近日，人民銀行、銀保監會等五部委聯合發布關于進一步延長普惠小微企業貸款延期還本付息政策和信用貸款支持政策（下稱“兩項直達貨幣政策工具”）實施期限有關事宜的通知（下稱“通知”），決定將兩項直達貨幣政策工具延期至2021年底。

自2020年6月出臺兩項直達貨幣政策工具后，經歷過兩次延期。與上一次延期發布的通知比較，本次通知在文字表述上出現了些許變化。如，新增“加大對個體工商戶的支持”，“要嚴格執行相關政策，運用人民銀行資金精準支持普惠小微企業”，“要切實承擔對普惠小微企業貸款的審查責任，嚴格按照政策要求申請人民銀行資金支持”等。這或意味著央行今年實施兩項直達貨幣政策工具將更加重視對個體工商戶的支持，更加注重政策落實的精準性、有效性，嚴查信貸資金流向。

突出對個體工商戶的支持

通知顯示，普惠小微企業貸款延期還本付息政策延期至2021年12月31日。對于2021年4月1日至12月31日期間到期的普惠小微企業貸款（包括單戶授信1000萬元及以下的小微企業貸款、個體工商戶和小微企業主經營性貸款，下同），由企業和銀行自主協商確定，繼續實施階段性延期還本付息。

據了解，該通知是對3月24日國務院常務會議議定事項的落實。國務院常務會議指出，為保持對小微企業的金融支持力度不減，確保小微企業融資更便利、綜合融資成本穩中有降，在前期已將兩項直達貨幣政策工具延續實施至今年一季度的基礎上，進一步延長實施期限到今年底，對小微企業再幫扶一把，更好發揮他們在穩就業中的重要作用。

光大銀行金融市場分析師周茂華分析，對于部分銀行來說，適度延長兩項直達貨幣政策工具，讓更多小微企業進入正?？沙掷m經營軌道，也有助于降低部分銀行潛在不良貸款風險。國內需求穩步復蘇，政策不急轉彎、引導銀行繼續讓利實體，企業獲得實惠，有助于釋放微觀主體活力。

通知表示，對于城市商業銀行、農村商業銀行、農村合作銀行、村鎮銀行、農村信用社、民營銀行等地方法人銀行業金融機構辦理的延期期限不少于6個月的普惠小微企業貸款，人民銀行通過貨幣政策工具，按照延期貸款本金的1%給予激勵，激勵資金總額控制在國務院批準的額度內。

不同的是，此次通知表示，“同一筆貸款（含以前已延期過的貸款）只能再獲得一次人民銀行提供的激勵?！倍ツ甑谋硎鰟t是，“同一筆貸款多次延期的，只在首次延期時享受激勵措施?！倍嗝袠I人士向21世紀經濟報道記者表示，這意味著同一筆貸款多了一次延期的機會，相當部分的小微企業將從中獲得實惠。

普惠小微企業信用貸款支持政策方面，對于符合條件的地方法人銀行業金融機構新發放的普惠小微企業信用貸款，人民銀行通過貨幣政策工具繼續給予優惠資金支持，加大對個體工商戶的支持。貨幣政策工具支持范圍為2021年4月1日至12月31日期間新發放且期限不小于6個月的貸款，支持比例為貸款本金的40%，資金總量控制在國務院批準的再貸款額度內。其中，“加大對個體工商戶的支持”的表述是新增內容。

復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼認為，“這個很有針對性。按道理來說，普惠性小微企業貸款政策中是包含個體工商戶的，但實際上個體工商戶從兩項直達貨幣政策工具中獲得的支持還比較少。有機構近期調研發現，兩項直達貨幣政策工具很難覆蓋到個體工商戶，下一步說不準還會再出政策?！?/p>

他向記者表示，我國個體工商戶大約有9000萬戶，是小微中的小微，碰到的困難比小微企業還要更大一些。強調對個體工商戶的支持，有助于更好地落實兩項直達貨幣政策工具，更好地做到精準滴灌，推動經濟穩定恢復。

強調嚴格按照政策要求申請資金支持

2020年6月，央行會同相關部門出臺兩項直達貨幣政策工具，對穩企業保就業工作提供了有力金融支持。

人民銀行數據顯示，2020全年銀行業累計對7.3萬億的貸款延期還本付息，累計發放普惠小微信用貸款3.9萬億，同比增加了1.6萬億。2020年全年普惠小微企業貸款延期支持工具，通過減少企業孳息支出、過橋費用等方式為企業讓利3580億元，普惠小微信用貸款支持計劃，為企業節約擔保費用240億元。

國務院常務會議也指出，“去年以來實施的支持小微企業兩項直達貨幣政策工具，即對地方法人銀行辦理普惠小微企業貸款延期還本付息給予激勵、對其發放小微信用貸款提供優惠資金支持，對幫助小微企業渡難關、保就業保民生、穩住經濟基本盤發揮了重要作用?！?/p>

周茂華告訴21世紀經濟報道記者，從中長期看，國內中小微民營企業是我國經濟發展重要力量，激活中小微企業創新、創業熱情，有助于穩就業，釋放國內創新潛力，但我國疫情持續受控，需求穩步改善，供需更加平衡可持續，海外需求整體較去年也有明顯改善，國內政策繼續支持經濟重返穩定復蘇軌道的同時，需要更注重宏觀杠桿率穩定和風險防范化解，并為供給側結構性改革營造適宜的政策環境，這就需要實施精準支持政策。

不過，2020年兩項直達貨幣政策工具在實施過程中存在著薄弱環節。為此，通知中做了針對性的部署。通知要求，人民銀行分支機構要會同銀保監會派出機構做好轄區內銀行的普惠小微企業貸款延期還本付息和普惠小微企業信用貸款投放情況監測評估，防范政策執行中的道德風險和金融風險，加強組織推動，確保政策取得實效。要嚴格執行相關政策，運用人民銀行資金精準支持普惠小微企業。

同時，各金融機構要提高政治站位，高度重視對小微企業等實體經濟的金融支持工作，強化責任擔當，按照金融供給側結構性改革要求，提升對小微企業金融服務能力。要切實承擔對普惠小微企業貸款的審查責任，嚴格按照政策要求申請人民銀行資金支持。

對比來看，通知中增加了一些強調精準支持普惠小微企業的新表述。如，“要嚴格執行相關政策，運用人民銀行資金精準支持普惠小微企業”，“要切實承擔對普惠小微企業貸款的審查責任，嚴格按照政策要求申請人民銀行資金支持”。

董希淼認為，2020年兩項直達貨幣政策工具在實施過程中，有些貸款并不是真正支持小微企業，還有部分借款人虛構材料騙取人民銀行優惠政策，通知中的兩個“嚴格”正是基于此提出來的。

在周茂華看來，“今年監管部門更加注重監管落實和效率，加強信貸資金流向核查與監管。問題的關鍵是需要讓信貸資源流到有切實經營需求、有發展前景、誠實經營的微觀市場主體，避免資金空轉套利，資金違規使用，導致局部風險集聚?！?/p>

責任編輯：陳愛