關于P2P的未來，去年11月我在《P2P取締或進入“倒計時”》一文中，已有定論。11月27日，銀保監會首席律師劉福壽在《財經》年會上表示，截至11月中旬，全國實際運營的P2P網貸機構完全歸零，P2P退出江湖徹底實錘。此舉標志著，P2P這個一度活躍互聯網金融舞臺長達13年之久的民間融資“怪胎”，終于退出歷史舞臺。P2P清零不僅是一場金融風險化解的“拆彈”行動，也是一次負責任的金融監管矯正。

一、P2P泛濫付出血的代價

對P2P的金融風險與監管，實際上從誕生之日起就步入歧途。有的地方政府盲目迷信互聯網創新的能量，忽視其背后的金融風險，廣開審批“閘門”；有的甚至不惜開出各種優惠政策推波助瀾，致使P2P野蠻生長、亂象叢生，給金融穩定和社會民生埋下隱患。

（一）P2P理財龐氏騙局。由于互聯網金融的監管缺失，P2P平臺改頭換面，登堂入室。憑借著互聯網金融的嶄新概念，P2P平臺以誘人利息承諾和酷炫項目說明書，招搖撞騙，公開吸收社會公眾存款，很多社會民眾誤入其中。P2P平臺募集的資金，除用于非法放貸外，被挪用甚至揮霍更是屢見不鮮，P2P實質上已經演繹成民間理財的龐氏騙局。有資料統計顯示，P2P行業在2017年達到鼎盛，2017年全國累計P2P平臺5970家，其中問題平臺高達4039家。2018年和2019年，“跑路”和“爆雷”的P2P數量高達850余家。

（二）P2P成高利貸化身。P2P平臺的社會危害不僅在于其負債端的非法集資性，還在于其資產端的高利貸化。在資金運用上，P2P平臺以所謂的互聯網金融創新，誤導社會底層人群超前消費，采取利滾利，斷頭息等隱性高利貸方式，提供所謂的小額高頻的便利性融資，借款人實際付息則普遍高達36%甚至300%。很多在校大學生、老人、民工和社會底層人群深陷其中，甚至拆東墻補西墻，以貸養貸?？謬?、非法拘禁等暴力催收行為成為一些P2P平臺斂財的慣用手法。據媒體報道，全國已發生數十起大學生跳樓自殺事件，由非法催收引發的社會治安案件更是屢見不鮮。

（三）信訪維穩壓力增大。P2P平臺無論是資產端的非法募集資金，還是負債端的高利貸化都給社會民眾造成巨大經濟損失，嚴重威脅社會秩序的穩定。自2014年以來，受P2P平臺暴雷跑路影響，全國各地因P2P平臺倒閉跑路引發的群體上訪事件數以千件；因P2P非法暴力催收引發的刑事案件也大幅攀升，P2P涉訪事件已經成為各級地方信訪的一塊久治不愈的“心病”。

從遍地開花到雷聲滾滾，P2P平臺的泛濫生長，讓社會民眾為此付出了慘痛的精神代價和巨大的經濟損失。

面對高達萬億的P2P行業存量規模，如何收拾這一殘局，確?！熬珳什饛棥笔且患尳鹑诒O管當局也頗費腦筋的大事。2016年10月13日，國務院辦公廳印發了《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》的通知，要求各地區完成轄內主要P2P機構備案登記工作。2018年，全國P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室，出臺《P2P合規檢查問題清單》，共計108條，統一互聯網金融監管標準，在全國范圍開展P2P合規性自查，進一步整頓P2P市場亂象。2019年1月，出臺《關于做好網貸機構分類處置和風險防范工作的意見》，提出網貸機構“能退盡退，應關盡關”。地方政府、公安司法、金融監管機構自上而下，開展P2P由亂到治，再到分類管理，最后全面退出的“三步走”清理整頓行動。

為穩妥推進P2P平臺整治，監管部門并沒采取“一刀切”的全面清理，而是先開展合規性檢查，不合規平臺通過整改，逐步壓縮規模；符合條件的平臺爭取驗收合格申請備案。而實踐中，備案制實施細則和備案時間則一再延期。P2P平臺數量與規模在合規性檢查與審批備案中，逐年下降壓縮。2016年末，網絡借貸行業正常運營平臺數量維持在2448家，2017年末下降至1931家，2018年下降至1021家，2019年末銳減至343家，相比2018年底驟降七成。一些試圖搭上“備案制”快車的頭部P2P平臺也在遙遙無期的備案等待中不得不轉型退出。截止到，2020年11月，全國網貸機構完全清零，全部退出?，F在看來，備案制在清理整頓P2P亂象中，起到了延緩P2P集中暴雷的風險，成為有效“拆彈”、“排雷”的緩兵之計。

從地方“散養”到監管備案，再到全國徹底“清零”，P2P畸形發展讓監管當局在循序漸進中不斷矯正互聯網金融的監管路線，艱難收拾P2P留下的尷尬殘局。

P2P網貸機構全國徹底清零，從源頭上徹底切斷互聯網金融“病毒”的傳播渠道與土壤。P2P清零了，但留下的深刻教訓卻需要認真汲取。P2P之所以泛濫成災，很大程度源于人們對互聯網金融改變傳統金融弊端的迷戀與渴望。資本是嗜血的，解決小微企業和社會底層人群融資難、融資貴的世界性難題指望民間融資是很難奏效的。任何一項創新，一旦脫離有效監管就很可能變形走樣。P2P慘痛的事實，再一次提醒我們：沒有監管的金融創新無異于飲鴆止渴。P2P清零是一次負責任的監管矯正。

(作者系恒豐銀行總行零售戰略規劃管理部負責人，中國電子銀行網專欄專家。)

責任編輯：王超