金融行業在“十四五”規劃下如何發揮力量，這是曾剛近期持續思考的問題。

12月24日，在中央財經大學主辦的“2020中國金融科技創新國際論壇”上，國家金融與發展實驗室副主任、上海金融與發展實驗室主任曾剛發表演講。

他認為，未來，更多的金融資源需要流入產業金融，但業務模式不再是簡單地以抵押為主的信貸投放，而是場景金融的模式，基于數字化場景，以數字化供應鏈金融平臺加深產業金融的發展。 

制造業升級有大量資金需求

2017年全國金融工作會議已經明確了金融定位，即回歸本源，服務實體經濟。這意味著，“十四五”期間金融業尋找發展空間，首先要看實體經濟干什么，看國家針對實體經濟的戰略方向。

在曾剛看來，首先，“十四五”規劃建議稿將科技自立自強提到了非常重要的地位，這當然意味著，支持科技發展成為金融發展的重要方向。

第二是堅持把發展經濟的著力點放在實體經濟上。這意味著制造業升級等方面，會有大量的資金需求，需要金融助力，對金融發展提供了新的熱點和空間。因此，曾剛認為，銀行等金融機構資金投放結構，未來可能出現調整。

第三是全面深化改革。其中和金融相關的內容很多，金融本身也是生產要素，即資本要素。而其他要素的市場化機制形成和完善，也會引導資金要素變化。

在曾剛看來，可能對金融行業影響較大的要素改革，最直接的就是資本要素改革，即金融市場的進一步完善以及利率市場化。目前利率市場化基本上到了最后一關，未來將進一步推進。

此外，土地要素市場化，也對金融行業尤其是農村金融產生深遠影響。過去一段時間，很多地方已經試點開展，這對于撬動農村金融的發展非常重要。

對于數據要素，這個市場將會如何，曾剛認為尚難看清方向，但值得高度關注。如今，數據已成金融發展的基礎，也是金融科技發展的基礎，但數據要素的所有權、使用權、經營權究竟該如何界定，對要素使用的范圍應如何控制，目前并不清楚。因為這個市場還處于從無到有的培育過程，需要一系列底層制度設。

接著是鄉村振興、綠色發展，形成我們新的投資重點。這些在推動過程中，也對金融形成巨大影響。

金融科技發展有清晰指向

對于金融體系建設，曾剛特別關注“構建有效支持實體經濟的體制機制”這部分內容，其中提到要提升金融科技水平，增強金融普惠性。

曾剛指出，此次專門強調金融科技，但對金融科技的強調有清晰的指向，即在增強金融普惠性方面發揮更大作用，這也勾勒出其主要創新方面。

如何以科技手段提高金融服務實體經濟的能力，曾剛認為，“十四五”期間，將會在四個重要方面發力。

第一是產業金融。過去數年，中國金融機構加杠桿的主要方向是個人領域。這在銀行的新增貸款中能夠比較清楚地看到，零售貸款占比在新增貸款占比中逐年提升。但是現在，我們進入新的階段，一方面，部分產業產能過剩的情況已大幅去化，制造業尤其是比較好的企業信用風險已在下降。曾剛認為，接下來，更多的金融資源需要流入產業金融，但在業務模式上不再是簡單地以抵押為主的信貸投放，而是場景金融的模式，基于數字化場景，以數字化的供應鏈金融平臺來加深產業金融的發展。曾剛判斷，這方面發展空間巨大。

第二是普惠金融。未來將進一步依托產業鏈場景，拓展上下游的中小微企業，進一步優化對中小微企業的服務方式，當然也包括公共數據平臺的完善等等。此外，在對接鄉村振興上，普惠小微業務的數字化手段也必不可少。

第三是綠色金融。金融科技對其也有大的應用空間，目前仍在起步階段。隨著體制機制的完善，綠色金融領域將有大量的信息核證需求，金融科技有大的發展潛力。

最后是科技金融。當前資本市場上，科創板持續發展，為投資退出提供了非常好的機制，在此基礎之上再探索此前的投貸聯動等，以及銀行和其他類型機構的業務聯動，空間變得越來越大。曾剛說，未來科技創新層面將逐漸形成覆蓋科創型企業整個生命周期的金融服務鏈條和生態，這方面對技術也有高的依賴。

責任編輯：方杰