隨著上市銀行三季報的悉數出爐，部分銀行也披露了零售業務的發展情況。從披露的數據來看，三季度銀行零售修復明顯，部分銀行零售業務更是超預期。截至9月末，平安銀行（000001）管理零售客戶資產（AUM）較上年末增長25.5%至2.49萬億元，招商銀行（600036）AUM則達8.63萬億元增長15.17%。

中信建投銀行業首席分析師楊榮指出，零售業務發展邊際加快。其表示，三季度以來，根據部分披露了零售貸款數據的上市銀行來看，零售貸款增速和占比均較上季度末回升。從增速上來看，三季度末披露數據的上市銀行整體零售貸款余額較年初增速為13.69%，對比去年全年增速降幅僅為0.8個百分點，3Q零售修復較快。從占比變化來看，絕大部分銀行零售貸款占比均較二季度末有所提升。

業內人士分析，隨著疫情的結束，對于銀行零售業務的沖擊基本已經進入尾聲，零售金融業務在疫情以來獲得了長足發展，財富管理等是未來零售業務發展的重點方向。

平安銀行AUM、MAU雙增

平安銀行的零售業務發展情況一直是市場關注的焦點。從歷史資料來看，2016年平安銀行零售轉型戰略啟動，因發展速度明顯，曾被市場稱為“零售新星”。受疫情影響，今年上半年平安銀行零售業務凈利潤同比下滑3成。今年中報業績發布會上，平安銀行董事長謝永林曾表示，未來零售還會進一步發展，啟動零售轉型新三年。

今年三季報顯示，平安銀行零售業務增長明顯。平安銀行披露的三季報顯示，公司零售業務主要包括“基礎零售、私行財富、消費金融”三大業務模塊。數據顯示，2020年9月末，平安銀行管理零售客戶資產（AUM）2.49萬億元，較上年末增長25.5%；零售客戶數1.04億戶，較上年末增長6.8%；平安口袋銀行APP注冊用戶數1.08億戶，較上年末增長20.7%，月活躍用戶數（MAU）達3247.15萬戶。

另外，私行達標客戶AUM規模1.05萬億元，較上年末增長43%。

三季度相較于上半年增勢明顯。半年報顯示，2020年6月末，平安銀行管理零售客戶資產（AUM）2.32萬億元，較上年末增長17.1%；零售客戶數達到10167.62 萬戶，較上年末增長4.7%；平安口袋銀行月活躍用戶數（MAU）3191.99萬戶；管理私人銀行達標客戶資產（AUM）9230.55億元。

天風證券研報認為，平安銀行零售轉型已超三年，成效顯著，步入業績兌現期。后疫情時代，隨著國內經濟不斷復蘇，平安銀行零售銀行業務加快恢復，不良拐點已現。

不過，相較于招商銀行，平安銀行的零售業務相關數據顯然還有一定的差距。

招行零售AUM增長被認為超預期

AUM一直被視為是判斷零售銀行強弱的根基。有了足夠規模的零售客戶數量和資產規模，銀行零售轉型才有成功的可能。此外，零售客戶數、AUM等還決定了零售業務對中間業務收入的貢獻度。

招商銀行在市場有著“零售之王”的稱號。但受疫情沖擊，今年上半年，該行零售金融業務盈利占比有所下降。上半年該業務營業收入787.79億元，占公司營業收入的53.1%，同比下降1.38個百分點。

最新數據顯示，2020年1-9月，招行實現凈利潤696.17億元，同比下降3.33%；營業收入2043.91億元，同比增長5.20%，其中，零售金融業務營業收入1186.19億元，同比增長10.95%，占公司營業收入的58.04%。

對于今年三季報情況，方正證券認為，招行零售AUM增長超預期。具體來看，截至9月末，招行管理零售客戶總資產（AUM）余額8.63萬億元，較上年末增長15.17%，其中管理金葵花及以上客戶總資產余額7.08萬億元，較上年末增長16.40%，占全行管理零售客戶總資產余額的82.07%。

另外，截至9月末，招商銀行零售客戶數1.55億戶（含借記卡和信用卡客戶），較上年末增長7.64%，其中金葵花及以上客戶（月日均總資產在50萬元及以上的零售客戶）301.32萬戶，較上年末增長13.8%。

私人銀行方面，招行私人銀行客戶（月日均總資產在1000萬元及以上的零售客戶）95943戶，較上年末增長17.47%；管理的私人銀行客戶總資產26583.67億元，較上年末增長19.15%；戶均總資產2770.78萬元，較上年末增加39.12萬元。

“20Q3招商銀行的零售客戶量實現高位增長。在金融科技加持下，招行對存量客戶價值的挖掘進一步加強，AUM尤其是高凈值AUM增速顯著高于客戶數增速?！狈秸C券在研報中如是分析。

行業未來還有哪些發力點？

對于銀行三季度零售業務情況，光大證券銀行業首席分析師王一峰表示，上半年受疫情影響，銀行業零售業務總體展業偏慢，但疫情之后，經濟獲得較快的恢復，銀行零售業務發力明顯。包括消費金融領域信用增長、普惠小微領域個人經營貸款的增長都較為明顯，線上零售金融業務在疫情以來獲得了長足發展。

對于銀行零售業未來發力點，王一峰認為，個人住房領域的供需仍然是一個兩旺的狀態，整個消費信貸的客群和相應定價水平可能還有一個下沉的空間和趨勢。此外，未來一個時期，財富管理也將是零售業務發展的一個重點方向。

在王一峰看來，疫情對于零售業務的沖擊基本已經進入尾聲。從未來情況看，隨著零售金融普惠性的提高，金融資源可得性提升，可能會面臨一個風險小幅度上升的過程，但總體可控。零售業務的發展與居民收入的增長和分配有很大關系，未來經濟穩定增長、就業狀況平穩，有利于零售不良的控制。

責任編輯：Rachel