2015年開始，面對經濟下行、國內激烈的同業競爭，以及逐步顯現的國外市場機會，越來越多陷入困境、面臨轉型的金融ISV選擇布局業務，開拓市場，實現國際化戰略。

據維基百科，ISV（Independent Software Vendors，獨立軟件開發商），指專門從事軟件開發、生產、銷售和服務的企業。金融IT服務商的下游客戶主要包括銀行、證券、基金、信托以及保險等領域金融機構，其中，銀行IT是金融IT行業最重要的細分市場。

就目前發展實踐而言，選擇布局海外業務的金融ISV主要是銀行IT服務商，出海戰略主要采取to B業務模式，有自營、參股控股和合作三種形式。其中，以設立子公司的方式參與海外金融企業的業務，越來越受到青睞。針對移動支付、金融網絡安全、供應鏈金融、普惠金融等領域的技術服務已成為重點布局方向。

金融IT業內競爭加劇，市場逐步進入整合期，盈利能力下滑

近年來，金融ISV廠商的營商環境出現了一些新變化，驅動金融ISV通過布局海外拓展其業務版圖。具體而言，金融IT領域呈現出國內競爭加劇，市場逐步進入整合期，盈利能力下滑等趨勢：

從供給端看，金融IT業內玩家數量增加，IT服務商競爭日益激烈。自2018年以來，國內各大商業銀行紛紛成立自己的金融科技公司。據了解，截至2019年8月31日，銀行系金融科技公司數量已經達到10家。就目前而言，已成立的銀行系金融科技公司經營活動大多由商業銀行完全主導，但隨著銀行系金融科技公司逐步對外輸出科技服務，銀行系科技公司與金融ISV廠商之間的關系由過去的供求關系轉為既競爭又合作的關系，行業內出現市場競爭加劇、企業盈利能力下降的情況。

從需求端看，金融IT下游客戶金融機構議價能力強，對成本控制要求高。一方面，金融行業是信息化發展程度較高的行業之一，對于IT服務議價能力強；另一方面，近年來，隨著經濟下行、監管加強、第三方支付以及以互聯網理財為代表的新型互聯網金融產品出現，傳統金融業務受到較大挑戰，利潤空間被壓縮，金融機構紛紛通過各種方式精簡業務流程，降低運營成本。這些因素都影響了IT服務商的營商環境。

從行業特點上看，金融IT行業進入壁壘較高，市場份額難以快速改變。IT服務商提供的產品主要包括硬件、軟件與服務（解決方案）。由于應用產品專業性較強，金融機構對金融IT產品可靠性、穩定性、安全性等因素要求較高，服務商過往的行業口碑、項目業績及系統穩定性都直接影響金融機構的選擇。此外，金融IT行業具有先發優勢，金融機構一旦與IT服務商建立了良好的合作關系，更換合作伙伴的可能性相對較小，后進入的企業較難在短期擴大市場份額。

從行業整體經營情況上看，金融IT業務增長出現乏力，盈利能力承壓。金融IT服務商的盈利能力與金融機構的盈利能力息息相關，金融機構盈利能力下降會直接影響IT服務商經營情況。據2019年半年報，除恒生電子、贏時勝等服務商毛利率遙遙領先外，大部分IT服務商毛利率在10%-40%之間。

海外市場機會顯現，機遇與挑戰并存

從政策端看，近年來政府頻頻出臺的政策帶動中國企業向外布局。

“一帶一路”貫穿歐亞大陸，東邊連接亞太經濟圈，西邊進入歐洲經濟圈，為中國產業培育新的業務增長點?！耙粠б宦贰睉鹇匝鼐€國家大多是發展中國家和新興經濟體，工業化水平參差不齊，信息化水平及金融基礎設施相對落后。在“一帶一路”戰略的推動下，各類銀行通過布局海外，對沿線國家承接的項目進行資金支持，這帶動了沿線國家金融數字化建設，增加了金融IT建設需求。據了解，“一帶一路”沿線地區的金融基礎設施建設包括記錄、清算、結算貨幣交易等，主要集中于支付領域。

此外，粵港澳大灣區的建設促進了金融與科技的深度合作，為金融IT拓展新的服務方向。近年來，香港在金融科技方面持續發力，先后加快與支付寶及微信合作、搭建貿易融資區塊鏈平臺、頒發虛擬銀行牌照等舉措。畢馬威在2019年上半年發布的《金融科技脈搏》報告中指出，香港金融管理局向8家公司發出的首批虛擬銀行牌照，標志著香港金融科技發展的重大進展，這會帶動虛擬銀行與傳統銀行未來繼續利好發展，帶動金融IT建設需求。

出海并非一蹴而就，金融ISV會面臨一系列挑戰。

政治與金融風險是金融IT服務商出海面臨最大的難關，尤其在欠發達國家，這可能導致企業在擴張過程中陷入許多不可預測的法律風險及經營風險。據了解，在阿拉伯伊斯蘭國家，銀行與金融機構雖可以進行儲蓄、發行債券、股票等傳統金融業務，但受到伊斯蘭法規及《古蘭經》倫理觀制約，伊斯蘭金融禁止參與一切與豬肉、酒廠、賭場相關的業務，且禁止收取貸款利息等，金融機構涉及的業務風險會傳導給IT服務商，影響IT服務商的經營穩定性。

其次，金融服務商會面臨監管相關問題，不同國家有不同的監管體系，不同的監管要求也會影響金融業務以及相應IT服務的具體施行，某些東南亞國家監管嚴格程度堪比美國。陸金所CEO計葵生表示“如何與當地金融監管框架相融合，才是國內金融科技平臺國際化布局的最大考驗?！?/p>

此外，經營地區匯率管制也是服務商出海需要考慮的問題，國內雖鼓勵企業出海，但目前仍存在外匯管制，跨境資金流動受到限制，無法把海外低成本資金引入國內資產。據了解，近期，人民幣匯率處于不穩定區間，國家加大了對匯率收支的管制力度。在此嚴管之下，未來，資金出海遇到瓶頸的可能性將更大。

以東南亞為例，近兩年，越來越多東南亞銀行面臨互聯網線上模式轉型。據《東南亞金融科技的現狀和發展》報告，東南亞互聯網經濟蒸蒸日上，互聯網經濟帶動金融科技水平穩步提升，各國金融科技企業逐步向東南亞進行布局。從2014年開始，東南亞的金融科技發展呈現出高速增長態勢。到2018年，東南亞的金融科技在交易融資方面表現突出，整體增長143%。

總的來說，中國金融IT服務商在進行海外布局時，機遇大于挑戰，若出海成功，業務與市場拓展順利，將會帶來商業模式與經營指標的積極變化。

責任編輯：韓希宇