞔_分工，同時《整治方案》要求，采取“穿透式”監管方法，根據業務實質明確責任。堅持問題導向，集中力量對當前互聯網金融主要風險領域開展整治，有效消除各類違法違規活動。充分考慮互聯網金融活動特點，加強跨部門、跨區域協作，共同承擔整治任務，共同落實整治責任?；ヂ摼W金融是新生事物和新興業態，在政策制定方面要適當寬松，為創新留出空間。通過鼓勵創新和加強監管相互支撐，促進互聯網金融健康發展，更好地服務實體經濟。 保護合法經營，堅決打擊違法和違規行為。要實現風險整治之后長效機制的建設，必須排除風險和治理機制建設并舉，實現監管機制與互聯網金融創新相配合的邏輯。實現互聯網金融的穩定安全發展，才能最終實現普惠金融的目的。

　　原載：微信公眾號（黃震互聯網金融）

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責任編輯：王超