“盡管受到新冠疫情影響，但貸款增長總體上比上一年強勁，這反映出銀行在實施政府支持經濟的政策方面發揮了主導作用，我們預計2020年將延續該趨勢。工、農、中、建四大行在銀行體系的公司貸款占比超過32%，這表明2020年銀行體系的公司貸款增速可能超過零售貸款增速，為2015年以來的首次?！?月13日，穆迪發布的機構報告稱。

穆迪表示，今年一季度疫情影響工、農、中、建四大行盈利能力，但資產指標尚未體現相關影響。四大行主要指標保持穩定和經濟遭遇逆流且波動加大之間形成對比，這反映了幾個經濟、體制和政策方面的動態。

首先，與整個銀行體系相比，四大行貸款構成的抗沖擊能力更強。其企業客戶通常包括成熟公司及央企，此類企業一般具有更強的財務實力及后盾。其零售貸款大部分為高首付住房抵押貸款，這極大地抑制了違約行為。

其次，現有的不良貸款確認和撥備操作表明，不良貸款和信貸成本指標在體現逾期貸款壓力變化方面會有較長時間的滯后。當前對不良貸款的定義是逾期60天以上的公司貸款和逾期90天以上的零售貸款，這意味著最新披露指標將難以體現大部分受疫情影響出現逾期的貸款，因為在1月末疫情才開始對經濟造成重大影響。此外，即使在疫情爆發前，與海外同業相比，中資銀行的信貸成本也較高，這體現了高杠桿經濟的潛在信用風險以及銀行體系已經較高的新增不良貸款率，這有助于解釋疫情沖擊導致的額外貸款撥備規模并不大。這也反映四大行的不良貸款撥備覆蓋率已經較高，從而降低了前瞻性新增貸款撥備這一需求。

再次，這些銀行可能受益于多項現有的及不斷增強的寬限措施。例如，中資銀行提供“永久”貸款，或者向無力償還貸款的借款人提供貸款展期以防止這些貸款變成不良貸款，即便在正常的經濟環境下也是如此。由于疫情爆發的影響，政府于第一季度宣布了貸款展期計劃，以消除對銀行的負面影響。

穆迪預計，未來幾個季度，中資銀行的經營環境和資產質量將繼續轉弱。例如，盡管2月份以來經濟活動有所復蘇，但無擔保零售貸款中的逾期貸款規模很可能高于疫情爆發前，這一趨勢出現在平安銀行等其他銀行中。但上述某些趨勢可能會持續，令其財務指標未能反映當前疫情對經濟的全面影響。

5月13日，銀保監會發布的2020年一季度銀行業保險業主要監管指標數據顯示，商業銀行不良貸款余額2.61萬億元，較上季末增加1986億元，不良貸款率1.91%，較上季末增加0.05個百分點。不過，國有六家大型商業銀行經營不錯，資產質量和盈利水平保持穩定。據記者統計，一季末，大部分國有商業銀行的凈利潤同比增長依然在3%以上，在資產質量上，除了交通銀行今年一季度不良率上升0.12個百分點、中國銀行不良率上升0.02個百分點外，其他4家大型國有銀行資產質量和今年年初持平。

責任編輯：王超