兩項直達實體經濟貨幣政策工具明確了延期的具體時間點。

第一財經記者獲悉，12月31日，央行、銀保監會等部門下發《關于繼續實施普惠小微企業貸款延期還本付息政策和普惠小微企業信用貸款支持政策有關事宜的通知》，決定將兩項貨幣政策工具均延期至2021年3月31日。

業內認為，考慮到企業還本付息期限過于集中，企業也尚未完全走出經營困境，生產周轉活動仍然存在一定阻礙，兩項計劃的延期有助于延緩企業財務負擔，進一步夯實經營基礎。

“受疫情影響，很多小微企業生存壓力驟然增大，它們是千萬個家庭的支柱，是市場經濟活力的源泉，是國計民生的重要保障?！苯?，央行行長易綱在新年致辭中表示。目前（截至2020年底），銀行已累計完成對6萬多億元貸款的延期還本付息，累計發放3萬多億元普惠小微信用貸款，支持3000余萬戶經營主體，實現1.5萬億元金融系統向實體經濟讓利目標。

對銀行獎勵政策持續

由于小微企業生產經營面臨的特殊困難仍需加以幫扶，2020年12月21日，國務院常務會議決定延續普惠小微企業貸款延期還本付息政策和信用貸款支持計劃兩項直達實體經濟的貨幣政策工具。

通知內容顯示，普惠小微企業貸款延期還本付息政策方面，對于2021年1月1日至3月31日期間到期的普惠小微企業貸款（包括單戶授信1000萬元及以下的小微企業貸款、個體工商戶和小微企業主經營性貸款），按市場化原則“應延盡延”，由銀行和企業自主協商確定，繼續實施階段性延期還本付息。

其中，對于城市商業銀行、農村商業銀行、農村合作銀行、村鎮銀行、農村信用社、民營銀行等地方法人銀行業金融機構辦理的延期期限不少于6個月的普惠小微企業貸款，人民銀行通過貨幣政策工具，按照延期貸款本金的1%給予激勵，激勵資金總額控制在國務院批準的額度內。同一筆貸款多次延期的，只在首次延期時享受激勵措施。

在普惠小微企業信用貸款支持政策方面，對于符合條件的地方法人銀行業金融機構新發放的普惠小微企業信用貸款，人民銀行通過貨幣政策工具繼續給予優惠資金支持，支持范圍為2021年1月1日至3月31日期間新發放且期限不小于6個月的貸款，支持比例為貸款本金的40%，資金總量控制在國務院批準的再貸款額度內。符合條件的地方法人銀行業金融機構為最新中央銀行評級1-5級的地方法人銀行業金融機構。

人民銀行通過貨幣政策工具支持的貸款，仍由放貸銀行管理，貸款利息由放貸銀行收取，壞賬損失也由放貸銀行承擔。人民銀行通過貨幣政策工具提供的優惠資金支持，放貸銀行應于收到資金之日起滿一年時按原金額返還。

“有就比沒有好，兩項直達實體經濟的貨幣政策工具我們原先就在用，現在又額外有了獎勵?！币晃坏胤椒ㄈ算y行副行長對第一財經記者表示。

 中國銀行研究院研究員梁斯認為，商業銀行要多措并舉落實好兩項工具的延期要求。延期還本付息政策更多將按照市場化原則進行，銀行在擁有更大自主權的基礎上，應多措并舉落實好兩項工具的延期要求。同時，商業銀行應盡早啟動對企業經營狀況的全面摸排，一戶一策，對尚未走出疫情影響但自身經營向好的企業，積極采取針對性辦法協商延期的時間和方式。對本身已經出現較大經營問題、不符合政策支持且無法緩解風險的企業要及早采取措施，做好潛在不良資產的應對和清理。

平滑資產風險

“宏觀上看，兩項工具在支持企業渡過難關的同時也將銀行的不良問題進行了延后。微觀上看，部分本身存在問題的企業因為疫情影響也享受到了政策紅利，導致市場無法實現自動出清。因此，在延期方式和期限上，銀行可以與企業協商確定，有助于增強銀行資產質量管理的彈性和靈活度，平滑資產風險的暴露?！绷核拐J為。

在經濟下行壓力不減的背景下，商業銀行資產信用風險有所上升。銀保監會數據顯示，2020年三季度末，商業銀行不良貸款余額為2.84萬億元，較上季末增加987億元；商業銀行不良貸款率為1.96%，較上季末增加0.02個百分點。

此外，市場也在擔憂，延期政策導致銀行不良貸款出現滯后效應。從作為前瞻性指標的關注類貸款來看，2020年以來關注類貸款并未持續攀升，資產質量呈現企穩向好態勢。

銀保監會數據顯示，2020年一季度末，商業銀行關注類貸款余額為4.1萬億元；二季度關注類貸款余額為3.9萬億元，三季度關注類貸款余額為3.8萬億元。

在光大證券首席銀行業分析師王一峰看來，政策不會對銀行經營形成較大影響。他日前表示，在已經實現的延期貸款中，僅少部分存在實質性風險，且部分銀行2020年“以豐補歉”已作出相應準備。在繼續延期的安排下，信用風險將進一步緩釋，起到“以時間換空間”的效果。

為應對新冠肺炎疫情沖擊，監管部門在調整撥備、支持補充資本等方面采取針對性措施，支持銀行增強服務實體經濟能力。數據顯示，截至2020年6月末，商業銀行二級資本債、優先股、無固定期限資本債券三類資本工具余額4.2萬億元，拉動資本充足率上升2.6個百分點。

2020年12月31日，在銀保監會披露的答復九三學社“關于著力應對疫情對中小企業償債壓力和銀行不良貸款的沖擊”的提案中表示，下一步，銀保監會將在金融資產風險分類準確性提升、資產質量較充分揭示的基礎上，考慮國內經濟形勢等因素，及時研究適度下調貸款撥備監管要求的可行性。另外，持續推動商業銀行資本補充，不斷研究完善相關配套制度，大力支持銀行業金融機構拓寬資本補充渠道，提升應對外部沖擊的能力。

責任編輯：方杰